Попытки Дональда Трампа выровнять торговый баланс США при помощи тарифов могут иметь печальные последствия, начиная от нехватки товаров и заканчивая стагфляцией. Как это повлияет на американский доллар? Порассуждаем и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- США угрожают поднять пошлины на импорт меди до 50%.
- Политика Белого дома может обернуться стагфляцией в Штатах.
- Дональд Трамп продолжает призывать ФРС к снижению ставок.
- Падение EURUSD ниже 1,168 – повод для краткосрочных продаж.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Угроза Дональда Трампа о введении 50%-х пошлин на импорт меди показала: тарифная политика США принесет наибольшую боль американской экономике. Так и с другими товарами. На бумаге все выглядит красиво, однако падение индекса USD в ответ на эскалации торговых конфликтов свидетельствует, что это не так. Впрочем, рынок все еще верит в смягчение позиции Белого дома, это позволяет «медведям» по EURUSD контратаковать.
Около 50% используемой меди американские компании покупают за рубежом. Угрозы Дональда Трампа ввести сначала 25%-е тарифы, а потом и 50%-е привело к взлету цен на металл до рекордных уровней. Причем, опасения, что угрозы будут воплощены в жизнь, способствовали активным закупкам на протяжении длительного времени.
В результате премии между Нью-Йорком и Лондоном подскочили до 25%. В США очень дорогая медь, а рост затрат на ее приобретение усиливает риски разгона инфляции. Может быть еще хуже, ведь введение 50%-х тарифов перенаправит металл из Соединенных Штатов в Китай.
Динамика тарифов США
Источник: Bloomberg.
Медь – пример, как работает рынок. По расчетам Deutsche Bank, объявленные в начале июля пошлины на импорт поднимают размер среднего тарифа США 18,7%. Это все еще ниже, чем 22% в День освобождения Америки, но очень высоко. Речь идет о максимальных ставках с начала XX века. Высок риск, что наряду с перенаправлением импорта произведенные в Соединенных Штатах Америки товары перестанут покупать. Так это уже происходит в Германии, ее экспорт в мае сократился на скромные 1,4%, импорт снизился на 3,8%, в том числе из США, на 10%!
Высокая инфляция и замедление экономического роста – стагфляционный сценарий, из-за которого индекс USD потерял более 10% в первом полугодии. Соединенные Штаты сидят на пороховой бочке, однако пока экономика устойчива, а цены и инфляционные ожидания не растут, Дональд Трамп продолжает требовать от ФРС снижения ставок.
Динамика инфляционных ожиданий в США
Источник: Bloomberg.
По словам президента США, Джером Пауэлл должен немедленно уйти в отставку, если ввел в заблуждение Конгресс по поводу ремонта штаб-квартиры центробанка. Хозяин Белого дома заявил, что председатель Федрезерва долгое время ныл как ребенок о несуществующей инфляции. Он отказывался поступить правильно. Сейчас самое время снизить ставки!
Торговый план по EURUSD на неделю
Опасения по поводу стагфляции и угроза потери независимости ФРС оказывают серьезное давление на американский доллар. Потенциал коррекции EURUSD выглядит ограниченным, а стратегия покупок на откатах – жизнеспособной. Агрессивный трейдинг предполагает продажи евро на прорыве $1,168 с последующим быстрым переворотом по мере падения котировок и отбоя от ключевых поддержек.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
