كانت استراتيجية ترامب هي دفع مؤشر S&P 500 إلى الانخفاض إلى قيعان جديدة ثم انتعاشه بقوة ليصل إلى قمم قياسية. وبرغم أن ترامب قد راكم ثروة طائلة، إلا أن الاقتصاد الأمريكي بدأ يعاني من صعوبات مالية قوية. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- خفضت إدارة ترامب الرسوم الجمركية على الصين من 145% إلى 30%.
- ارتفعت مؤشرات الأسهم والدولار الأمريكي.
- يشكك المستثمرون فيما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في عام 2025.
- ملامسة مستوى الدعم عند 1.1065 سيحدد مصير زوج EURUSD .
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
اشتر بسعر منخفض وبع بسعر مرتفع. يبدو أن ترامب قد تلاعب بالأسواق حيث أنه تسبب أولا في انخفاض مؤشرات الأسهم الأمريكية في يوم التحرير ثم حث المستثمرين على شراء الأسهم في ظل تأجيل الرسوم الجمركية لمدة 90 يوما. ومنذ ذلك الحين، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 14%، واستبدلت استراتيجية "بيع أمريكا" أو استراتيجية التخارج من الأصول الأمريكية بالمعنى الدقيق، باستراتيجية "شراء أمريكا" والتي تعنى الإقبال على الشراء، مما دفع مؤشر الدولار الأمريكي لتحقيق أكبر مكاسب يومية له منذ انتخابات نوفمبر، في ظل خفض الرسوم الجمركية على السلع الصينية من 145% إلى 30%.
تحركات مؤشر الدولار الأمريكي
المصدر: وكالة بلومبرج.
كان التحول الأخير في العلاقات التجارية مع الصين مفاجئا وغير متوقع. وتحسبا لعقد اجتماع مرتقب بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا، فقد صرح ترامب بأن فرض رسوم جمركية بنسبة 80% سيكون حلا عادلا بينما صرح وزير التجارة الأمريكي "هوارد لوتنيك" بأنه يجب فرض رسوم جمركية بنسبة 34%، بالإضافة إلى رسوم جمركية منفصلة بنسبة 20% على الفنتانيل. وفي الواقع، تم تحديد النسبة في النهاية عند 30%.
وقد انخفضت التوقعات بشكل كبير حول حدوث ركود، حيث خفض المستثمرون في سوق المشتقات من توقعاتهم حول حجم التيسير النقدي لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي من 75 نقطة أساس قبل الاتفاق مع الصين إلى 56 نقطة أساس. وتنتشر شائعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة في عام 2025 . وبغض النظر عن مقارنتها بالرسوم الجمركية المفروضة سابقا، فإن الرسوم الجمركية الحالية قد أثرت سلبا على الاقتصاد الأمريكي ومن المتوقع ظهور علامات على تراجع مؤشر الوظائف في مايو، مع توقع ارتفاع التضخم في يونيو.
تحركات توقعات المستثمرين حول معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: وكالة بلومبرج.
إذا تغيرت التوقعات الاقتصادية بوتيرة أسرع من المتوقع مما يؤدي إلى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك بشكل أسرع، فقد يواجه زوج EURUSD مزيدا من الضغوط الهبوطية. وإذا لم يحدث ركود، فمن المرجح أن يتخلى بنك الاحتياطي الفيدرالي عن سياسة التيسير النقدي.
وفي هذا الصدد، يولي المستثمرون اهتماما بالغا لتقرير مؤشر التضخم الأمريكي الصادر في أبريل. ولفترة طويلة، طغت السياسة التجارية للإدارة الأمريكية على إحصاءات الاقتصاد الكلي، ولكن الظروف الحالية تشير إلى تجدد أهمية هذه الإحصاءات.
ووفقا لخبراء بلومبرج، فمن المتوقع أن تؤدي الرسوم الجمركية المعدلة إلى تراجع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بمقدار 1.5 نقطة مئوية وارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بمقدار 0.9 نقطة مئوية خلال عام إلى عامين. ورغم أن سياسات ترامب قد تكون أثرت على مؤشرات الأسهم، إلا أن الدولار الأمريكي فقد عامل الهيمنة الأمريكية وبالتالي سيكون ارتداد زوج EURUSD محدودا، ولكنه قد يستمر على المدى القريب.
وستعتمد النتيجة على تقرير مؤشر التضخم. وارتفاع مؤشر التضخم سيساهم في تحديد ما إذا كان الدولار الأمريكي سيواصل ارتباطه المباشر مع مؤشرات الأسهم. وإذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلك، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقل، مما سيؤثر سلبا على مؤشر S&P 500 . فهل ستكون هذه أخبارا صعودية أم هبوطية للدولار الأمريكي؟
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
إذا اخترق زوج EURUSD مستوى الدعم الرئيسي عند 1.1065، فإنني أوصي بفتح صفقات بيع وإضافتها إلى الصفقات التي تم فتحها عند المستوى 1.1325 . ولكن إذا أخفق الزوج في اختراق مستوى الدعم، فإنني أوصي بفتح صفقات شراء.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
