يبدو أن تصرفات ترامب تتعارض مع هدفه بإضعاف الدولار الأمريكي. ويواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي تأجيل قراره بخفض أسعار الفائدة بسبب الرسوم الجمركية المرتفعة على البرازيل وكندا والمكسيك والاتحاد الأوروبي. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي تأجيل خفض أسعار الفائدة بسبب الرسوم الجمركية المرتفعة.
- ستفرض إدارة ترامب رسوما جمركية بنسبة 30% على الاتحاد الأوروبي.
- إقالة جيروم باول ستؤدي إلى انخفاض الدولار الأمريكي بنسبة 3-4%.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD إذا ارتفع فوق المستوى 1.1725.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
الحرب سجال غالب ومغلوب. سجل الدولار الأمريكي أقوى أداء أسبوعي له منذ 4 أشهر، مدفوعا بالتوقعات بأن الرسوم الجمركية الشاملة ستدفع مؤشر التضخم الأمريكي للارتفاع، مما دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تثبيت أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة لفترة طويلة بينما يشكك المستثمرون في خفضها في سبتمبر، مع تحول توقعاتهم من اليقين إلى عدم التفاؤل. ويلامس زوج EURUSD المستوى الرئيسي 1.168، حيث يترقب المستثمرون صدور تقرير مؤشر التضخم الأمريكي لشهر يونيو والذي يعتبر مهما للغاية في هذا الشأن.
تحركات توقعات المستثمرين بشأن خفض معدل الأموال الفيدرالية قبيل سبتمبر
المصدر: وكالة بلومبرج.
وفقا لما ذكره محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو "تشارلز إيفانز"، فإن الرسوم الجمركية على السلع الكندية والبرازيلية قد تدفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي للارتفاع. ويتفاقم الوضع بسبب فرض رسوم جمركية مرتفعة من قبل إدارة ترامب، مما يعيق بنك الاحتياطي الفيدرالي عن التنبؤ بتحركات مؤشر التضخم وخفض أسعار الفائدة ولكنه مازال يحافظ على استقلاليته برغم الضغوط السياسية.
وبرغم ذلك، فإن بنك Deutsche Bank لديه رأي مختلف، حيث يعتقد أن المستثمرين يقللون من احتمالية إقالة جيروم باول في حين يتوقع موقع Polymarket حدوث ذلك بنسبة 20% . ولكن إدارة ترامب اتخذت إجراءات إضافية ضد جيروم باول. فإلى جانب انتقادات ترامب له وحثه على خفض أسعار الفائدة، فإن باول يخضع للتحقيق بتهمة تضليل الكونغرس بشأن تجديد مقرات بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد قضت المحكمة العليا بأنه لا يمكن إقالة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي إلا لسبب مبرر، وليس لدوافع سياسية.
ويتوقع بنك Deutsche Bank انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 3-4% مصحوبا بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بنسبة 30-40 نقطة أساس في حال تحقق هذا السيناريو، مما دفع صناديق التحوط ومديرو الأصول لاستغلال المكاسب الأخيرة للدولار الأمريكي لفتح صفقات بيع.
تحركات صفقات المضاربة على الدولار الأمريكي
المصدر: وكالة بلومبرج.
يجب الانتظار حتى نرى ما إذا كانت إقالة جيروم باول ستشكل الأساس الوحيد لإضعاف الدولار الأمريكي. وقد ساهمت تصرفات ترامب في زيادة خطر حدوث تصحيح في زوج EURUSD . وبعد فرض رسوم جمركية بنسبة 50% على البرازيل وبنسبة35% على كندا، فقد أعلنت إدارة ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 30% على واردات المكسيك والاتحاد الأوروبي.
ومن الجدير بالذكر أن الأسواق لم تتفاعل بنفس المستوى من القلق الذي ساد في أبريل بسبب نظرية TACO trade أو التطبيق التدريجي للرسوم الجمركية الجديدة. ولا يزال 69 خبيرا من صحيفة Wall Street Journal غير متفائلين بتصاعد التوترات التجارية ويتوقعون نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 1% مقارنة ب 0.8% في أبريل 2025 وارتفاع مؤشر التضخم الأمريكي من 3.6% إلى 3% ، وبالتالي يتوقعون خفض معدل الأموال الفيدرالية لمرة واحدة أو مرتين قبل نهاية العام الجاري.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو، فمن المرجح أن تشهد الأسواق المالية تقلبات حادة، وقد يزداد احتمال حدوث تحركات سعرية غير متوقعة في زوج EURUSD . وفي ظل هذه الظروف، فإنني أوصي بتوخي الحذر، ولكن الاستراتيجية الأكثر مخاطرة تتضمن بيع اليورو في حالة انخفاضه ما دون المستوى 1.168 وشراءه في حالة ارتفاعه فوق المستوى 1.1725.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
