El dólar se beneficia del aumento de los precios del petróleo no solo porque mejoran las condiciones comerciales en Estados Unidos. El dólar es la moneda utilizada para las transacciones energéticas, por lo que el aumento de la demanda de esta moneda provoca una caída del EURUSD. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La AIE venderá petróleo de sus reservas estratégicas.
- La producción se reduce, mientras que el transporte aumenta.
- La correlación entre el dólar US y el Brent aumenta.
- La incapacidad del EURUSD para superar los 1,164 es motivo para vender.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
A veces, el remedio es peor que la enfermedad. En 2022, al inicio del conflicto ruso-ucraniano, los miembros de la AIE decidieron vender 189 millones de barriles de petróleo de las reservas estratégicas para aumentar la oferta y reducir los precios. Sin embargo, el mercado estaba tan asustado que la noticia exacerbó el pánico, disparando el precio del Brent un 20% una semana posterior a su publicación. El conflicto en Oriente Medio ha llevado a Estados Unidos y a otros países a vender aún más crudo que antes. ¿Cómo responderán las cotizaciones del petróleo y el EURUSD?
El dólar estadounidense se ha convertido en la moneda del petróleo. Actualmente, es el Brent el que impulsa los mercados financieros. El alza en los precios del oro negro no solo mejora las condiciones comerciales en EE. UU., sino que también aumenta la demanda del dólar como moneda para las transacciones energéticas. Como exportador neto de petróleo, EE. UU. es menos vulnerable a las crisis energéticas que la mayoría de los países emisores de divisas del G10.
Dinámica de la correlación entre el dólar y el petróleo
Fuente: Bloomberg.
Los mercados están tan nerviosos que empiezan a reaccionar a las publicaciones en redes sociales de Donald Trump y otros funcionarios de la administración estadounidense. Por ejemplo, el secretario de Energía de EE. UU., Chris Wright, afirmó que el ejército estadounidense escoltó con éxito un petrolero a través del Estrecho de Ormuz, ello aceleró la caída del Brent y WTI , disparando al alza las cotizaciones del EURUSD. En cuanto se eliminó la declaración de Wright y la Casa Blanca negó la información, el precio del petróleo se disparó, provocando el desplome del principal par de divisas.
De hecho, los recortes masivos de producción por parte de los países del Golfo Pérsico indican que es más probable que el crudo del Mar del Norte vuelva a superar los 100 dólares por barril antes de caer a 70 dólares.
Dinámica de los volúmenes de producción de los países de Oriente Medio
Fuente: Bloomberg.
Por otro lado, hay buenas noticias. Según Goldman Sachs, en los últimos cuatro días, el tráfico de petroleros a través del Estrecho de Ormuz ha aumentado de cero a 1,6 millones de barriles diarios. Esto es mucho menos que los 20 millones de barriles diarios previos a la guerra, pero es mejor que nada.
La pregunta clave para Forex sigue siendo cuándo terminará el conflicto en Oriente Medio. La declaración de Donald Trump de que la guerra será corta significa que la presión política está aumentando. Trump está listo para declarar la victoria y retirarse. Sin embargo, Irán podría impedir que Trump use su estrategia TACO. Estas operaciones fueron posibles porque las contrapartes cedían ante la Casa Blanca. Esta vez, la situación es diferente.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Sigo creyendo que, tras las fuertes fluctuaciones al inicio del enfrentamiento entre EE. UU., Israel e Irán, las cotizaciones del petróleo y del EURUSD se consolidarán. En este caso, el nivel de $1,164 se está convirtiendo en la línea roja para el euro. Si no logra superar este nivel será un indicio de debilidad de los alcistas y un motivo para vender. Por el contrario, si vuelve a superar este nivel clave, se podrá considerar la posibilidad de comprar.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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