با وجود درخواست‌های رئیس‌جمهور ترامپ برای اقدام، بعید است که بانک مرکزی ایالات متحده در ماه ژوئن نرخ بهره را کاهش دهد؛ چرا که وظیفه اصلی این نهاد، رسیدگی به مسائل مالی نیست. رسیدگی به انتظارات تورمی در این زمینه اهمیت بیشتری دارند. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت EURUSD ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- فدرال رزرو نباید مشکلات مالی را حل کند.
- افزایش انتظارات تورمی دلیلی برای حفظ نرخ‌های بهره در سطح کنونی است.
- بازارها از یک غافل‌گیری تهاجمی از سوی فدرال رزرو واهمه دارند.
- بازگشت جفت‌ارز EURUSD به محدوده 1.149 تا 1.161 سیگنال خرید ایجاد خواهد کرد.
پیش‌بینی بنیادی روزانه دلار آمریکا
اگر اجماع عمومی به این نتیجه برسد که تورم افزایش خواهد یافت، چنین نیز خواهد شد. تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه موجب شده انتظارات تورمی در ایالات متحده افزایش یابد و احتمال وقوع یک غافل‌گیری تهاجمی از سوی فدرال رزرو در ماه ژوئن بیشتر شود. این اقدام استراتژیک می‌تواند به دلار آمریکا کمک کند تا برتری رقابتی خود را بازپس بگیرد. شکست کاذب در مرز بالایی محدوده معاملاتی 1.149–1.161 به معامله‌گران این فرصت را داد تا بر روی جفت‌ارز EURUSD معاملاتی را باز کنند.
رئیس‌جمهور ایالات متحده، با اشاره به تورم پایین و رشد 7 درصدی بدهی عمومی طی هشت ماه گذشته، که برابر با 776 میلیارد دلار بوده است، از فدرال رزرو خواسته تا نرخ بهره را به میزان 1 درصد کاهش دهد. به گفته دونالد ترامپ، کاهش 2 درصدی در هزینه‌های استقراض می‌تواند حدود 600 میلیارد دلار از هزینه‌های بهره دولت ایالات متحده بکاهد. با این وجود، نقش اصلی بانک مرکزی حل مسائل مالی نیست. این نهاد از آن که در ماه مه شتابی در افزایش قیمت مصرف‌کننده مشاهده نشد، نگران نیست؛ چرا که انتظارات تورمی حاکی از آن هستند که تورم در آینده افزایش می‌یابد.
انتظارات تورمی آمریکا
منبع: Wall Street Journal.
این وضعیت ممکن است به یک پیشگویی خودشکوفا تبدیل شود. اگر فدرال رزرو امروز نرخ بهره را کاهش دهد، ممکن است مجبور شود فردا آن را دوباره افزایش دهد، که این امر می‌تواند پیامدهای منفی اقتصادی به‌دنبال داشته باشد.
شرایط با اثرگذاری تأخیری تعرفه‌ها و ادامه درگیری میان اسرائیل و ایران پیچیده‌تر شده است. واردات پیش‌دستانه پیش از اعمال تعرفه‌ها به خرده‌فروشان اجازه داد که کالاها را با قیمت‌های پیش از تعرفه تأمین کنند و برای مدتی از افزایش قیمت خودداری نمایند. اما این بازه زمانی محدود است. پس از درخواست رئیس‌جمهور ترامپ برای اقدامی فراتر از آتش‌بس در خاورمیانه، قیمت نفت به‌طور چشم‌گیری افزایش یافت. دولت آمریکا در حال بررسی گزینه‌های مختلفی از جمله احتمال حمله به ایران است، که این مسئله می‌تواند تورم را بیشتر تشدید کند.
همانگونه که انتظار می‌رفت، سرمایه‌گذاران نسبت به بازبینی نزولی پیش‌بینی نرخ بهره فدرال رزرو واکنش نشان داده‌اند. در ماه مارس، چهار عضو کمیته بازار آزاد فدرال هیچ تغییری را تا پایان سال 2025 پیش‌بینی نکرده بودند، چهار نفر تنها یک اقدام انبساطی را پیش‌بینی کردند و یازده نفر دیگر دو یا چند بار کاهش نرخ را محتمل دانستند. اگر فقط دو مقام نظر خود را تغییر دهند، پیش‌بینی میانه ممکن است از دو کاهش نرخ به یک کاهش تعدیل شود.
تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Wall Street Journal.
بازارها تمرکز خود را بر نمودار نقطه‌ای فدرال رزرو معطوف کرده‌اند و دو عامل دیگر را نادیده می‌گیرند. پیش‌بینی، ابزاری کارآمد در شرایط پایدار بازار است، اما فدرال رزرو همواره در ارزیابی‌های خود دقیق عمل نمی‌کند. در ژوئن 2024، برآورد میانه از سه مرحله انبساط پولی به یک مرحله تغییر یافت. با این وجود، در سپتامبر، نرخ بهره به میزان 50 واحد کاهش یافت.
برنامه معاملاتی روزانه EURUSD
جفت‌ارز EURUSD به‌دلیل نگرانی‌ها نسبت به احتمال غافل‌گیری تهاجمی از سوی فدرال رزرو کاهش یافته است. با این وجود، حتی اگر چنین رویدادی رخ دهد، احتمال نمی‌رود که اصلاح قیمتی چشم‌گیر باشد. بازگشت یورو به محدوده معاملاتی 1.149–1.161 می‌تواند دلیلی برای خرید این ارز باشد. در صورتی که کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) پیش‌بینی خود مبنی بر دو مرحله انبساط پولی در سال 2025 را حفظ کند، می‌توان معاملات خرید را باز کرد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
