Los intentos de Donald Trump de equilibrar la balanza comercial estadounidense con aranceles podrían terminar en efectos adversos, desde la escasez de productos hasta la estanflación. ¿Cómo afectará esto al dólar estadounidense? Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Estados Unidos amenaza con subir los aranceles a las importaciones de cobre al 50%.
- La política de la Casa Blanca podría causar estanflación en Estados Unidos.
- Donald Trump sigue instando a la Fed a bajar las tasas.
- La caída del EURUSD por debajo de 1,168 es motivo de venta a corto plazo.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
La amenaza de Donald Trump de imponer aranceles del 50% al cobre importado evidencia que la política arancelaria de EEUU perjudicará principalmente a su propia economía. Lo mismo ocurrirá con otras materias primas. Sobre el papel todo parece estar en orden, pero la caída del índice USD en respuesta a la escalada de conflictos comerciales indica lo contrario. Sin embargo, el mercado aún confía en un cambio de postura de la Casa Blanca, lo que permite a los bajistas del EURUSD contraatacar.
Las empresas estadounidenses compran en el extranjero cerca del 50% del cobre que utilizan. Las amenazas de Donald Trump de imponer aranceles del 25% y luego del 50% provocaron un aumento récord de los precios del metal. Además, el temor a que las amenazas se concretaran contribuyó a compras proactivas durante un período prolongado.
Como resultado, las primas entre Nueva York y Londres saltaron hasta el 25%. El cobre es muy caro en Estados Unidos, y el aumento de los costos incrementa el riesgo de inflación. La imposición de aranceles del 50% podría agravar este problema al redirigir el metal de Estados Unidos a China.
Dinámica de los aranceles en EE. UU
Fuente: Bloomberg.
El cobre es un buen ejemplo de cómo funciona el mercado. Según Deutsche Bank, los aranceles de importación anunciados a principios de julio elevan el arancel promedio estadounidense en un 18,7%. Esta cifra sigue siendo inferior al 22% observado el Día de la Liberación de Estados Unidos, pero muy elevada. Se trata de las tasas más altas desde principios del siglo XX. Existe un riesgo significativo de que, además de la reorientación de las importaciones, dejen de comprarse bienes producidos en Estados Unidos. Esto ya está ocurriendo en Alemania; sus exportaciones cayeron en mayo un modesto 1,4%, mientras que las importaciones cayeron un 3,8%, incluyendo una notable caída del 10% desde Estados Unidos.
La alta inflación y la desaceleración del crecimiento económico crearon un escenario de estanflación que hizo que el índice USD perdiera más del 10% en la primera mitad del año. La economía estadounidense muestra signos de inestabilidad, pero mientras la inflación, los precios y las expectativas sean estables, Donald Trump seguirá instando a la Reserva Federal a recortar los tipos.
Dinámica de las expectativas de inflación en EUA
Fuente: Bloomberg.
Según el presidente de EE. UU., Jerome Powell debería dimitir de inmediato si engañó al Congreso sobre la renovación de la sede del banco central. El líder de la Casa Blanca afirmó que el presidente de la Reserva Federal lleva mucho tiempo quejándose como un niño por una inflación inexistente. Se ha negado a hacer lo correcto. ¡Ahora es el momento de bajar los tipos!
Plan de negociación semanal del EURUSD
El temor a la estanflación y la amenaza de que la Reserva Federal pierda su independencia están ejerciendo una fuerte presión sobre el dólar US. El potencial de corrección del EURUSD parece limitado, y la estrategia de comprar en los retrocesos parece viable. Un trading agresivo implica vender euros al superar los $1,168, seguido de un rápido cambio de tendencia a medida que las cotizaciones caen y rebotan desde soportes clave.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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