La salida de capitales de Norteamérica a Europa, el enfriamiento de la economía estadounidense y la inminente reanudación del ciclo de recortes de tipos de la Fed están creando una base sólida para una tendencia alcista en el EURUSD. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El flujo de capital de EEUU a Europa apoya al euro.
- Donald Trump no abandonará la política arancelaria.
- La Fed planea reanudar el ciclo de expansión monetaria.
- La ruptura en 1,14 es una razón para aumentar largos en EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Si desea saber qué ocurrirá con las cotizaciones en Forex, observe hacia dónde fluye el dinero. En 2025, ocho índices europeos figuran entre los 10 índices bursátiles de mayor crecimiento a nivel mundial. Desde principios de año, el EuroStoxx 600 ha superado al S&P 500 en 18 puntos porcentuales. RBC Wealth Management afirma que en los dos últimos meses ha habido más consultas sobre el Viejo Continente, lo cual no se había observado en la década anterior. Según UBS, el flujo de salida de capital de los inversores de activos estadounidenses hacia europeos alcanzaría 1,4 billones de dólares en los próximos cinco años. ¿Debería sorprendernos el repunte del EURUSD de casi un 10%?
Mejores índices bursátiles del mundo en 2025
Fuente: Bloomberg.
La política de la Casa Blanca ha provocado cambios sísmicos en los mercados financieros. El dinero huye de Estados Unidos hacia Europa y Asia. El resultado es el debilitamiento del dólar US frente a las principales divisas mundiales. Según Morgan Stanley, esto es solo el comienzo. La debilidad de la economía estadounidense y el recorte de la tasa de los fondos federales provocarán una caída del 9% en el índice USD en 12 meses. JP Morgan pronostica que el valor del EURUSD suba hasta 1,25 en 2026.
Si alguien cree que el fallo del Tribunal de Comercio Internacional sobre la ilegalidad de los aranceles moderará al exaltado titular de la Casa Blanca, se equivoca. La intención de Donald Trump es elevar los aranceles a las importaciones de acero y aluminio del 25% al 50%. Su equipo está buscando otra legislación que permita al presidente imponer los aranceles a su antojo. También hay un recurso que podría ganarse en la Corte Suprema.
Parece que Trump no se detendrá, lo cual es desfavorable tanto para la economía estadounidense como para el dólar. Los gestores de activos y los fondos de cobertura llevan tiempo vendiendo dólares estadounidenses, aunque los niveles de posicionamiento especulativo están lejos de ser extremos. Esto significa que el EURUSD tiene margen para crecer.
Dinámica de posiciones especulativas en USD
Fuente: Bloomberg.
En mi opinión, las apuestas por un enfriamiento del PIB estadounidense y una reanudación del ciclo de expansión monetaria de la Reserva Federal están justificadas. Según Christopher Waller, miembro del FOMC, el repunte de la inflación debido a los aranceles será temporal. Los precios al consumidor no se mantendrán en su nivel máximo. A diferencia de la situación a principios de 2020, la fortaleza del mercado laboral y el estímulo fiscal no parecen calentar la economía.
Aunque las guerras comerciales afectan a Europa, puede presumir de estabilidad política y de escapar de la consolidación fiscal. La decisión del BCE de reducir el tipo de depósito al 2% en su reunión del Consejo de Gobierno del 5 de junio se percibe como un salvavidas para la economía del bloque monetario. Es poco probable que esta medida del BCE asuste al EURUSD. Sin embargo, la congelación del mercado laboral estadounidense en mayo podría acarrear serias dificultades para el dólar US.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Bajo este escenario, si se supera la resistencia de 1,14, sería una fuerte señal para ampliar los largos en EURUSD abiertas desde 1,1225.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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