План Дональда Трампа заключался в том, чтобы утопить S&P 500 поглубже, а затем заставить его взлететь к рекордам. Республиканец наверняка заработал кучу денег, но экономика США уже чувствует боль. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- США снизили тарифы против Китая со 145% до 30%.
- Фондовые индексы и доллар США взлетели.
- Инвесторы сомневаются в снижении ставки ФРС в 2025.
- Тест поддержки на 1,1065 прояснит судьбу EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Купи дешевле, продай дороже. Похоже, Дональд Трамп манипулирует рынками. Сначала он утопил фондовые индексы США в День освобождения Америки, а потом призвал инвесторов приобретать акции на фоне предоставления 90-дневной отсрочки в тарифах. С тех пор S&P 500 взлетел на 14%, а на место стратегии «продай Америку» пришли сделки под лозунгом «купи американское». В итоге из-за снижения пошлин на импорт для Китая со 145% до 30% индекс USD отметился лучшим дневном приростом со времен ноябрьских выборов.
Динамика доллара США
Источник: Bloomberg.
Такой перезагрузки в отношениях с Пекином не ожидал никто. Накануне встречи представителей США и Китая в Швейцарии Дональд Трамп заявил, что 80%-й тариф был бы справедливым решением. Министр торговли Говард Латник говорил про ставку в 34% плюс 20% на фентанил. По факту получились 30%.
Шансы рецессии резко упали, и срочный рынок снизил предполагаемые масштабы монетарной экспансии ФРС с 75 б.п. до сделки с Китаем до 56 б.п. Слухи о том, что центробанк и вовсе не будет снижать ставки в 2025, растут как снежный ком. Действительно, какими бы низкими ни были тарифы по сравнению с ранее установленными, они уже оказали негативное влияние на экономику США. Ожидается, что признаки замедления рынка труда начнут проявляться уже в мае, а признаки ускорения инфляции – в июне.
Динамика рыночных ожиданий по ставке ФРС
Источник: Bloomberg.
Если события будут развиваться быстрее, чем прогнозируются, например, потребительские цены начнут разгоняться раньше, EURUSD может упасть еще ниже. Если рецессии не будет, какой смысл Федрезерву ослаблять денежно-кредитную политику?
В этом отношении апрельский отчет об инфляции в США закономерно привлекает внимание инвесторов. Долгое время макростатистика находилась в тени торговой политики Белого дома, пришло время вернуться на круги своя.
По мнению Bloomberg, обновленные тарифы замедлят ВВП США на 1,5 п.п. и ускорят индекс расходов на личное потребление на 0,9 п.п. в течение одного-двух лет. Возможно, Дональду Трампу удалась манипуляция с фондовыми индексами, но доллар американскую исключительность потерял. На мой взгляд, это ограничивает потенциал отката EURUSD, хотя в краткосрочной перспективе он может продолжиться.
Многое будет зависеть от данных по инфляции. Эти сведения помогут получить ответ на вопрос, сохранит ли гринбэк прямую корреляцию с фондовыми индексами. Теоретически, чем выше цены, тем меньше шансов увидеть снижение ставки ФРС, тем хуже для S&P 500. Станет ли это плохой или хорошей новостью для доллара США?
Торговый план по EURUSD на неделю
Тест поддержки на 1,1065 окажется судьбоносным для EURUSD. При успешном пробое можно будет нарастить сформированные от 1,1325 шорты, в случае разворота можно открывать лонги.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
