El presidente de Estados Unidos y el CEO de Tesla tuvieron una disputa inesperada. Elon Musk calificó los aranceles de estúpidos y pidió al Congreso que destituya al jefe de Estado. Sin embargo, el EURUSD estaba preocupado por otras noticias. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El BCE recortó los tipos por octava vez.
- El Banco Central Europeo cree que el ciclo se ha terminado.
- Elon Musk se peleó con Donald Trump.
- La debilidad del empleo en EE.UU. permitirá comprar EURUSD con objetivos en 1,16 y 1,2.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Por un momento, los mercados financieros retrocedieron a los viejos tiempos, cuando la política monetaria era el principal motor en Forex. La proximidad del final del ciclo de expansión monetaria del BCE disparó las cotizaciones del EURUSD hacia 1,15. Sólo por un momento. Entretanto, los comentarios de Elon Musk llevaron hizo que los índices bursátiles cayeran. El CEO de Tesla calificó los aranceles de Donald Trump como una política absurda, instó al Congreso a rechazar el proyecto de ley de recorte de impuestos y exigió un juicio político al presidente.
La gente suele ver lo que quiere ver. La administración Trump instó a la Fed a recortar las tasas, señalando que Europa ya lo ha hecho nueve veces. En ese momento, el BCE ya había implementado siete actos de expansión monetaria. El 5 de junio tuvo lugar el octavo. La tasa de depósito se redujo al 2%. Según Bloomberg Insider, algunos miembros del Consejo de Gobierno creen que el ciclo ha terminado. Los miembros restantes sugirieron una pausa al menos hasta setiembre.
Dinámica de los pronósticos de inflación y PIB del BCE
Fuente: Bloomberg.
Inicialmente, el EURUSD reaccionó a la baja ante la rebaja de las previsiones de inflación al 1,6% en 2026. Sin embargo, Christine Lagarde afirmó que las estimaciones podrían estar sujetas a ajuste. Según Lagarde, la política monetaria está en el lugar correcto. Ni estimula ni frena la economía. Tras estas palabras, el mercado de derivados comenzó a dudar de que el Banco Central Europeo continuará el ciclo en 2025. En este contexto, el euro se fortaleció.
Además, una serie de datos económicos decepcionantes estadounidenses llevaron al mercado de derivados a anticipar una reducción en la tasa de fondos federales en dos reuniones antes de fin de año. Tras sorpresas negativas sobre la actividad empresarial y el empleo en el sector privado, el aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo a su nivel más alto desde octubre también fue preocupante.
Dinámica de la escala esperada de la expansión monetaria de la Fed
Fuente: Bloomberg.
La historia recuerda a los acontecimientos de hace un mes. Entonces, el bajo crecimiento del empleo en el sector privado y el rápido aumento de las prestaciones por desempleo asustaron a los inversores. No obstante, el informe del mercado laboral de abril fue una agradable sorpresa. ¿Cómo será esta vez? Hasta ahora, se puede decir que la economía estadounidense se está enfriando, pero no congelando. Esto permite a la Fed tomarse su tiempo, por mucho que Donald Trump critique a Jerome Powell y pida al banco central que recorte las tasas.
Plan de negociación semanal del EURUSD
El retroceso del EURUSD se debió a la toma de ganancias ante los resultados de la reunión del BCE y la reticencia a acelerar los acontecimientos antes de salir los datos de empleo de EEUU en mayo. Los expertos del Wall Street Journal proyectan un aumento de 125 000, por debajo del promedio de tres meses de 155 000. Una sorpresa desfavorable será motivo para aumentar los largos en el euro hacia $1,16 y $1,2. Por el contrario, unas estadísticas sólidas obligarán al principal par de divisas a retirarse.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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