كان من المفترض أن تؤدي التقارير الاقتصادية القوية والتصريحات الداعية للتشديد النقدي من قبل أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى انخفاض زوج EURUSD . ولكن بمجرد إعلان كريستوفر والر أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة في يوليو، ارتفع الزوج بقوة. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- الاقتصاد الأمريكي مازال يحافظ على استقراره.
- يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى بعض الوقت لتقييم تأثير الرسوم الجمركية.
- الحمائم في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يدعمون خفض أسعار الفائدة.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD عند اختراق السعر للمستوى 1.164.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
يركز المستثمرون بشكل متزايد على تراجع الثقة في الدولار الأمريكي بدلا من تغييرات معدل الأموال الفيدرالية وهذا ما يتفق معه بنك Deutsche Bank أيضا والذي ذكر بأن انتقادات ترامب المتكررة لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" دفعت الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة إلى الانخفاض تحسبا لانتهاء هذه الأزمة بطريقة أو بأخرى. والجدير بالذكر أن تحركات زوج EURUSD تثبت هذا الرأي.
وقد تجاوز انخفاض مؤشر مطالبات إعانة البطالة الأولية وارتفاع مؤشر مبيعات التجزئة بنسبة 0.6% في يونيو جميع توقعات خبراء بلومبرج، ولكن كان من المفترض أن يقنعنا ذلك بقدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على تحمل آثار سياسات ترامب. وتعتقد عضوة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة "أدريانا كوجلر" أنه من الأفضل تثبيت أسعار الفائدة لبعض الوقت، حيث من المرجح أن تؤدي الرسوم الجمركية إلى ارتفاع مؤشر التضخم الأمريكي. ويشاركها الرأي كل من محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا "رافائيل بوستيك" ومحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك "جون ويليامز".
وعقب صدور تقارير اقتصادية قوية، خفض المستثمرون في سوق المشتقات من توقعاتهم حول رفع أسعار الفائدة في سبتمبر إلى 54%بعد أن كانت بنسبة 94% في أوائل يوليو.
تحركات التوقعات حول خفض معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: وكالة بلومبرج.
عقب تصريحات كريستوفر والر بأنه لا ينبغي على بنك الاحتياطي الفيدرالي انتظار تراجع مؤشر الوظائف الأمريكي بقوة، ارتفعت التوقعات إلى 60%، مما دفع زوج EURUSD إلى الارتفاع. ويرى والر أن مخاطر التضخم أصبحت ضئيلة، وينبغي على بنك الاحتياطي الفيدرالي النظر في خفض أسعار الفائدة في يوليو، ثم خفضها مرة أخرى على الأقل قبل نهاية عام 2025.
ويعد والر أحد مرشحي ترامب لمنصب الرئيس "الظلي" لبنك الاحتياطي الفيدرالي. ونظرا لارتفاع الأسواق عقب تصريحاته الداعية للتيسير النقدي، فيبدو أن تعيينه رئيسا للبنك هو أكثر ترجيحا لأن هذا يتماشى مع سياسات ترامب التي تتمثل في إثارة ضجة إعلامية حول جيروم باول، وتقويض الثقة في بنك الاحتياطي الفيدرالي، وإضعاف الدولار الأمريكي.
وبرغم أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس كيانا فرديا، إلا أنه يبدو أن كريستوفر والر يحظى بدعم البعض من زملائه. فمثلا شددت محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس "ماري دالي" على أنه ينبغي على البنك النظر في خفض أسعار الفائدة بقوة، مما يعني خفضها لمرتين في عام 2025.
تحركات توقعات المستثمرين بشأن الإيقاف المؤقت لدورة التيسير النقدي من قبل البنك المركزي الأوروبي
المصدر: وكالة بلومبرج.
إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي باستئناف دورة التيسير النقدي في سبتمبر أو حتى يوليو، فمن المرجح أن يستأنف زوج EURUSD ترنده الصعودي. ويرى عدد متزايد من خبراء بلومبرج أن البنك المركزي الأوروبي قد يؤجل قراره بخفض سعر الفائدة على الإيداع حتى ديسمبر، في إشارة إلى تأثير الرسوم الجمركية كعامل مؤثر في عملية اتخاذ القرار.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
من المرجح أن تؤدي ضغوط ترامب على جيروم باول إلى تقويض قدرة الدولار الأمريكي على الارتفاع في حين أن العلامات على تراجع الاقتصاد الأمريكي ستدعم ارتفاع زوج EURUSD باتجاه المستويين 1.2 و1.22 . وفي حالة اختراق الزوج لمستوى المقاومة عند 1.164، فإنني أوصي بفتح صفقات شراء.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
