يكافح الدولار الأمريكي لتحديد مساره بينما تنظر المحكمة العليا في قضية الرسوم الجمركية. وفي هذه الأثناء، يواجه دببة EURUSD مخاطر بفقدان سيطرتهم والتي تشمل إلغاء الرسوم الجمركية، وعجز الموازنة المتفاقم، وتراجع الناتج المحلي الإجمالي، وخفض أسعار الفائدة بقوة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- المحكمة العليا تشكك في شرعية الرسوم الجمركية.
- صدر تقرير قوي لمؤشر الوظائف غير الزراعية الصادر عن مؤسسة ADP.
- ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى ذروته في فبراير.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD بهدف عند المستويين 1.155 و 1.161.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
تعتبر الرسوم الجمركية بمثابة ضرائب، ولكن لا يمكن فرض ضرائب على الأمريكيين دون موافقة الكونغرس والرئيس الأمريكي وهو ما ذكرته المحكمة العليا في اليوم الأول من جلسة الاستماع بشأن شرعية الرسوم الجمركية على الواردات التي فرضها ترامب. ورغم تفاؤل وزير الخزانة الأمريكي "سكوت بيسنت" والذي حضر الجلسة، إلا أن رد إدارة ترامب لم يكن مقنعا خوفا من العواقب السلبية المحتملة لإلغاء الرسوم الجمركية الأمريكية، مما دفع زوج EURUSD للانخفاض إلى أدنى قيعانه.
وفي أكتوبر، أشار تقرير مؤشر الوظائف غير الزراعية الصادر عن مؤسسة ADP إلى زيادة قدرها 42,000 وظيفة، مع تعديل إحصائيات سبتمبر بالزيادة أيضا، مما يشير إلى تحسن تدريجي في مؤشر الوظائف. وقد أبدى ستيفن ميران ارتياحه لهذه الإحصائيات، لكنه يعتقد أن خفض معدل الأموال الفيدرالية لا يزال ضروريا.
تحركات مؤشر الوظائف غير الزراعية الصادر عن مؤسسة ADP
المصدر: وكالة بلومبرج.
برغم ذلك، يتوقع المستثمرون في سوق العقود الآجلة عكس ذلك، وخفضوا توقعاتهم (من 74% إلى 62%) حول خفض تكاليف الاقتراض في ديسمبر. وقد شعر المستثمرون بالرضا حول التقرير القوي لمؤشر الوظائف، بالإضافة إلى ارتفاع مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM) إلى 52.4، مسجلا أعلى مستوى له منذ فبراير مما يشير إلى أن تأثير الإغلاق الحكومي على الاقتصاد الأمريكي كان أقل حدة مما كان متوقعا. وتشير أحدث أرقام مؤشر مديري المشتريات (PMI) إلى احتمال إيقاف دورة التيسير النقدي الحالية مؤقتا.
وقد أدت التقارير الاقتصادية القوية إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة، والذي كان من المفترض أن يعزز ارتفاع الدولار الأمريكي، ولكن استئناف الحكومة لعملها والمخاوف من عودة الرسوم الجمركية فرضت ضغوطا هبوطية على زوج EURUSD. وفي حالة حدوث عجز قوي في الميزانية بسبب القرار الأخير للمحكمة العليا، فمن المحتمل أن ترتفع عوائد سندات الخزانة أكثر.
وحتى في حالة عدم التوصل إلى نتيجة إيجابية، فستكون لدى إدارة ترامب مجموعة من الخيارات المتاحة والتي تشمل قوانين أخرى تسمح بفرض رسوم جمركية، وإن لم يكن بنفس سرعة فرضها في حالة الطوارئ المحتملة. وفي حالة عدم إعادة الإيرادات المحصلة إلى البلدان التي دفعتها، فيمكن تمريرها عبر الكونغرس بأثر رجعي. ولكن هناك درجة من عدم اليقين بشأن فعالية هذا السيناريو مما يدفع الدولار الأمريكي للتراجع أكثر.
تحركات مؤشر الدولار الأمريكي
المصدر: وكالة بلومبرج.
وفقا لما ذكرته شركة RBC Capital Markets ، فقد يتبع مؤشر الدولار الأمريكي مسارا مشابها لما حدث بين عامي 2001 و 2008، عندما انخفض بنسبة 40% بعد انفجار فقاعة سوق الأسهم نتيجة أزمة dot-com. ومن المرجح أن يجبر تراجع مؤشر S&P 500 بقوة المستثمرين على التوجه نحو الأصول غير الأمريكية، مما يدفع الدولار الأمريكي للتراجع أكثر. ووفقا لتوقعات خبراء رويترز، فمن المتوقع أن يرتفع زوج EURUSD إلى المستوى 1.18 خلال 3 أشهر وإلى المستوى 1.2 خلال 6 أشهر وإلى المستوى1.21 خلال 12 شهرا.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
برغم ذلك، فلا يزال ثيران EURUSD يحاولون دفع السعر فوق المستوى 1.15 ، ولكن نجاحهم في ذلك ليس مؤكدا، وفقا لمبدأ "من جد وجد" . وإذا تماسك الزوج فوق مستوى الدعم الرئيسي، فإنني أوصي بفتح صفقات شراء بهدف عند المستويين 1.155 و 1.161.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
