استراتژی دونالد ترامپ برای کاهش کسری تجاری آمریکا از طریق اعمال تعرفه‌ها ممکن است پیامدهای ناخواسته‌ای، از جمله کمبود کالا و رکود تورمی، به همراه داشته باشد. این وضعیت چه پیامدهایی برای دلار آمریکا خواهد داشت؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EURUSD ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- ایالات متحده تهدید کرده است که تعرفه واردات مس را تا 50٪ افزایش خواهد داد.
- سیاست‌های دولت آمریکا می‌تواند منجر به رکود تورمی در این کشور شود.
- دونالد ترامپ همچنان از فدرال رزرو می‌خواهد که نرخ بهره را کاهش دهد.
- چنانچه قیمت به زیر سطح 1.168 سقوط کند، در کوتاه‌مدت می‌توان معاملات فروش جفت‌ارز EURUSD را در نظر گرفت.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
اجرای تعرفه 50% بر واردات مس، همانگونه که دونالد ترامپ پیشنهاد داده، به‌وضوح تأثیرات منفی بر اقتصاد ایالات متحده خواهد داشت. این موضوع در مورد سایر کالاها و محصولات نیز صدق می‌کند. اگرچه در ظاهر همه‌چیز منظم به نظر می‌رسد، اما کاهش شاخص دلار آمریکا در واکنش به تشدید تنش‌های تجاری، خلاف آن را نشان می‌دهد. با این حال، بازار انتظار دارد که دولت آمریکا موضع خود را تغییر دهد، و این موضوع به فروشندگان EURUSD اجازه می‌دهد تا این جفت‌ارز را به سمت پایین سوق دهند.
شرکت‌های آمریکایی تقریباً 50% از مس مورد استفاده خود را وارد می‌کنند. تهدیدهای دونالد ترامپ مبنی بر اعمال تعرفه‌های 25% و سپس 50%، منجر به افزایش بی‌سابقه قیمت‌ها شد. همچنین، نگرانی از اجرای این تعرفه‌ها باعث شد که خریدهای پیش‌دستانه در بازه‌ای طولانی‌مدت انجام شود، تا شرکت‌ها پیش از اعمال تعرفه‌ها موجودی خود را افزایش دهند.
در نتیجه، قراردادهای آتی مس در نیویورک تا 25% افزایش یافتند و با اختلاف قابل‌توجهی نسبت به معاملات لندن معامله می‌شوند. قیمت مس در آمریکا بالا رفته و افزایش هزینه‌های خرید، ریسک تورم را افزایش داده است. اعمال تعرفه 50% ممکن است این وضعیت را وخیم‌تر کند، چرا که ممکن است باعث شود عرضه فلز از ایالات متحده به سمت چین منحرف شود.
نرخ میانگین تعرفه ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
مس به‌عنوان نمونه‌ای بارز از چگونگی عملکرد بازار عمل می‌کند. به گفته دویچه بانک، تعرفه‌های وارداتی که در اوایل جولای اعلام شدند، میانگین نرخ تعرفه در ایالات متحده را 18.7% افزایش خواهند داد. این رقم به‌طور قابل‌توجهی کمتر از نرخ 22% ثبت‌شده در روز آزادی در آمریکاست، اما همچنان بسیار بالا تلقی می‌شود. این ارقام بالاترین سطوح تعرفه‌ای از اوایل قرن بیستم تاکنون را نشان می‌دهند. خطر قابل‌توجهی وجود دارد که علاوه بر انحراف مسیر واردات، کالاهای تولیدشده در ایالات متحده نیز دیگر خریداری نشوند. آلمان پیشاپیش این راهبرد را در پیش گرفته است. در ماه مه، صادرات آلمان تنها 1.4% کاهش یافت، در حالی که واردات این کشور 3.8% افت داشت که شامل کاهش چشمگیر 10 درصدی از ایالات متحده بود.
تورم بالا و کندی رشد اقتصادی، سناریوی رکود تورمی را رقم زده‌اند و باعث شده‌اند شاخص دلار آمریکا در نیمه نخست سال بیش از 10% کاهش یابد. اقتصاد ایالات متحده نشانه‌هایی از بی‌ثباتی را نشان می‌دهد، اما تا زمانی که تورم، قیمت‌ها و انتظارات در سطحی پایدار باقی بمانند، دونالد ترامپ همچنان فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره تحت فشار قرار خواهد داد.
انتظارات تورمی ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
به گفته رئیس‌جمهور ایالات متحده، اگر جروم پاول درباره بازسازی ساختمان مرکزی بانک مرکزی آمریکا به کنگره اطلاعات نادرست داده باشد، باید فوراً استعفا دهد. دونالد ترامپ اظهار داشت که رئیس فدرال رزرو به‌طور مداوم نسبت به تورمی ابراز نگرانی کرده که پایه و اساسی نداشته است. او از اقدام مناسب خودداری کرده و اکنون بهترین زمان برای کاهش نرخ بهره است.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
نگرانی‌ها درباره رکود تورمی و احتمال از دست رفتن استقلال فدرال رزرو، فشار زیادی بر دلار آمریکا وارد کرده‌اند. در چنین شرایطی، احتمال اصلاح قیمتی در جفت‌ارز EURUSD محدود به نظر می‌رسد و در پیش گرفتن استراتژی "خرید در کف" می‌تواند خردمندانه باشد. با این وجود، یک رویکرد تهاجمی‌تر شامل فروش یورو در صورتی است که این جفت‌ارز سطح 1.168 را به پایین بشکند، و سپس با افت قیمت و بازگشت آن از سطوح پشتیبانی کلیدی، موقعیت‌ها به‌سرعت بسته شوند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
