شهد الدولار الأمريكي ارتفاعا حادا على عكس التوقعات بتراجعه بعد خفض معدل الأموال الفيدرالية وقرار البنك المركزي الأوروبي والبنك المركزي الياباني بعدم اتخاذ أي إجراءات مستقبلية. ويواصل زوج EURUSD التحرك في اتجاهات متناقضة، ولكن هناك تفسير منطقي لكل شيء. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- انخفض اليورو في ظل عدم صدور أي قرارات مفاجئة من قبل البنك المركزي الأوروبي.
- أظهر الاقتصاد الأوروبي علامات على التحسن.
- زيادة حالة عدم اليقين تدعم ارتفاع الدولار الأمريكي.
- يمكن فتح صفقات بيع على زوج EURUSD عند اختراق السعر للمستوى 1.155.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
تفاجأ المستثمرون بتصريحات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الداعية للتشديد النقدي وظهور صوت واحد معارض لصالح تثبيت معدل الأموال الفيدرالية مما دفع الدولار الأمريكي للارتفاع. ولم ينجح البنك المركزي الأوروبي ولا البنك المركزي الياباني في مفاجأة المستثمرين حيث امتنعا عن الإشارة إلى أي تغييرات في السياسة النقدية مستقبلا مما دفع اليورو والين الياباني للانخفاض. وأحيانا ما يشبه سوق الفوركس طفل مدلل يحتاج إلى بعض الحلوى والألعاب وحرية التصرف من حين لآخر.
بل يمكن وصف الوضع الحالي لسوق الفوركس بأنه مفارقة عجيبة حيث أن الفارق في أسعار الفائدة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي آخذ في التقلص، مع نمو الاقتصاد الأوروبي بشكل غير متوقع من 0.5% إلى 0.9% في الربع الثالث. ولكن بدلا من أن يشرع زوج EURUSD في الارتفاع، فإنه يشهد انخفاضا قويا. ويبدو أن المبدأ الأساسي "الاقتصاد القوي يعني عملة قوية" قد فقد أهميته في الوقت الحالي.
تحركات الفارق في أسعار الفائدة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
كل شيء يسير وفق تسلسل منطقي، حيث يظهر الناتج المحلي الإجمالي الأوروبي علامات على النمو مع تكيفه مع الرسوم الجمركية الأمريكية برغم تضرر الاقتصاد الأوروبي بشدة من الرسوم الجمركية الأمريكية على الواردات في الربع الثاني. والجدير بالذكر أن رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاغارد" صرحت بأن المخاوف المتعلقة بالاقتصاد الأوروبي لا أساس لها من الصحة حيث أن اتفاقيات التجارة الجديدة قللت من حالة عدم اليقين مع ارتفاع مؤشر الوظائف الأوروبي وخفض أسعار الفائدة على الإيداع بمقدار 200 نقطة أساس خلال الدورة النقدية الحالية.
وفي غضون ذلك، يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقفه القوي. ووفقا للمؤشر الرئيسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، فمن المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 3.9% في الربع الثالث. ومن الواضح أنه لا يوجد دليل على تقلص الفجوة في النمو بين الاقتصادين الأمريكي والأوروبي.
وبالنسبة للسياسة النقدية، فينبغي على المستثمرين معرفة أن الأسواق تميل إلى الارتفاع بناء على التوقعات. وقد كان ارتفاع زوج EURUSD من أوائل أغسطس إلى منتصف سبتمبر ناتجا عن التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وتثبيتها من قبل البنك المركزي الأوروبي. ونتيجة لذلك، عندما استأنف بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة التيسير النقدي، بدأ المستثمرون في جني الأرباح من صفقاتهم، وانخفض اليورو بنسبة 3%.
تحركات توقعات المستثمرين حول خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
خفض المستثمرون في سوق المشتقات من توقعاتهم (من 90% إلى 67%) حول خفض معدل الأموال الفيدرالية بقوة في ديسمبر. والسؤال الذي يطرح نفسه هو: متى سينتهي هذا التعديل الجديد في التوقعات؟ عادة ما يستند القرار إلى التقارير الاقتصادية ولكن نقصها بسبب الإغلاق الحكومي يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي والمستثمرين على التكهن بالمستقبل فقط مما يزيد من حالة عدم اليقين. وتعتبر الاتفاقية التجارية بين الولايات المتحدة والصين في جوهرها مجرد هدنة مؤقتة مع استمرار الإغلاق الحكومي. وفي نوفمبر، ستصدر المحكمة العليا الأمريكية حكمها بشأن الرسوم الجمركية. وفي حال إلغاؤها، فإن ذلك سيؤدي إلى فوضى عارمة في الأسواق.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
بافتراض استعادة الثقة بالدولار الأمريكي، فإن ازدياد حالة عدم اليقين يعد سببا جيدا لشراءه. ولم يقوم البنك المركزي الأوروبي بإجراء أي تغييرات مفاجئة في سياسته النقدية مما دفع زوج EURUSD للانخفاض إلى المستوى 1.155. وفي حالة اختراق هذا المستوى، فإنني أوصي بفتح صفقات بيع .
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
