على الرغم من مطالبة ترامب بخفض أسعار الفائدة، إلا أنه من غير المرجح أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفضها في يونيو، حيث لا يقتصر دور البنك على معالجة القضايا المالية فقط. وتعد التوقعات لمؤشر التضخم هي أكثر أهمية في هذا الصدد. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- لا يقتصر دور بنك الاحتياطي الفيدرالي على معالجة القضايا المالية فقط.
- التوقعات حول ارتفاع مؤشر التضخم الأمريكي تشكل سببا لتثبيت أسعار الفائدة.
- يخشى المستثمرون من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- عودة زوج EURUSD إلى نطاق 1.149-1.161 سوف يولد إشارة شراء.
التوقعات الأساسية اليومية للدولار الأمريكي
إذا أجمعت التوقعات على أن مؤشر التضخم الأمريكي سيرتفع، فسوف يرتفع بالتأكيد. ويساهم تصاعد الصراع في الشرق الأوسط في رفع التوقعات حول مؤشر التضخم الأمريكي، ويزيد من احتمالية رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل مفاجئ في يونيو مما سيساعد الدولار الأمريكي على استعادة هيمنته. وقد سمح الاختراق الكاذب للحد العلوي لنطاق التداول 1.149-1.161 للمتداولين بفتح صفقات على زوج EURUSD.
وقد طالب ترامب بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنقطة مئوية واحدة، مشيرا إلى انخفاض مؤشر التضخم وزيادة الدين العام بنسبة 7% خلال الأشهر الثمانية الماضية، ليصل إلى 776 مليار دولار أمريكي. ويدعي ترامب أن خفض تكاليف الاقتراض بنسبة 2% قد يوفر 600 مليار دولار أمريكي من خدمة الدين. ومع ذلك، فإن الدور الرئيسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي لا يقتصر على معالجة القضايا المالية ولا يقلق مسؤولوه من عدم ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك في مايو، حيث تشير التوقعات لمؤشر التضخم إلى أنه سيرتفع لاحقا.
تحركات التوقعات لمؤشر التضخم الأمريكي
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة اليوم، فسيضطر إلى رفعها غدا، مما ستكون له عواقب اقتصادية وخيمة.
ويزداد الوضع تعقيدا بسبب التأثير المتأخر للرسوم الجمركية والصراع المستمر بين إسرائيل وإيران. والتحميل المسبق للواردات قبل فرض الرسوم الجمركية سمح لتجار التجزئة بشراء السلع بأسعارها ما قبل فرض الرسوم الجمركية، ممتنعين عن رفعها لفترة. إلا أن هذه المرة ستكون محدودة. فبعد دعوة ترامب لإخلاء طهران من سكانها، ارتفعت أسعار النفط بقوة. وتدرس إدارة ترامب عدة خيارات، بما في ذلك توجيه ضربة عسكرية محتملة لإيران، مما قد يزيد من ارتفاع مؤشر التضخم.
وقد أعرب المستثمرون عن قلقهم البالغ إزاء تعديل بنك الاحتياطي الفيدرالي لتوقعاته بشأن معدل الأموال الفيدرالية بالخفض. ففي مارس، توقع 4 من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عدم إجراء أي تغييرات حتى نهاية عام 2025، بينما توقع 4 آخرون خفضه لمرة واحد، في حين توقع ال11 عضوا الباقون خفضه لمرتين أو أكثر. ويمكن تعديل متوسط التوقعات حول خفض معدل الأموال الفيدرالية من مرتين إلى مرة واحدة إذا غير عضوين منهم فقط توقعاتهما.
تحركات معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
يركز المستثمرون على مخطط النقاط الذي وضعه بنك الاحتياطي الفيدرالي، متجاهلين العاملين الآخرين. ويعد التوقع أداة فعالة في ظل ظروف السوق المستقرة، وقد لا تصيب توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي دائما. ففي يونيو 2024، تغير متوسط التوقعات حول خفض أسعار الفائدة من ثلاثة مرات إلى مرة واحدة. ولكن في سبتمبر، تم خفضها بمقدار 50 نقطة أساس.
الخطة اليومية لتداول زوج EURUSD
انخفض زوج EURUSD بسبب مخاوف المستثمرين من رفع أسعار الفائدة بشكل مفاجئ من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ولكن حتى في حالة حدوث ذلك، فمن غير المرجح أن يكون التصحيح كبيرا. وعند عودة اليورو إلى نطاق التداول 1.149-1.161فإنني أوصي بشرائه. كما أوصي بفتح صفقات شراء على الزوج إذا حافظت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على توقعاتها حول خفض أسعار الفائدة لمرتين في عام 2025.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
