یورو تسلیم شد. پیش‌بینی در تاریخ 29.07.2025

۲۰۲۵.۰۷.۲۹ ۲۰۲۵.۰۷.۲۹ یورو تسلیم شد. پیش‌بینی در تاریخ 29.07.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

یورو به آینده‌ای روشن امیدوار بود، اما با شرایطی سخت روبرو شد. افزایش میانگین تعرفه‌ها از 1.2٪ به 17٪ و تقویت ارزهای منطقه‌ای، ضربه‌ای دوگانه به اقتصاد صادرات‌محور منطقه یورو وارد کرده‌اند. بیایید در مورد آن گفت‌وگو کنیم و یک برنامه معاملاتی برای EUR/USD ایجاد کنیم.

نکات کلیدی

• جفت‌ارز EUR/USD بدترین سقوط خود را از ماه می تاکنون تجربه کرده است. 
• میانگین تعرفه بر کالاهای اتحادیه اروپا از 1.2٪ به 17٪ افزایش خواهد یافت. 
• بازگشت جریان سرمایه نیز به‌عنوان یک مانع برای یورو عمل می‌کند. 
• موقعیت‌های فروش که در جریان افزایش به سمت سطح 1.18 و پس از شکست سطح 1.173 باز شده‌اند، باید نگه داشته شوند.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی یورو

توافق تجاری میان آمریکا و اتحادیه اروپا هیچ پیروزی‌ای برای یورو محسوب نمی‌شود. سقوط شدید جفت‌ارز EUR/USD از ماه مه تاکنون گواه این موضوع است. منطقه یورو با دو ضربه همزمان مواجه شده: تعرفه‌های سنگین و تقویت ارزش ارز، که برای اقتصادی با محوریت صادرات، مشکل‌ساز است. پیش‌بینی می‌شود تولید ناخالص داخلی منطقه یورو تا 0.4 درصد کاهش یابد، اما این بدترین بخش ماجرا نیست. بر اساس گزارش دویچه بانک، نیاز به سرمایه‌گذاری 600 میلیارد دلاری در اقتصاد آمریکا باعث انتقال سرمایه از دنیای قدیم (اروپا) به دنیای جدید (آمریکا) خواهد شد.

کشورهایی که از توافق ایالات متحده و اتحادیه اروپا آسیب دیده‌اند

منبع: Wall Street Journal.

همراه با کاهش اعتماد به دلار آمریکا به دلیل سیاست‌های دونالد ترامپ، یکی از عوامل کلیدی در رشد جفت‌ارز EUR/USD در سال 2025، جریان سرمایه از آمریکا به اروپا بود. شعار "روش آمریکا" و تغییر رویکرد آلمان از انضباط مالی به هزینه‌کرد، باعث شد شاخص یورو استاک 600 (EuroStoxx 600) برای نخستین بار در سال‌های اخیر عملکرد بهتری نسبت به S&P 500 داشته باشد. اما توافق تجاری میان واشنگتن و بروکسل همه چیز را تغییر داده است.

بر اساس گزارش کپیتال اکونومیکس (Capital Economics)، میانگین تعرفه بر صادرات اروپا به آمریکا ممکن است از 1.2% به 17% افزایش یابد. در حالی که بانک مرکزی اروپا انتظار داشت تعرفه‌ها در سطح مطلوب 10% باقی بمانند، اکنون با سناریویی بدتر مواجه شده است. این وضعیت ممکن است باعث ازسرگیری چرخه تسهیل پولی شود.

رئیس سابق بانک مرکزی اروپا، ماریو دراگی، بر این باور است اروپا باید 900 میلیارد دلار سرمایه‌گذاری کند تا بتواند با آمریکا رقابت کند. اما در عوض، قرار است 600 میلیارد دلار در اقتصاد آمریکا سرمایه‌گذاری شود. عملکرد بهتر شاخص‌های سهام اروپا نسبت به همتایان آمریکایی احتمالاً معکوس خواهد شد. بازگشت جریان سرمایه تهدیدی برای روند صعودی EUR/USD محسوب می‌شود.

بر اساس گزارش وِلس فارگو (Wells Fargo)، افت این جفت‌ارز اصلی نشان‌دهنده افزایش آگاهی نسبت به تأثیر منفی تعرفه‌ها بر رشد اقتصاد جهانی است. این نکته در تحلیل‌های قبلی نیز مورد تأکید قرار گرفته بود. یورو ارز خوش‌بین‌هاست—از ژانویه تا جولای به لطف رشد سریع تولید ناخالص جهانی و افزایش واردات آمریکا رشد کرد. اما از آگوست تا دسامبر، همه چیز وارونه خواهد شد.

پویایی تعرفه‌های دونالد ترامپ

منبع: Wall Street Journal.

در مورد تمایل کاخ سفید برای تضعیف دلار آمریکا چه می‌توان گفت؟ تا زمانی که فدرال رزرو در برابر کاهش نرخ بهره مقاومت کند و احتمال برکناری جروم پاول کاهش یابد، اعتماد به دلار آمریکا بالا باقی خواهد ماند.

در نتیجه، خوش‌بینی نسبت به مقاومت غیرمنتظره اقتصاد اروپا و جهان در برابر تعرفه‌های کاخ سفید در حال فروکش کردن است. بازگشت جریان سرمایه می‌تواند منجر به اصلاح عمیق در جفت‌ارز EUR/USD شود. هرچه فدرال رزرو نرخ‌های بهره را بیشتر حفظ کند و بازار کار قوی‌تر باقی بماند، عقب‌نشینی این جفت‌ارز نیز عمیق‌تر خواهد بود.

برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD

در چنین شرایطی، موقعیت‌های فروش روی جفت‌ارز EUR/USD که در جریان افزایش به سطح 1.18 و پس از شکست سطح 1.173 باز شده‌اند، تصمیمی هوشمندانه بوده‌اند. این موقعیت‌ها باید نگه داشته شوند و بر اساس نتایج نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) و انتشار داده‌های اشتغال، تنظیم و مدیریت شوند.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی