El debut de Donald Trump no ha sido un éxito. En los primeros 100 días de su presidencia, los activos estadounidenses tuvieron su peor rendimiento desde Richard Nixon. Sin embargo, tanto el S&P 500 como el dólar se están recuperando poco a poco. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El dólar estadounidense perdió un 9% en los primeros 100 días de Trump.
- El PIB estadounidense podría contraerse en el primer trimestre.
- El progreso en las negociaciones comerciales respalda al dólar.
- En el EURUSD, son relevantes las estrategias de ruptura del rango 1,13-1,14.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
¿Qué pasaría si Estados Unidos sale del pozo en el que le metió la política de la Casa Blanca, con aranceles más bajos y un montón de acuerdos comerciales? ¿Y si su economía prosperara tras un breve dolor a corto plazo? ¿Qué pasa si Donald Trump fuera un gran maestro que sacrificó la apertura a propósito para distraer al oponente? Todo esto sería una bendición para el dólar US, que poco a poco se está convirtiendo en la moneda de los optimistas, mientras que el repunte del S&P 500 dificulta la subida del EURUSD.
Efectivamente, el debut se ha perdido. Los 100 primeros días de Donald Trump en el poder han sido los peores para los activos estadounidenses desde la presidencia de Richard Nixon en 1970. El S&P 500 cayó más del 7% y el índice USD cayó un 9%. Las empresas se apresuraron a anticipar las importaciones antes de la imposición de aranceles, que el déficit comercial estadounidense saltó a un récord de 162 000 millones de dólares.
Dinámica del comercio exterior de EUA
Fuente: Bloomberg.
Esto hace que los expertos de Bloomberg rebajen su pronóstico del PIB del primer trimestre al 0,3%, la estimación más baja desde principios de 2022. ¡No podría ser peor! Un indicador adelantado de la Reserva Federal de Atlanta señala que la economía se contraerá un 1,5%. Los decepcionantes datos sobre la confianza del consumidor y las vacantes de empleo apuntan a un mayor enfriamiento.
Sin embargo, muchas cosas no suelen ser lo que parecen. La apertura perdida podría ser solo una hábil táctica, sacrificando piezas para una mejor posición. No es que Trump y su equipo no hayan conseguido nada. Los precios de las materias primas han caído y, según el Banco Mundial, seguirán bajando debido a la desaceleración de la economía mundial y la demanda global, mientras aumenta la oferta. La organización redujo su pronóstico del PIB mundial del 2,7% al 2,3% y predice una caída del 12% en los precios de las materias primas en 2025 y del 5% en 2026.
Reacción de diversos activos a los 100 días de Trump en el poder
Fuente: Bloomberg.
De ser así, la inflación estadounidense podría no acelerarse, sino desacelerarse. ¿Y si Trump tiene razón al criticar a Jerome Powell por mantener estable la tasa de los fondos federales mientras todo está cayendo, desde los precios de las materias primas hasta el rendimiento de los bonos del Tesoro? Al menos, los mercados dejan que el presidente lo haga. Los últimos ataques del republicano contra el presidente de la Fed no han asustado a los inversores que prefieren invertir en acciones.
Plan de negociación semanal del EURUSD
El S&P 500 subió gracias a la flexibilización de los aranceles automovilísticos y a las declaraciones de Washington sobre el progreso en las negociaciones comerciales. Su repunte permitió a los bajistas del EURUSD repeler un segundo ataque a 1,14. Si el mercado no va hacia donde se espera, lo más probable es que se mueva en la dirección opuesta. No se puede descartar una prueba del soporte en 1,13, pero la estrategia seguirá siendo la misma: de la venta a corto plazo debería pasarse a la compra a largo plazo.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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