Estados Unidos es un exportador neto de materias primas energéticas. El alza en el precio del petróleo favorece al dólar y la decisión de Donald Trump de no atacar a Irán durante quince días desescala el conflicto. Hablemos de este tema y elaboremos un plan de negociación para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El dólar se beneficia del alza del Brent como moneda de un país exportador.
- Los bancos centrales europeos bajan las tasas en masa.
- La desescalada del conflicto en Medio Oriente favorece al euro.
- La ruptura en 1,153 es una razón para aumentar largos en EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Negociar a punta de pistola se ha convertido en la marca personal de Donald Trump. No se trata solo de guerras comerciales, donde la Casa Blanca primero impone aranceles excesivamente altos y luego los reduce a cambio de concesiones. La estrategia se está trasladando a la geopolítica. El presidente estadounidense ha declarado que decidiría sobre posibles ataques a Irán en un plazo de quince días. Ha dado tiempo a Teherán para volver a la mesa de negociaciones sobre su programa nuclear, lo que provocó la caída del Brent e impulsó el alza del EURUSD.
Las guerras comerciales tienden a impulsar la inflación en los países que imponen aranceles. La desaceleración del crecimiento del PIB es común en los países a los que se imponen aranceles de importación. En el caso del petróleo, es diferente. El rally del Brent está impulsando la inflación a nivel mundial. Es decir, las economías de los exportadores netos se aceleran y las de los importadores netos se desaceleran. Estados Unidos es un proveedor neto de materias primas energéticas y el conflicto en Oriente Medio crea vientos a favor para el dólar estadounidense y vientos en contra para el euro.
Dinámica de las tasas de los bancos centrales
Fuente: Bloomberg.
Así, las economías de la UE se enfrentan a un doble desafío: guerras comerciales y la escalada de tensiones geopolíticas. Sus bancos centrales intentan lanzarles un salvavidas mediante el recorte de tipos. Suecia, Suiza y Noruega han seguido el ejemplo del BCE al adoptar este enfoque.
El retraso de dos semanas de Donald Trump para que Teherán vuelva a la mesa de negociaciones sobre su programa nuclear puede considerarse una desescalada. Estados Unidos no ha iniciado un ataque inmediato contra Irán y ha dejado claro que el conflicto puede acabarse por la vía diplomática. Sobre todo porque la guerra es muy costosa para Israel. Si terminara hoy, Jerusalén necesitaría al menos 400 millones de dólares para restaurar su infraestructura.
El retroceso del petróleo reduce los riesgos de aceleración de la inflación estadounidense. La expectativa de un mayor crecimiento de los precios al consumidor llevó a siete miembros del FOMC a prever que la tasa de los fondos federales no cambiará en 2025. El mercado de derivados también así lo cree: ajustando sus expectativas de reanudación del ciclo de expansión monetaria de la Fed al próximo año.
Dinámica de las expectativas del mercado sobre la tasa de la Fed
Fuente: Bloomberg.
El conflicto entre Israel e Irán ha devuelto el interés en el dólar estadounidense como moneda refugio, ya que el epicentro de los acontecimientos no está en Estados Unidos, sino en Oriente Medio. El cese del conflicto podría provocar una caída en los precios del petróleo, una ola de ventas de activos estadounidenses y un repunte en las expectativas de que la Fed adopte una política monetaria más flexible. No sorprende que el aplazamiento de Donald Trump haya inspirado a los alcistas del EURUSD.
Plan de negociación semanal del EURUSD
El retorno del principal par de divisas al rango de negociación de 1,149-1,161 permitió abrir largos desde su límite inferior. La ruptura de la resistencia en 1,153 dará la oportunidad de aumentar las compras en EURUSD.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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