El fortalecimiento del dólar US, la entrada del Nasdaq Composite en territorio de corrección y el repunte del Brent por encima de los $100 por barril indican que los mercados no creen las declaraciones de la Casa Blanca sobre las negociaciones con Irán. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Estados Unidos aplaza los bombardeos.
- El conflicto podría prolongarse hasta finales de abril.
- La OCDE está elevando sus previsiones de inflación.
- La caída del EURUSD por debajo de 1,152 es motivo para vender.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Si quieres salir bien parado, crea confusión. Mientras Irán afirma que Estados Unidos negocia consigo mismo, Donald Trump califica las conversaciones de productivas y pospone los bombardeos contra la infraestructura energética iraní por 10 días. El líder de la Casa Blanca emplea su conocida táctica de amenazar y luego retroceder. Funcionó bien en las guerras comerciales, pero Oriente Medio es un tema delicado.
El repunte del Brent por encima de $100por barril, la entrada del Nasdaq Composite en territorio de corrección y el fortalecimiento del dólar US indican que el presidente estadounidense se ha topado con un muro. Los mercados no tienen prisa por aplicar la estrategia TACO o Trump siempre retrocede, ya que desconocen la duración del conflicto. Según una encuesta de Deutsche Bank, el 54% de los inversores cree que no terminará antes de finales de abril, mientras que el 42% considera que el Estrecho de Ormuz no recuperará su pleno funcionamiento hasta finales de mayo. No obstante, el 55% no espera que Brent supere los 130 dólares por barril.
Dinámica de las interrupciones en el suministro y de la capacidad de reserva
Fuente: Wall Street Journal.
Resulta atípico, ya que la actual crisis petrolera es la más grave de la historia. Si bien Arabia Saudita ha logrado encontrar soluciones alternativas, se estima que el déficit de suministro global asciende a unos 10 millones de barriles diarios. Se trata de una interrupción récord en el suministro. El problema se agrava aún más por la limitada capacidad de los países del Golfo para aumentar su potencia productiva de reserva.
Debido al conflicto en Oriente Medio, la OCDE ha decidido no elevar la previsión del PIB mundial del 2,9% al 3,2%. La organización advierte que si la guerra en Irán se prolonga, la economía mundial se ralentizará hasta el 2,6%. La estimación de inflación para los 20 países más grandes se ha elevado del 2,8% al 4%. Entonces, se perfila un escenario de estanflación en el que el dólar estadounidense se siente como pez en el agua.
Pronósticos de inflación de la OCDE
Fuente: Bloomberg.
Según Goldman Sachs y Morgan Stanley, el dólar se debilitará cuando los inversores empiecen a preocuparse más por una posible recesión. Es decir, bajo estas circunstancias, la Reserva Federal reanudará las conversaciones sobre la bajada de la tasa de los fondos federales. La OCDE se apresura a tranquilizar a los bajistas del EURUSD. La organización parisina elevó su pronóstico del PIB estadounidense para 2026 del 1,7% al 2%, mientras que lo ha reducido para la zona euro del 1,2% al 0,8%. Esto sugiere que la recesión llegará a Europa antes que a Estados Unidos. Así que el BCE tendrá que bajar las tasas de interés.
Por el contrario, el aumento de 1,2 puntos porcentuales en la previsión de inflación de EE. UU. indica que los mercados subestiman la probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas en 2026. Esta se sitúa en el 45%.
Plan de negociación semanal del EURUSD
El potencial bajista del EURUSD aún no se ha agotado. Lo único que podría frenarlo sería una desescalada del conflicto en Oriente Medio con perspectivas claras de su resolución. Aún queda mucho para eso, por mucho que Donald Trump afirme lo contrario. Si el euro cayera por debajo de $1,152, permitiría ampliar las posiciones cortas abiertas desde $1,16.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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