يشهد مؤشر الوظائف الأمريكي تراجعا، في حين أن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك بسبب الرسوم الجمركية يبدو مؤقتا مما دفع إدارة ترامب إلى حث بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- شهد مؤشر التضخم الأمريكي ارتفاعا طفيفا في يوليو.
- يتزايد عدد دعاة التيسير النقدي (الحمائم) في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
- إدارة ترامب تحث بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
- إذا تمكن زوج EURUSD من اختراق المستوى 1.17، فإن هذا سيدفع المستثمرين إلى زيادة صفقات الشراء.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
ارتفاع مؤشر التضخم الأمريكي بشكل طفيف في يوليو لن يمنع بنك الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، في حين أن دعوات وزير الخزانة الأمريكي "سكوت بيسنت" لخفضها بمقدار 50 نقطة أساس أجبرت دببة EURUSD على التراجع وأصبح تراجع الدولار الأمريكي حديث الساعة مجددا.
تحركات مؤشر التضخم الأمريكي
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
في يوليو، شهد مؤشر أسعار المستهلك استقرارا عند 2.7%، بينما ارتفع مؤشر التضخم الأساسي من 2.9% إلى 3.1%. وقد ساد اعتقاد لدى المستثمرين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتحكم في هذه المؤشرات، في حين أن تراجع مؤشر الوظائف في الفترة من مايو إلى يوليو قد يدفع البنك إلى خفض أسعار الفائدة خلال اجتماعه في سبتمبر. وقد رفع المستثمرون في سوق المشتقات من توقعاتهم (86% إلى 91%) حول خفض أسعار الفائدة لمرة واحدة ورفعوا توقعاتهم (من 45% إلى 53%) حول خفضها لثلاث مرات مما دفع الدولار الأمريكي للتراجع.
تحركات التوقعات حول خفض معدل الأموال الفيدرالية في سبتمبر
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
تصريحات بيسنت ساهمت في تعزيز ارتفاع زوج EURUSD ، حيث يعتقد أنه ينبغي على بنك الاحتياطي الفيدرالي النظر في خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، لتصل إلى 4% في الاجتماع المقبل للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. وفي يوليو، قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي عدم إجراء أي تغيير في السياسة النقدية، مما أدى إلى تراجع مؤشر الوظائف، في حين تتوقع شركة BlackRock خفض أسعار الفائدة بشكل مفرط في سبتمبر.
ونتيجة لذلك، تحول المزيد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حمائم، حيث صرح محافظ البنك في ريتشموند "توماس باركين" بأن الرسوم الجمركية قد تعيق مؤشر التضخم عن الارتفاع. وقد تحول المزيد من المستهلكين من شراء اللحوم إلى شراء الدجاج بسبب ارتفاع أسعار اللحوم وتكاليف الاستيراد، ولكن من المرجح أن تظل أسعار السلع الأخرى مستقرة. ويختلف الوضع الحالي اختلافا كبيرا عن عام 2022عندما حصل المواطنين الأمريكيين على حوافز مالية كبيرة مما دفعهم لزيادة إنفاقهم بشكل ملحوظ وأدى إلى ارتفاع كبير في مؤشر أسعار المستهلك.
وتزداد قناعة المستثمرين بأن ارتفاع مؤشر التضخم الناجم عن رسوم الاستيراد ليس حدثا مستمرا بل هو مؤقت مما يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على دعم مؤشر الوظائف بكل الوسائل، بما في ذلك خفض أسعار الفائدة بشكل مفرط.
ويبدو أن استراتيجية ترامب المتمثلة في خفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وإضعاف الدولار الأمريكي تكتسب زخما متزايدا، خاصة بعد أن حصلت وزارة الخزانة رسوما جمركية بمقدار 28 مليار دولار أمريكي في يوليو، وبمقدار135.7 مليار دولار أمريكي منذ بداية السنة المالية في أكتوبر مما أدى إلى خفض العجز في الموازنة العامة بنسبة 4%، ليصل إلى 1.63 تريليون دولار أمريكي خلال 10 أشهر.
تحركات الرسوم الجمركية المحصلة من الواردات الأمريكية
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
الخطة الأسبوعية لتداول زوجEURUSD
يعتقد المستثمرون أن ترامب يريد إضعاف الدولار الأمريكي. ويمكن الاحتفاظ بصفقات الشراء التي تم فتحها على زوج EURUSD عند المستوى 1.155 وتم زيادتها بسعر السوق عقب صدور تقرير مؤشر التضخم الأمريكي. واختراق السعر للمستوى 1.17 سيوفر إشارة شراء.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
