فدرال رزرو فضای زیادی برای کاهش نرخ بهره دارد، در حالیکه بانک مرکزی اروپا احتمالاً نرخها را تا سال 2027 بدون تغییر نگه خواهد داشت. این واگرایی در سیاست پولی نشان میدهد که خرید جفتارز EUR/USD یک استراتژی منطقی است. افزون بر این، عامل ترامپ نیز باید در نظر گرفته شود. بیایید این موضوعات را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- ترامپ دو نامزد برای ریاست فدرال رزرو معرفی کرده است.
- شاخص دلار آمریکا ممکن است در سال 2026 سه درصد کاهش یابد.
- بانک مرکزی اروپا نرخها را تا سال 2027 بدون تغییر نگه خواهد داشت.
- میتوان موقعیتهای خرید جفتارز EUR/USD را پس از شکست سطح 1.175 باز کرد.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
دونالد ترامپ گفت که ایالات متحده باید پایینترین نرخ بهره، زیر 1%، در جهان را داشته باشد. رهبر آمریکا دوباره به تاکتیکهای قدیمی خود بازگشته و سرمایهگذاران را به یاد موقعیت آسیبپذیر دلار آمریکا انداخته است. پیشبینی اجماعی بلومبرگ نشان میدهد که شاخص دلار در سال 2026 حدود 3% کاهش خواهد یافت. بر اساس گزارش دویچه بانک، فدرال رزرو فضای کافی برای کاهش نرخ بهره دارد؛ از این رو، دلار احتمالاً به ضعیف شدن ادامه خواهد داد. با این حال، جفتارز EUR/USD پیش از انتشار آمار بازار کار در حالت تثبیت قرار دارد.
پیشبینی برای EUR، JPY و GBP
منبع: Bloomberg.
در مقابل، بانک مرکزی اروپا دیگر فضایی برای تسهیل سیاست پولی ندارد. دستکم این چیزی است که کارشناسان مورد بررسی بلومبرگ باور دارند. 60% از پاسخدهندگان مطمئن هستند که نرخ سپرده افزایش خواهد یافت نه کاهش. این احتمال بهطور قابلتوجهی بالاتر از نظرسنجی پیشین است، زمانیکه حدود یکسوم کارشناسان پیشبینی کرده بودند سیاست پولی سختتر خواهد شد. در مجموع، پیشبینی اجماعی نشان میدهد که هزینههای استقراض احتمالاً تا سال 2027 در سطح 2% باقی خواهد ماند. اگر چنین باشد، عملکرد جفتارز EUR/USD کاملاً به ایالات متحده وابسته خواهد بود.
نرخ دلار آمریکا تحت تأثیر عوامل پولی و غیرپولی قرار خواهد گرفت، از جمله تعهد ترامپ به مقابله با نرخهای بهره بالا. در حالیکه ترامپ پیشتر کِوین هَسِت را بهعنوان رئیس جدید فدرال رزرو ترجیح میداد، به تازگی گفته است: "فکر میکنم هر دو کِوین عالی هستند" که به کِوین وارش، عضو سابق FOMC اشاره داشت. احتمالاً رهبر آمریکا از سخنرانی مدیر شورای ملی اقتصاد غافلگیر شد. وی بیان کرد که رئیسجمهور آمریکا حق دارد نظر خود را ابراز کند، اما این موضوع بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیر نخواهد گذاشت.
بعید است کوین هَسِت بخواهد ترامپ را ناراحت کند، زیرا در آن صورت باید از ریاست فدرال رزرو چشمپوشی کند. به احتمال زیاد، او با تأکید مداوم بر استقلال بانک مرکزی در حال ساختن اعتبار خود نزد سایر اعضای FOMC است. بازی ظریف است، اما بازارها آن را درک کردهاند. آنها همچنان روی تضعیف سیاست پولی شرطبندی میکنند و این واگرایی به نفع خریداران EUR/USD است.
پیشبینی مسیر نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
افزون بر این، یکی از اعضای مخالف FOMC در دسامبر نشان داد که یک هاوک قطعی نیست. آستن گولسبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو که به ثابت نگه داشتن نرخ بهره رأی داد، گفت این کار را بهعنوان یک اقدام احتیاطی انجام داده است. به بیان دیگر، انبساط پولی باید ادامه یابد، اما نه با همان سرعت پیشین.
فدرال رزرو دادههای کافی ندارد و گزارشهای اشتغال آمریکا برای ماههای اکتبر و نوامبر این مشکل را برطرف خواهد کرد. بازار آتی احتمال 50% برای تسهیل سیاست پولی در ماه مارس در نظر گرفته است. آمار ناامیدکننده این احتمال را افزایش داده و دلار آمریکا را ضعیفتر خواهد کرد، در حالیکه آمار قوی ارز آمریکا را تقویت خواهد کرد.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
پیش از انتشار گزارش مهم، بهتر است از ورود به بازار خودداری شود. با این حال، میتوانید رویکردی تهاجمی در پیش گیرید و در صورت شکست سطح مقاومت 1.175، جفتارز EUR/USD را خریداری کنید.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
