Sin el apoyo de la Reserva Federal, los índices bursátiles estadounidenses caen. Junto con ellos, se debilita el dólar estadounidense, que ha perdido su estatus de activo refugio. Sin embargo, si bien la caída del dólar complace a la Casa Blanca, el desplome del S&P 500 no lo hace. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El empleo en EE. UU. crece, al igual que el desempleo.
- Las posibilidades de recorte de tasas de la Fed aumentaron.
- La Casa Blanca está satisfecha con el mercado laboral.
- La ruptura en 1,155 es motivo para aumentar largos en EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Todo lo secreto está saliendo a la luz. Quizás Donald Trump esté enfadado con la Reserva Federal por su reticencia a bajar los tipos de interés, no porque quiera devolver a Estados Unidos la época dorada. El presidente simplemente ha invertido dinero en acciones, y la menor probabilidad de una flexibilización de la política monetaria está arrastrando al S&P 500 a la baja. Las estadísticas del mercado laboral estadounidense de septiembre solo elevaron ligeramente las probabilidades de una expansión monetaria en diciembre, del 28% al 36%, lo que permitió al EURUSD recuperarse.
Según la titular de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, bajar las tasas de interés para apoyar el mercado laboral podría prolongar el período de inflación por encima del nivel objetivo y elevar los riesgos para la estabilidad financiera. Una política monetaria más flexible permite a los inversores asumir más riesgos. Las condiciones financieras se vuelven más favorables y los precios suben.
Lamentablemente, el informe de empleo de septiembre no dio respuesta a la pregunta de qué hará la Reserva Federal. Las nóminas no agrícolas se aceleraron hasta 119 000. Sin embargo, las cifras de julio y agosto se revisaron a la baja en un total de 33 000, y el desempleo subió del 4,3% al 4,4%.
Dinámica del empleo y desempleo en EUA
Fuente: Bloomberg.
Los inversores siguen preguntándose si el mercado laboral está demasiado caliente como para flexibilizar la política monetaria, o demasiado frío como para que los halcones dejen de preocuparse por la alta inflación. Creo que el mercado laboral aún es frágil, pero no tan malo como muchos suponen.
Quizás quien más se alegró por las estadísticas de empleo de septiembre fue la administración estadounidense. Según la Casa Blanca, las cifras superaron las expectativas y se crearon nuevos puestos de trabajo. El salario medio estadounidense aumentará en 1200 dólares para 2025. Sin duda, siguen existiendo dificultades. La elevada inflación provocada por Joe Biden, y el presidente Trump no dejará de trabajar hasta resolver este problema.
¿Cómo lo hará? ¿Bajando los tipos de interés? El presidente de Turquía, Recep Erdoğan, siguió este camino hace unos años, obligando al banco central a flexibilizar la política monetaria con el pretexto de luchar contra los usureros que provocaban la inflación. Como resultado, una grave crisis de precios y de divisas, con una fuerte devaluación de la lira.
Sin embargo, mientras la Reserva Federal mantenga su independencia, se puede evitar lo peor. Tras el informe de empleo de septiembre, el mercado de futuros elevó ligeramente la probabilidad de un recorte en la tasa de los fondos federales en enero, del 65% al 70%. Esto confirma que el escenario central sigue siendo una apreciación temporal del dólar, seguida de una debilidad en la primera mitad de 2026. La pregunta es cuándo comprar el EURUSD: ¿ahora o un poco más tarde?
Plan de negociación semanal del EURUSD
Las contradictorias estadísticas del mercado laboral estadounidense de septiembre permitieron a los traders recuperar el rebote. Comprar EURUSD en la caída o en el retorno por encima de 1,1525 parece una buena decisión. Se pueden aumentar largos en la ruptura de 1,155.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
El contenido de este artículo es únicamente la opinión personal del autor y puede no coincidir con la posición oficial de LiteFinance. Los materiales publicados en esta página se proporcionan solamente con fines informativos y no pueden considerarse asesoramiento o consejo en materia de inversión a efectos de la Directiva 2014/65/EU.
Según la ley de derechos de autor, este artículo es propiedad intelectual, lo que incluye la prohibición de copiarlo y distribuirlo sin consentimiento.
