لتحقيق التوازن في ميزان التجارة الخارجية، فيجب خفض قيمة الدولار الأمريكي بنسبة 30-35% ، ولكن هذا قد يدفع مؤشر التضخم إلى الارتفاع متجاوزا نسبة 4%، مما سيجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على تثبيت أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة. وبرغم ذلك، فإن هذه الاستراتيجية لا تتوافق مع خطط ترامب. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- ترامب ينتقد جيروم باول مجددا.
- ترامب يسعى لخفض قيمة الدولار الأمريكي بنسبة 30-35%.
- تقرير مؤشر الوظائف الأمريكي لشهر يوليو قد يؤدي إلى خفض أسعار الفائدة.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD عند اختراق السعر للمستوى 1.18.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
فسر المستثمرون تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" بعدم استبعاد خفض أسعار الفائدة في أي اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على أنه إشارة إلى الجاهزية لهذا السيناريو. وقد يكون لتقرير مؤشر الوظائف الأمريكي لشهر يونيو تأثير كبير على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي باستئناف دورة التيسير النقدي في يوليو حيث تقدر احتمالات خفض أسعار الفائدة حاليا بنسبة 25% . وإذا ارتفعت إلى 50%، فسيرتفع زوج EURUSD إلى المستوى 1.2.
وقد حاول الدولار الأمريكي استعادة بعض عوامله الصعودية، لكنه تراجع في النهاية بسبب تراجع مؤشر الوظائف بالقطاع الخاص الصادر عن مؤسسة ADP بمقدار 33,000 وظيفة في يونيو للمرة الأولى منذ مارس 2023، مع تعديل إحصائيات مايو بالخفض متأثرا بالرسوم الجمركية التي فرضها ترامب. وإذا أظهر تقرير مؤشر الوظائف غير الزراعية تحركات مشابهة، فمن المرجح أن يشهد زوج EURUSD ارتفاعا حادا.
مؤشر التغير في الوظائف بالقطاع الخاص الصادر عن مؤسسة ADP
المصدر: وكالة بلومبرج.
تشير التوقعات إلى ارتفاع مؤشر الوظائف الأمريكي بمقدار 106,000 وظيفة، مسجلا أضعف أداء له خلال 4 أشهر مما يشير إلى تراجع الاقتصاد الأمريكي بسبب عدم القدرة على تحمل أسعار الفائدة المرتفعة مما دفع ترامب لانتقاد جيروم باول مجددا، داعيا إياه إلى تقديم استقالته خاصة بعد طلب وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية (FHFA) من الكونغرس التحقيق مع جيروم باول بتهمة "سوء التصرف".
تحركات مؤشري البطالة والوظائف غير الزراعية الأمريكيين
المصدر: وكالة بلومبرج.
يتراجع الدولار الأمريكي بسبب تراجع مؤشر الوظائف الأمريكي وانتقاد ترامب لجيروم باول مجددا. ورغم أن بنك Deutsche Bank لا يرى أي مؤشرات على هجرة الأجانب غير المقيمين من الولايات المتحدة، إلا أنه يعتقد أن هذا ليس لن يدفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى مواصلة الانخفاض بل إن امتناعهم عن شراء الأسهم والسندات الأمريكية هو ما سيؤدي إلى انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي بقوة.
وفي الوقت نفسه، يرى بنك Deutsche Bank أن انخفاض قيمة الدولار الأمريكي بنسبة 30-35% ضروري لاستقرار الحساب الجاري الأمريكي وهذا تحديدا ما تسعى إليه إدارة ترامب. ولكن وفقا لما ذكره بنك Morgan Stanley ، فإن انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 10% يسهم في ارتفاع مؤشر التضخم الأمريكي بمقدار 0.5 نقطة مئوية إضافية.
بينما يشير بنك ING إلى أن مؤشر أسعار المستهلك قد يصل إلى 4% في أغسطس أو سبتمبر، مما قد يؤثر على خطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة وبالتالي من المتوقع أن يشهد زوج EURUSD تصحيحا باتجاه المستوى 1.13–1.15.
وبرغم ذلك، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعرقل تحقيق أهداف ترامب لمعالجة العجز التجاري وبالتالي قد يصبح جيروم باول كبش فداء. ولكن جميع قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي تعتمد على التقارير الاقتصادية، وليس على هوى ترامب مما يجعل تقرير مؤشر الوظائف الأمريكي يكتسب أهمية كبيرة في هذا الشأن.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
في ظل هذه الظروف، فمن الأفضل انتظار صدور التقارير الاقتصادية الأمريكية. وتنطوي الاستراتيجية الأكثر هجومية على فتح صفقات شراء على زوج EURUSD عند اختراق السعر للمستوى 1.18، مع الاحتفاظ بهذه الصفقات في حالة تماسك الزوج فوق المستوى 1.184.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
