قد يبدأ الرئيس الجديد لمكتب إحصاءات العمل بتقديم أرقام إيجابية مفاجئة للاقتصاد الأمريكي، ولكن هذا قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى توخي الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة. فكيف سيتعامل ترامب مع هذه المعضلة؟ فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة لثلاث مرات في عام 2025.
- هناك أوقات عصيبة تنتظر الرئيس الجديد لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
- المخاوف من حدوث ركود تضخمي تفرض ضغوطا هبوطية على الدولار الأمريكي.
- الاختراق فوق المستوى 1.16 يوفر فرصة لشراء زوج EURUSD.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
كم عدد تخفيضات أسعار الفائدة التي سيجريها بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025؟ تعتمد الإجابة على هذا السؤال على قرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والتقارير الاقتصادية، أو بالأخص الجهات التي تصدر تلك التقارير. وإقالة رئيسة مكتب إحصاءات العمل بسبب مزاعم حول تلاعبها بتقرير مؤشر الوظائف أثار قلق المتداولين. وقد يظهر الرئيس الجديد ولاءه لترامب ويحرف الإحصاءات مما يشير إلى أن الابتعاد عن التداول والاستثمار في الأسواق الأمريكية هو قرار حكيم، حيث أن هروب رؤوس الأموال من الولايات المتحدة إلى أوروبا يدعم ارتفاع زوج EURUSD .
وتتوقع شركة DoubleLine Capital استمرار انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي وقد يواصل انخفاضه بسبب تراجع الاقتصاد الأمريكي، ومحاباة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم لترامب. ويتمثل الخطر الرئيسي في هذا السيناريو في ارتداد الترند الصعودي لمؤشر الدولار الأمريكي، مدفوعا بانخفاض حالة عدم اليقين حول التداول والتحفيز المالي.
وأنا أتفق تماما مع هذا الرأي. فبعد سلسلة من تقارير مؤشر الوظائف والنشاط الاقتصادي الضعيفة، فيتوقع المستثمرون في سوق العقود الآجلة الآن (بنسبة 48% ) خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي لثلاث مرات في عام 2025 في حين يتوقع 42%منهم خفضها لمرتين، بينما يتوقع 10% منهم خفضها لمرة واحدة فقط. ولا يعتقد المستثمرون في سوق المشتقات أن معدل الأموال الفيدرالية البالغ 4.5% سيتم تثبيته حتى نهاية العام.
تحركات التوقعات حول خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
لكن إذا سار الرئيس الجديد لمكتب إحصاءات العمل على خطى ترامب، فقد تبدأ التقارير في تجاوز التوقعات، مما قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لتأجيل تخفيضات أسعار الفائدة المحتملة. فما هو الحل لدى ترامب؟ تعيين دمية كرئيس لبنك الاحتياطي الفيدرالي في حين أن الإقالة المفاجئة لرئيسة مكتب إحصاءات العمل "أدريانا كوغلر" يمنحه فرصة لتعيين شخص موال له في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
وسيصطدم هذا الشخص بالطبع مع الأعضاء الآخرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لإثبات ولائه لترامب، لكن قرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تتخذ بشكل جماعي، وأشك في أن أي دمية أو رئيس ظلي يستطيع التأثير على محافظي البنك المخضرمين بهذه السهولة.
وفي النهاية، فقد تتحول نظرية ترامب "الكبير والجميل"، التي وصف بها الاقتصاد الأمريكي، إلى كارثة. ومع خضوع الرئيس الجديد لبنك الاحتياطي الفيدرالي لأوامر ترامب، وتعديل التقارير الاقتصادية من قبل الرئيس الجديد لمكتب إحصاءات العمل وفقا لأهواء ترامب، فقد يختار المستثمرون ببساطة الابتعاد عن الاستثمار في أي أصل أمريكي، بما في ذلك الدولار.
تحركات مؤشر أسعار المستهلك الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريدات ISM
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
في الوقت الحالي، يشهد الدولار الأمريكي تراجعا بسبب تجدد المخاوف من حدوث ركود تضخمي. ويشير نشاط قطاع الخدمات إلى حدوث ركود، في حين أن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريدات ISM إلى أعلى مستوياته للمرة الأولى منذ أكتوبر 2022 مقترنا بانخفاض مؤشر الوظائف للمرة الرابعة خلال 5 أشهر، يشير إلى تزايد مخاطر حدوث ركود تضخمي.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
أوصي بالاحتفاظ ب صفقات الشراء التي تم فتحها على زوج EURUSD عند الارتداد من المستوى 1.155 وزيادتها عند الاختراق فوق مستوى المقاومة 1.16.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
