طولانیترین تعطیلی دولت در تاریخ ایالات متحده رو به پایان است. اما آمار اقتصادی آمریکا چه تصویری ارائه خواهد داد؟ آیا این دادهها فدرال رزرو را وادار به کاهش نرخ بهره میکنند یا حفظ آن؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EUR/USD تنظیم کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- سنای آمریکا پایان تعطیلی دولت را تصویب کرد.
- شکاف قابلتوجهی در میان اعضای فدرال رزرو وجود دارد.
- عملکرد دلار آمریکا به دادههای اقتصادی بستگی خواهد داشت.
- معاملات فروش روی جفتارز EUR/USD میتواند در صورت شکست سطح 1.154 در نظر گرفته شود.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
وقتی نوری در انتهای تونل دیده میشود، احتیاط کاهش مییابد، اما عدمقطعیت همچنان باقی میماند. آیا دادهها نشان خواهند داد که سرد شدن بازار کار آمریکا در تابستان موقتی بوده است یا این روند کندی ادامه دارد؟ طرحی که سنای آمریکا تصویب کرده، اجازه میدهد دولت فقط تا تاریخ 30 ژانویه بهطور کامل فعالیت کند. بنابراین ایالات متحده ممکن است از یک تونل خارج شود، اما بلافاصله وارد تونل دیگری شود. در این شرایط، جفتارز EUR/USD در حالت انتظار قرار دارد.
بانکهای مورگان استنلی و MUFG بر این باورند که پایان تعطیلی دولت میتواند باعث ضعیف شدن دلار شود، زیرا دادههای جدید احتمالاً وخامت وضعیت اشتغال را نشان خواهند داد. گزارشهای جایگزین نیز چنین چیزی را تأیید میکنند، اما فدرال رزرو و سرمایهگذاران برای تصمیمگیری به دادههای رسمی نیاز دارند. نبود این دادهها موجب تشدید اختلافنظر درون بانک مرکزی آمریکا شده است.
به گفتهی مری دیلی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، نگهداشتن نرخهای بهره بالا برای مدت طولانی اشتباهی بزرگ است. او بر این باور است که تورم بیشازحد افزایش نخواهد یافت و انتظارات تورمی نیز تثبیتشده باقی میمانند. از سوی دیگر، سرد شدن بازار کار میتواند دلیلی برای ادامهی چرخهی سیاست پولی انبساطی باشد.
عضو کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، استفن میرَن، آماده است در نشست ماه دسامبر به کاهش 50 واحدی نرخ بهره رأی دهد.
در مقابل، آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنتلوئیس، انتظار دارد اقتصاد آمریکا در سهماههی نخست پس از پایان تعطیلی شتاب بگیرد. به همین دلیل، بانک مرکزی باید در کاهش نرخها احتیاط کند. بازار آتی نیز تا حدی با این دیدگاه موافق است و احتمال کاهش نرخ بهره در پایان سال 2025 را 62 درصد برآورد میکند.
شاخص نوسان دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
نبود آمار رسمی در طول تعطیلی باعث کاهش محسوس نوسان دلار شد. ترکیب این عامل با نرخهای بالای بازار بدهی آمریکا، فرصت مناسبی برای معاملهگران کری (Carry) فراهم کرد تا از اختلاف نرخ بهره سود ببرند. به گزارش بلومبرگ، کارایی آربیتراژ مبتنی بر دلار از بسیاری از داراییهای دیگر بیشتر بود. این موضوع یکی از دلایل بازگشت 3 درصدی شاخص دلار پس از افت 10 درصدی در نیمهی نخست سال بود.
کارایی معاملات کری
منبع: Bloomberg.
در حال حاضر، بازارها با چندین دغدغهی همزمان روبهرو هستند: آیا مجلس نمایندگان طرح بازگشایی دولت تصویبشده در سنا را تأیید خواهد کرد؟ آیا در ماه فوریه دوباره تعطیلی دولت تکرار میشود؟ دادههای اقتصادی چه خواهند گفت؟ با ورود دادهها، افزایش نوسان دلار باعث میشود این ارز یکی از مهمترین مزیتهای خود، یعنی پشتیبانی از سوی معاملهگران کری، را از دست بدهد.
بااینحال، آمار اشتغال و تورم اهمیت بسیار بیشتری دارند، زیرا تصمیمهای آتی فدرال رزرو بر اساس آنها گرفته میشود و احتمال کاهش نرخ بهره ممکن است تغییر کند.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
همانگونه که فدرال رزرو تمام گزینهها را باز نگه میدارد، معاملهگران نیز باید آمادهی همهی سناریوها باشند. در صورت شکست سطح 1.154، میتوان موقعیتهای فروش را برای جفتارز EUR/USD در نظر گرفت. اما اگر یورو نتواند زیر سطوح 1.1525 و 1.15 باقی بماند، خریداران دوباره به بازار بازمیگردند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
