Donald Trump afirmó que el mercado aprecia sus aranceles. A juzgar por la dinámica positiva del PIB, a la economía mundial también le encanta. Se está acelerando, lo que contradice la teoría. ¿A qué se debe? Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El PIB mundial creció un 2,4% en el primer semestre.
- China está desviando las importaciones estadounidenses.
- La segunda mitad del año será diferente de la primera.
- La ruptura en 1,1715 es una razón para aumentar largos en EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Repunte del EURUSD. A algunos les gusta, a otros no. La apreciación del 13% del euro desde principios de año será uno de los temas de la reunión de julio del BCE. El Banco Central Europeo tiene intención de poner en pausa el proceso de flexibilización de la política monetaria. Sin embargo, el repunte continuo del principal par de divisas, sumado a la escalada de los aranceles de EEUU podría desacelerar la inflación en la zona euro y reanudar la expansión monetaria.
Pronósticos sobre la tasa de depósitos del BCE
Fuente: Bloomberg.
Se suele decir: el hombre propone y Dios dispone. A finales de 2024, pocos apostaban por un repunte del EURUSD. El euro suele considerarse la moneda de los optimistas, y la política proteccionista de la Casa Blanca pretende moderar el comercio internacional y la economía mundial. En teoría. En la práctica, es fundamental considerar el tiempo como una variable. Debido a los retrasos en la aplicación de los aranceles, el resultado previsto ha sido exactamente lo contrario. ¡Los aranceles estadounidenses han impulsado el PIB mundial!
Según JP Morgan, la economía mundial se expandió un 2,4% en el primer semestre del año. El volumen del comercio internacional aumentó un 5,3% en enero-marzo. La OMC elevó su pronóstico para el comercio de bienes en 2025 del -0,2% al +0,1%. Los datos reales del PIB de los países que deberían haberse visto más afectados por los aranceles estadounidenses son alentadores.
Dinámica económica mundial en las últimas 13 semanas
Fuente: Wall Street Journal.
El secreto está en el adelanto de las importaciones estadounidenses y en la reorientación de los suministros. Entre enero y mayo, las exportaciones chinas a Estados Unidos disminuyeron un 10%, pero su valor total creció un 6%. En el mismo período, las importaciones estadounidenses procedentes de Asia aumentaron un 10% hasta 582 000 millones de dólares. Obviamente, los productos de China siguen llegando a EEUU, pero por una ruta diferente.
Washington también es consciente de ello. Ha impuesto un arancel del 40% a las importaciones de bienes vietnamitas que no se producen allí. Esto representará un serio desafío para China y la economía mundial. Sobre todo de cara al 1 de agosto. Los analistas lo llaman el Día de la liberación zombi. A diferencia del Día de la liberación de Estados Unidos, este evento traerá dolor al comercio internacional y al PIB mundial.
La segunda mitad del año puede ser muy diferente de la primera. El apocalipsis previamente anticipado no se ha cancelado, sino que se ha pospuesto. Y esto puede suponer un grave problema para una moneda tan optimista como el euro. Por supuesto, no vale la pena tocar los tambores antes de tiempo. Nadie sabe cómo afectará el “Día de la liberación de los zombis” al EURUSD. Sin embargo, en un escenario negativo, deberíamos pensar en vender el par al alza.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Por ahora, el euro se ve respaldado por la desconfianza creciente hacia el dólar estadounidense, la posible pausa del BCE y la pronta reanudación del ciclo de expansión monetaria de la Fed. Una ruptura de la resistencia en 1,1715 permitiría consolidar los largos en el EURUSD formadas a partir de 1,164. Sin embargo, dada la coyuntura económica actual, la posibilidad de un repunte en el principal par de divisas es cada vez más limitada.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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