برای متعادلسازی تراز تجاری خارجی ایالات متحده، لازم است ارزش دلار آمریکا بین 30 تا 35 درصد کاهش یابد. با این وجود، چنین کاهش شدیدی احتمالاً منجر به افزایش نرخ تورم به بالای 4% خواهد شد، که در این صورت فدرال رزرو ناچار به حفظ نرخهای بهره بالا خواهد بود. این رویکرد اما با برنامههای راهبردی دولت آمریکا همراستا نیست. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EURUSD ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- دونالد ترامپ بار دیگر انتقادات خود از رئیس فدرال رزرو را از سر گرفته است.
- ایالات متحده قصد دارد ارزش دلار آمریکا را بین 30 تا 35 درصد کاهش دهد.
- بازار کار ممکن است زمینهساز کاهش نرخ بهره در ماه جولای شود.
- در صورت شکست مقاومت 1.18، میتوان معاملات خرید روی جفتارز EURUSD را در نظر گرفت.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
بازارها اظهارات جروم پاول مبنی بر اینکه احتمال کاهش نرخ بهره در هیچیک از جلسات FOMC را رد نمیکند، بهعنوان نشانهای از آمادگی برای چنین اقدامی تفسیر کردند. دادههای اشتغال ایالات متحده در ماه ژوئن میتواند تأثیر چشمگیری بر تصمیم فدرال رزرو برای ازسرگیری چرخه سیاستهای انبساطی در ماه جولای داشته باشد. در حال حاضر، احتمال کاهش نرخ بهره حدود 25٪ برآورد میشود. اگر این احتمال به 50٪ افزایش یابد، جفتارز EURUSD ممکن است تا سطح 1.2 جهش کند.
دلار آمریکا تلاش کرد تا بخشی از زمین از دسترفته خود را بازپس گیرد، اما در نهایت به دلیل نخستین کاهش اشتغال در بخش خصوصی از مارس 2023، که توسط ADP گزارش شد، عقبنشینی کرد. این رقم در ماه ژوئن 33,000 کاهش یافت و آمار ماه مه نیز به سمت پایین بازبینی شد. بازار کار اکنون شروع به احساس تأثیر تعرفههای اعمالشده توسط دونالد ترامپ کرده است. اگر گزارش اشتغال غیرکشاورزی نیز روندی مشابه را نشان دهد، احتمال جهش بالای جفتارز EURUSD افزایش خواهد یافت.
تغییرات اشتغال ADP ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
چشمانداز اشتغال، نشاندهنده افزایش پیشبینیشده 106000 شغل است که ضعیفترین عملکرد در چهار ماه گذشته محسوب میشود. کند شدن بازار کار، شاخصی قابلاعتماد از رکود اقتصادی به شمار میرود. به نظر میرسد که اقتصاد توان تحمل نرخهای بهره بالا را ندارد. در این شرایط، دونالد ترامپ بار دیگر جروم پاول را مورد انتقاد قرار داده است. رئیسجمهور خواستار استعفای "آقای همیشه دیر" شده و این درخواست را در پی تقاضای آژانس فدرال تأمین مالی مسکن از کنگره برای تحقیق درباره "سوء مدیریت" جروم پاول مطرح کرده است.
بیکاری ایالات متحده و حقوق و دستمزد غیرکشاورزی
منبع: Bloomberg.
دلار آمریکا به دلیل آمار ضعیف اشتغال و تهدیدهای مجدد علیه رئیس فدرال رزرو فاقد قدرت لازم است. اگرچه دویچه بانک نشانهای از خروج سرمایهگذاران غیرمقیم از ایالات متحده نمیبیند، اما بر این باور است که چنین چیزی برای ادامه روند نزولی شاخص دلار ضروری نیست. در صورتی که سرمایهگذاران خارجی از خرید سهام و اوراق قرضه آمریکا خودداری کنند، این امر میتواند به ضعیف شدن دلار منجر شود.
در همین هنگام، دویچه بانک بر این باور است که برای تثبیت حساب جاری آمریکا، کاهش ارزش دلار به میزان 30 تا 35 درصد ضروری است؛ هدفی که دقیقاً در راستای برنامههای دولت ایالات متحده قرار دارد. با این وجود، بر اساس تحلیل مورگان استنلی، کاهش 10 درصدی شاخص دلار میتواند به افزایش 0.5 واحد درصدی نرخ تورم در آمریکا منجر شود.
از سوی دیگر، بانک ING پیشبینی میکند که نرخ تورم مصرفکننده ممکن است در ماههای اوت یا سپتامبر به 4% برسد، که این موضوع میتواند بر استراتژی فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره تأثیر بگذارد. در نتیجه، انتظار میرود جفتارز EURUSD به سمت محدوده 1.13 تا 1.15 اصلاح شود.
فدرال رزرو در مسیر دستیابی دولت آمریکا به اهدافش برای کاهش کسری تجاری مانع ایجاد کرده است. در این راستا، احتمال دارد جروم پاول به عنوان قربانی سیاسی معرفی شود. با این حال، تمامی تصمیمات فدرال رزرو بر اساس دادهها اتخاذ خواهد شد، نه بر مبنای ترجیحات رئیسجمهور آمریکا. از این رو، گزارش اشتغال ایالات متحده از اهمیت بنیادی برخوردار است.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
در چنین شرایطی، بهتر است منتظر انتشار آمارهای اقتصادی ایالات متحده ماند. استراتژی تهاجمیتر شامل باز کردن موقعیتهای خرید روی جفتارز EURUSD در صورت شکست سطح 1.18 است، بهطوریکه در صورت تثبیت قیمت بالای 1.184، این موقعیتها حفظ شوند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
