یک گزارش ضعیف دیگر از بازار کار ممکن بود دلار آمریکا را به نقطه بحرانی برساند. با این حال، پس از جهش نخست در جفتارز EURUSD، دلار توانست مقاومت نشان دهد و بخشی از زیانهای خود را جبران کند. چه چیزی پشت این تغییر ناگهانی بود؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- بازار کار نشانههایی از رکود در اقتصاد آمریکا دارد.
- دولت آمریکا فدرال رزرو را قربانی کرده است.
- بانک مرکزی در ماه سپتامبر نرخ بهره را کاهش خواهد داد.
- موقعیتهای خرید جفتارز EURUSD را میتوان در اصلاحها با اهدافی در سطوح 1.182 و 1.194 باز کرد.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
آنچه از آن میترسیدیم اتفاق افتاد. بازار کار آمریکا همچنان در حال سرد شدن است. در ماه آگوست، تنها 22,000 شغل جدید ایجاد شد، که بیش از سه برابر کمتر از پیشبینیها بود. در ماه ژوئن، اشتغال برای نخستین بار از زمان آغاز همهگیری وارد محدوده منفی شد. نرخ بیکاری به بالاترین سطح خود از سال 2021 رسید. با این وجود، پس از جهش نخست جفتارز EURUSD به بالاترین سطح از ماه جولای، قیمتها شروع به کاهش کردند. چرا خریداران عقبنشینی کردند؟
حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده و نرخ بیکاری
منبع: Bloomberg.
در سال 2025، آمریکا تنها 598,000 شغل جدید ایجاد کرده است. با حذف دوره همهگیری، این پایینترین رقم برای هشت ماه اول سال از سال 2009 است، زمانی که اقتصاد تحت تأثیر بحران مالی قرار گرفت. ضعف بازار کار بهویژه از ماه مه مشهود بوده است، یک ماه پس از اعمال تعرفهها توسط دونالد ترامپ در روز آزادی. میانگین افزایش اشتغال غیرکشاورزی در ماههای مه تا آگوست برابر با 26,800 بوده است.
رهبر آمریکا همانگونه که انتظار میرفت، فدرال رزرو را قربانی کرد. دولت آمریکا اعلام کرد که بانک مرکزی نرخ بهره را بهموقع کاهش نداده و در نتیجه به کارگران آمریکایی آسیب زده است.
پس از انتشار دادههای اشتغال، بازار مشتقات احتمال سه مرحله انبساط پولی در سال 2025 را از 49٪ به 75٪ افزایش داد. بازار انتظار دارد هزینههای وامگیری در طول 12 ماه آتی 150 واحد کاهش یابد. بانک آمریکا، که پیشتر انتظار کاهش نرخ بهره در سال جاری را نداشت، اکنون دو کاهش در ماههای سپتامبر و دسامبر را پیشبینی کرده است، در حالی که بارکلیز نه دو کاهش بلکه سه کاهش در نرخ را انتظار دارد.
انتظارات بازار در مورد مسیر نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
چنین سیگنالهایی از بازار مشتقات، همراه با کاهش بازدهی اوراق خزانهداری، باید به دلار آمریکا آسیب میزدند. با این حال، فروشندگان EURUSD موفق شدند تقریباً نیمی از زیانهای خود را جبران کنند.
نوسانات شاخصهای سهام به آنها کمک کرد. در حالی که شاخص S&P 500 برخلاف انتظار کاهش نرخ بهره در سپتامبر رشد کرد، سرمایهگذاران سپس بهدلیل سرد شدن قابلتوجه بازار کار نگران اقتصاد آمریکا شدند. افت بازار سهام موجب افزایش تقاضا برای دلار بهعنوان دارایی امن شد.
همه اعضای FOMC متقاعد نشدهاند که باید به چرخه انبساط پولی بازگردند. رئیس فدرال رزرو شیکاگو، آستان گولسبی، خواستار دادههای بیشتری است، بهویژه درباره تورم. خطر افزایش تورم در ماه آگوست وجود دارد، زیرا این ماه زمانی است که تعرفههای آمریکا پس از تأخیر 90 روزه اجرایی شدند. افزون بر این، احتمال کاهش شدید 50 واحدی نرخ بهره در سپتامبر به صفر رسیده است، زیرا چنین اقدامی بهمعنای وحشت درون بانک مرکزی خواهد بود.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
اگر رأی عدم اعتماد به دولت فرانسه در تاریخ 8 سپتامبر را در نظر بگیریم، عملکرد پرنوسان جفتارز EURUSD منطقی بهنظر میرسد. با این حال، معاملهگران معمولاً بر اساس شایعات خرید میکنند. استعفای میشل بایرو فرصتی برای افزایش موقعیتهای خرید یورو به هنگام اصلاح، با اهدافی در 1.182 و 1.194، فراهم میکند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
