El plan de Donald Trump era primero hundir el S&P 500 y luego hacerlo que se dispare hasta niveles récord. El republicano sin duda ganó mucho dinero, pero la economía estadounidense ya está sintiendo el dolor. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Estados Unidos redujo los aranceles a China del 145% al 30%.
- Los índices bursátiles y el dólar se dispararon.
- Los inversores dudan de que la Fed recorte la tasa en 2025.
- Una prueba del soporte en 1,1065 definirá el destino del EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Comprar barato, vender caro. Donald Trump parece estar manipulando los mercados. Primero hundió los índices bursátiles estadounidenses en el "Día de la Liberación" y luego instó a los inversores a comprar acciones en medio de un retraso de 90 días en la aplicación de aranceles. Desde entonces, el S&P 500 se ha disparado un 14%, y la estrategia de "vender productos estadounidenses" ha sido sustituida por la de "comprar productos estadounidenses". Como resultado, el índice USD registró su mayor alza diaria desde las elecciones de noviembre debido al recorte de los aranceles de importación para China del 145% al 30%.
Dinámica del dólar US
Fuente: Bloomberg.
Nadie esperaba un reajuste semejante en las relaciones con Pekín. En vísperas de la reunión de representantes de Estados Unidos y China en Suiza, Donald Trump dijo que un arancel del 80% sería una solución justa. El secretario de Comercio, Howard Lutnick, habló que se debería imponer un arancel del 34% más un 20% sobre el fentanilo. De hecho, resultó ser del 30%.
Las probabilidades de recesión cayeron significativamente y el mercado de derivados redujo el alcance implícito de la expansión monetaria de la Fed de 75 pb antes del acuerdo con China a 56 pb. Los rumores de que el banco central no bajará los tipos en absoluto en 2025 crecen como una bola de nieve. De hecho, por muy bajos que sean los aranceles en comparación con los impuestos previamente, ya han tenido un impacto negativo en la economía estadounidense. Se espera que en mayo surjan indicios de una desaceleración del mercado laboral, y una aceleración de la inflación en junio.
Dinámica de las expectativas del mercado sobre la tasa de la Fed
Fuente: Bloomberg.
Si los acontecimientos se desarrollan más rápido de lo previsto, por ejemplo, una aceleración anticipada de los precios al consumidor, el EURUSD podría caer aún más. Si no hay recesión, ¿qué sentido tiene que la Fed flexibilice su política monetaria?
En este sentido, los inversores están muy atentos al informe de inflación estadounidense de abril. Durante mucho tiempo las estadísticas macroeconómicas estuvieron a la sombra de la política comercial de la Casa Blanca, es hora de volver a la senda correcta.
Según Bloomberg, los aranceles actualizados ralentizarán el PIB estadounidense en 1,5 puntos porcentuales y acelerarán el índice de gasto de consumo personal en 0,9 puntos porcentuales en uno o dos años. Aunque Donald Trump pudo haber influido en los índices bursátiles, el dólar ha perdido su tradicional excepcionalismo estadounidense. En mi opinión, esto limita el potencial de retroceso del EURUSD, aunque podría persistir a corto plazo.
El resultado dependerá de los datos de inflación. Esta información puede aclarar si el billete verde conservará su correlación directa con los índices bursátiles. En teoría, cuanto más suban los precios, menos probable es que la Fed recorte las tasas, y eso es desfavorable para el S&P 500. ¿Serán malas o buenas noticias para el dólar US?
Plan de negociación semanal del EURUSD
Una prueba del soporte en 1,1065 será crucial para el EURUSD. En caso de una ruptura exitosa será posible aumentar cortos abiertos desde 1,1325, en caso de una reversión será posible abrir largos.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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