فدرال رزرو یک کاهش تهاجمی انجام داد. جروم پاول اشاره کرد که نرخ بهره به سطح خنثی رسیده است. با این وجود، یک عامل نرم نیز وجود داشت، زیرا بازار کار ضعیف‌تر از آن چیزی بود که بانک مرکزی انتظار داشت. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- نرخ بهره فدرال رزرو به پایین‌ترین سطح سه‌ساله یعنی 3.75% کاهش یافت.
- مقامات فدرال رزرو تنها یک کاهش نرخ در سال 2026 را پیش‌بینی می‌کنند.
- دونالد ترامپ از عملکرد فدرال رزرو ناراضی است.
- معاملات خرید جفت‌ارز EUR/USD می‌توانند در بازگشت‌ها با اهداف 1.175 و 1.182 باز شوند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
در حالی‌که دونالد ترامپ از اصل "تفرقه بینداز و حکومت کن" استفاده می‌کند، جروم پاول مخالفان بیشتری را پرورش می‌دهد. در اکتبر یک عضو FOMC به کاهش نرخ رأی منفی داد، اما در دسامبر دو نفر مخالفت کردند. هم‌زمان، 6 نفر از 19 عضو FOMC نرخ 4% را برای پایان سال 2025 پیش‌بینی کرده‌اند و با کاهش بیشتر مخالفت می‌کنند.
پیش‌بینی مسیر نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
ترامپ گفت کاهش 25 واحدی در نرخ بهره وجوه فدرال بسیار ملایم بوده است و این رقم می‌توانست دو برابر شود. با این حال، پیام پاول به رئیس‌جمهور آمریکا و جانشین آینده‌اش نشان داد که تسهیل سیاست پولی دشوارتر از آن چیزی است که به نظر می‌رسد.
رئیس فدرال رزرو تأکید کرد که بانک در موقعیت خوبی برای "انتظار و مشاهده" قرار دارد و نرخ‌ها در محدوده خنثی هستند؛ یعنی نه محرک و نه بازدارنده اقتصاد. این بدان معناست که آستانه کاهش نرخ‌ها بالا است.
هدف نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Wall Street Journal.
بر اساس صورتجلسه FOMC، هفت نفر از 19 عضو هیچ گسترش پولی در سال 2026 را پیش‌بینی نمی‌کنند، در حالی‌که چهار نفر دیگر تنها یک بار رأی به کاهش داده‌اند. هم‌زمان، پیش‌بینی GDP آمریکا برای سال آتی از 1.8% به 2.3% افزایش یافت و پیش‌بینی تورم از 3% به 2.5% کاهش یافت. این تصمیم تا حدی متناقض است، زیرا به‌طور معمول اقتصاد قوی نمی‌تواند تورم پایین داشته باشد. اما همانگونه که پاول گفت، مقامات تصویر مشابهی را می‌بینند اما ریسک‌ها را متفاوت ارزیابی می‌کنند.
برای نمونه، رئیس فدرال رزرو بر ضعف بازار کار تأکید کرد. به گفته او، آمار رسمی اشتغال حدود 60,000 نفر بیش‌برآورد شده است. شاخص‌ها ضعیف‌تر از آن چیزی هستند که بانک مرکزی تصور می‌کرد. این سخنان همان اظهارنظر غیرتهاجمی بود که بازار منتظرش بود. بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا پس از جهش اولیه سقوط کرد و دلار آمریکا را پایین کشید.
در واقع، برای کاهش شدید نرخ‌ها، ترامپ و همراهانش در FOMC نیازمند یا سرد شدن قابل‌توجه اقتصاد هستند یا بازگشت تورم به هدف. اولی در برنامه دولت آمریکا نیست و دومی بسیار دشوار خواهد بود.
به نظر می‌رسد واکنش جفت‌ارز EUR/USD به نتیجه آخرین نشست FOMC در سال 2025 بیش از حد هیجانی بود. در واقع، فدرال رزرو خرید اوراق قرضه به ارزش 40 میلیارد دلار در ماه را از سر گرفت تا فشار بر بازدهی اوراق خزانه‌داری وارد کند و پاول نگرانی خود را درباره بازار کار ابراز کرد. با این حال، هدف برای کاهش‌های بیشتر نرخ بهره افزایش یافته است.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
جفت‌ارز EUR/USD به نخستین هدف صعودی 1.17 رسیده است. چشم‌انداز میان‌مدت برای این جفت‌ارز اصلی همچنان صعودی باقی مانده، اما یک اصلاح ضرری ندارد. منطقی است بخشی از سودها ذخیره شود و از بازگشت قیمت برای باز کردن موقعیت‌های خرید جدید با اهداف 1.175 و 1.182 استفاده شود.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
