El nuevo director de BLS podría hacer que la economía estadounidense brinde agradables sorpresas. Sin embargo, este factor contendrá a la Fed de recortar las tasas. ¿Cómo resolverá Donald Trump este problema? Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La Fed podría bajar las tasas tres veces en 2025.
- El nuevo presidente de la Fed lo tendrá difícil.
- El temor a la estanflación debilita el dólar.
- Una ruptura de 1,16 es una razón para comprar EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
¿Cuántas veces bajará las tasas la Fed en 2025? Todo depende de la composición del FOMC y de los datos. O mejor dicho, de quienes proporcionan los datos. El despido del director de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) por parte de Donald Trump por presunta falsificación de los datos de empleo de EUA ha generado inquietud entre los traders. Un nuevo jefe podría seguir el ritmo de la Casa Blanca, distorsionando las estadísticas. En ese contexto, parece prudente evitar los mercados estadounidenses, ya que el traslado de capital a Europa es un argumento de peso a favor de comprar EURUSD.
DoubleLine Capital anticipa que el índice USD seguirá cayendo. La debilidad de la economía estadounidense y el nuevo presidente de la Fed, dispuesto a seguir las órdenes de Donald Trump, romperán el cuello del dólar US. El principal riesgo para este escenario es que la economía estadounidense se acelere debido a la menor incertidumbre comercial y al estímulo fiscal.
Francamente, coincido plenamente con el gestor de activos. Tras una racha de datos decepcionantes sobre el empleo y la actividad empresarial, el mercado de futuros proyecta ahora un 48% de probabilidad de tres actos de expansión monetaria de la Fed en 2025. La probabilidad de dos recortes es del 42%, y de uno solo, del 10%. Los derivados no creen que el tipo de los fondos federales se mantenga en el 4,5% hasta fin de año.
Dinámica de las previsiones sobre recortes de tipos de la Fed
Fuente: Wall Street Journal.
Sin embargo, si el nuevo director de la BLS sigue el ejemplo de Donald Trump, la economía estadounidense empezará a dar agradables sorpresas. Esto obligará a la Fed a mantener la cautela. La Casa Blanca quiere resolver este dilema nombrando a su títere como presidente de la Fed. Además, la repentina salida de Adriana Kugler le permite a Trump promover a su hombre al FOMC en un futuro próximo.
Esa persona tendría que enfrentarse a otros miembros del Comité para demostrar su lealtad al mandatario estadounidense. Sin embargo, las decisiones dentro de la Fed se toman colectivamente. Para conseguir un recorte de tasas, el hombre de Trump debe convencer al resto de los funcionarios del FOMC de que apoyen su postura.
Al final, la gran y hermosa tienda, como Trump llamó a la economía estadounidense, corre el riesgo de convertirse en una tienda de productos defectuosos. No sólo el presidente de la Fed bailará al son de la Casa Blanca, sino que el BLS también dará información falsa. ¿Qué les queda por hacer a los inversores? Simplemente optar por evitar todo lo estadounidense, ¡incluido el dólar!
Dinámica del índice de precios PMI de ISM
Fuente: Wall Street Journal.
Sin embargo, por ahora el billete verde se vende debido a los nuevos temores. La actividad del sector servicios sugiere estancamiento de la economía de EUA, mientras que el repunte del índice de precios a su nivel más alto desde octubre de 2022, combinado con la cuarta caída del empleo en los últimos cinco meses, está señalando la proximidad de la estanflación.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Los largos en EURUSD formados en el rebote desde 1,155 conviene ampliarlas en la ruptura de la resistencia en 1,16.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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