تغییر شکل مداوم سیستم تجارت جهانی بر دلار آمریکا فشار میآورد. تصمیم فدرال رزرو آمریکا برای حفظ نرخ های بهره کنونی باعث تقویت دلار شده است. در مقابل این پسزمینه، جفت ارز EURUSD پیش از نشست FOMC در حال تثبیت است. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
ایالات متحده سیاست تشویق به تغییر در چین را دنبال میکند.
تغییر ایالات متحده به سمت تمرکز بیشتر بر صادرات، دلار آمریکا را ضعیف میکند.
انتظار میرود فدرال رزرو در ماه ژوئن نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.
معاملات جفت EURUSD را میتوان در شکستهای کاذب در محدوده 1.149-1.161 در نظر گرفت.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
یالات متحده در تلاش است تا از چین الگوبرداری کند و در عین حال استانداردهای خود را بر چین تحمیل کند. از نظر تاریخی، تجارت بینالملل یک جریان یک طرفه بوده است. ایالات متحده بزرگترین مصرف کننده جهان بود و در نتیجه کسری تجارت خارجی داشت. اما در چین برعکس بود. استراتژی اقتصادی صادرات محور این کشور مازاد قابل توجهی را به همراه داشت. تصمیم دونالد ترامپ تاثیر قابل توجهی بر وضعیت موجود داشته است و دلار آمریکا ضعیف شده است.
دولت آمریکا اعلام کرد که با چین به توافق رسیده است. باور بر این است که این رویکرد هم برای واشنگتن و هم برای پکن سودمند است. مسئله این است که اقتصاد چین به کالاهای خارجی وابسته نیست. از سال 2022، واردات این کشور به صورت واقعی رشد حداقلی داشته است. در مقابل، صادرات 33 درصد افزایش یافته است. رویکرد راهبردی کشور تمرکز بر صادرات با حفظ سیاست سختگیرانه بر عدم واردات است.
ابتکار رئیس جمهور دونالد ترامپ برای بازگرداندن تولید به ایالات متحده نشان دهنده یک تغییر اساسی در چشم انداز اقتصادی این کشور است که به طور بالقوه کشور را به یک قطب تولیدی مانند چین تبدیل میکند. دولت ایالات متحده قصد خود را برای افزایش سهم صادرات در تولید ناخالص داخلی از محدوده 10 تا 12 درصد کنونی با هدف کاهش کسری تجاری اعلام کرده است. با این وجود، در کنار ضعیف شدن دلار آمریکا، این موضوع منجر به مسائل متعددی شده است که فدرال رزرو را در مورد آینده مردد کرده است. این در حالی است که وضعیت هنوز مشخص نیست. موثرترین راه حل، حفظ نرخ بهره است، موضعی که با ترجیحات دولت آمریکا همسو نیست.
انتظارات بازار در مورد نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
بازار مشتقات نشاندهنده احتمال بالای گسترش پولی بین ماههای مارس تا ژوئن 2026 است. دوره ریاست جروم پاول بر فدرال رزرو در پایان زمستان به پایان میرسد. بازارها خوشبین هستند که رئیس جدید تنظیمکننده مالی ایالات متحده سیاستهای خود را با دونالد ترامپ همسو کند.
با این وجود، دولت ایالات متحده باید مسئولیت عدم اقدام فدرال رزرو را بپذیرد. عدم قطعیت مداوم در سیاست اقتصادی این دولت یکی از عوامل مؤثر در نرخهای بهره بالا است. یکی دیگر از دلایلی که میتواند توقف در چهارمین جلسه پیاپی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) را توجیه کند، درگیری اسرائیل و ایران است. برآوردهای بلومبرگ نشان میدهد که افزایش قیمت نفت به 100 دلار به ازای هر بشکه، منجر به افزایش 17 درصدی قیمت بنزین و تسریع 3.2 درصدی تورم در ایالات متحده تا پایان ژوئن خواهد شد. شایان ذکر است که این برآوردها تأثیر تعرفهها را در نظر نمیگیرند!
توقف در چرخه گسترش پولی فدرال رزرو برای دلار آمریکا مفید است، اما بازسازی سیستم تجارت بینالمللی مطلوب نیست. پس از یک پیشرفت سریع، جفت ارز EURUSD تثبیت شده و نشاندهنده یک دوره تثبیت است. سرمایهگذاران منتظر راهنمایی بیشتر از سوی فدرال رزرو هستند. اگر کمیته بازار آزاد فدرال نشان دهد که برنامه کاهش نرخ بهره در سال 2025 کمتر تهاجمی است یا پیشبینیهای تورم را افزایش دهد، احتمالاً دلار آمریکا با یک بهبود چشمگیر واکنش نشان خواهد داد. از این رو، بهتر است فعلاً از بازار دور بمانید.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
پیش از انتشار نتایج نشست ماه ژوئن فدرال رزرو، احتمالاً جفتارز EURUSD، با امکان شکستهای کاذب در محدوده معاملاتی تعیینشده 1.149–1.161، در یک مرحله تثبیت باقی بماند. معاملهگران ممکن است خرید یورو را در نزدیکی مرز بالایی در نظر بگیرند، اما باید آماده باشند که در صورت بازگشت قیمت به کانال معاملاتی، بلافاصله معاملات فروش کوتاهمدت را آغاز کنند. قابل توجه است که فروش یورو در مرز پایین و بازگشت مشابه به معاملات خرید نیز یک استراتژی مناسب محسوب میشود.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
