Все, что делает президент США, идет наперекор его желанию ослабить доллар США. Высокие тарифы против Бразилии, Канады, Мексики и ЕС вынуждают ФРС откладывать решение о снижении ставки. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Тарифы тормозят снижение ставки ФРС.
- США введут 30%-е пошлины против ЕС.
- Увольнение Пауэлла обрушит доллар на 3-4%.
- Рост EURUSD выше 1,1725 – повод вернуться к покупкам.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Можно выиграть сражение, но проиграть войну. Американский доллар отметился лучшим недельным результатом за последние 4 месяца из-за ожиданий, что масштабные тарифы разгонят инфляцию и вынудят ФРС долго удерживать ставки на высоком уровне. Рынок сомневается в снижении стоимости заимствований в сентябре, хотя ранее уверенности не было. EURUSD заигрывает с ключевым уровнем 1,168 и ожидает данных по инфляции в США. Июньская статистика расставит все точки над «i».
Динамика рыночных ожиданий о снижении ставки ФРС в сентябре
Источник: Bloomberg.
По словам президента ФРБ Чикаго Остана Гулсби, тарифы на канадские и бразильские товары могут ускорить потребительские цены в США. Белый дом добавляет грязи в воздух, когда их вводит. Он затрудняет действия Федрезерва по прогнозированию инфляции и снижению ставок. Несмотря на политическое давление, центробанк сохранит свою независимость.
Deutsche Bank в этом не уверен. Он считает, что рынки недооценивают шансы увольнения Джерома Пауэлла с поста председателя ФРС. Polymarket выдает лишь 20%-ю вероятность такого исхода. Однако Белый дом открыл второй фронт против главы центробанка. Наряду с критикой президента и призывами к снижению ставок, против Паэулла ведется расследование о введении в заблуждение Конгресса насчет ремонта штаб-квартиры. Верховный суд не так давно постановил, что увольнять председателя Федрезерва можно только по веской причине, а не по политическим мотивам.
Deutsche Bank прогнозирует падение индекса USD в моменте на 3-4% и взлет доходности трежерис на 30-40 б.п, если это произойдет. При этом хедж-фонды и управляющие активами используют недавние успехи американского доллара для наращивания коротких позиций.
Динамика спекулятивных позиций по доллару США
Источник: Bloomberg.
Как бы увольнение Джерома Пауэлла не осталось единственным аргументом Дональда Трампа для ослабления гринбэка. Пока все, что делает президент США, усиливает риски коррекции EURUSD к нисходящему тренду. Вслед за 50%-ми тарифами против Бразилии и 35%-ми против Канады хозяин Белого дома заявил о 30%-х пошлинах на импорт против Мексики и Евросоюза.
Примечательно, что рынки не паникуют по этому поводу так, как это было в апреле. Возможно, собака зарыта в TACO. Возможно, в поэтапном озвучивании новых тарифов. Не пугает эскалация торгового конфликта 69 экспертов Wall Street Journal. Они ожидают роста ВВП в 2025 на 1% по сравнению с 0,8% в апреле. Инфляция ускорится не на 3,6%, а на 3%. ФРС снизит ставки 1-2 раза до конца года.
Торговый план по EURUSD на неделю
В преддверии данных по июньским CPI рынки будут нервничать, и вероятность ложных пробоев в паре EURUSD возрастет. Возможно, лучшим решением станет постоять в стороне. Горячие головы могут держаться за стратегии продаж ниже 1,168 и возвращаться к покупкам выше 1,1725.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
