به‌جای استراتژی "فروش آمریکا" که در ابتدای سال بر بازارها غالب بود، اکنون "پوشش ریسک آمریکا" به روند جدید تبدیل شده است. با افزایش شاخص‌های سهام آمریکا، سرمایه‌گذاران غیرمقیم اقدام به خرید سهام و فروش دلار آمریکا کرده‌اند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EURUSD تنظیم کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- بازار کار آمریکا داده‌های قدرتمندی ارائه کرده است.
- بانک مرکزی اروپا نگران تقویت یورو است.
- بحران سیاسی در فرانسه در حال تشدید است.
- موقعیت‌های خرید روی جفت‌ارز EURUSD می‌توانند بالای سطح 1.1825 باز شوند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
بازار کار آمریکا پس از اعلام فدرال رزرو مبنی بر تغییر تمرکز به سمت ضعف بازار کار، نتایج مثبتی نشان داده است. تعداد درخواست‌های بیمه بیکاری با سریع‌ترین نرخ در سه سال اخیر کاهش یافته است. آیا بانک مرکزی در ارزیابی خود اشتباه کرده یا رئیس جدید اداره آمار کار (BLS) شروع به انتشار آماری کرده که با دستورکار دونالد ترامپ هم‌راستا است؟
درخواست‌های بیمه بیکاری در آمریکا
منبع: Bloomberg.
اگر بازار به اندازه‌ای که از کاهش میانگین اشتغال ماهانه به 29,000 در ماه‌های ژوئن تا اوت برداشت می‌شود ضعیف نباشد، اساساً کاهش نرخ بهره چه توجیهی دارد؟ هفت عضو FOMC هیچ دلیلی برای این کار نمی‌بینند و تمایلی به تسهیل سیاست پولی ندارند. دو عضو دیگر انتظار دارند تا پایان سال 2025 تنها یک مرحله انبساط پولی انجام شود.
اگر داده‌های قوی مربوط به درخواست‌های بیکاری حاصل از دست‌کاری رئیس جدید BLS باشد، این موضوع برای دونالد ترامپ همانند یک شمشیر دو لبه است. رئیس‌جمهور آمریکا خواهان اقتصادی قوی و نرخ بهره 1٪ است، اما این مسیر به آن هدف ختم نمی‌شود. تنها سرد شدن بازار کار در بلندمدت منجر به تسهیل سیاست پولی خواهد شد.
از این رو، بسته شدن موقعیت‌های خرید روی جفت‌ارز EURUSD پس از نشست FOMC با انتشار آمار غیرمنتظره قوی در زمینه بیکاری همراه شد. در همین هنگام، یورو با موانع جدی مواجه است که ناشی از بحران سیاسی در فرانسه است؛ جایی که اتحادیه‌های کارگری مردم را به اعتراض سوق داده‌اند، و همچنین درخواست دونالد ترامپ از اتحادیه اروپا برای توقف خرید کالاهای انرژی روسیه. در حالی که کنار گذاشتن نفت ممکن است امکان‌پذیر باشد، اما گاز طبیعی موضوعی متفاوت است. افزون بر این، اروپا همچنان از ترکیه و هند گازوئیل خریداری می‌کند که با نفت روسیه تولید شده است.
نشانه‌هایی وجود دارد که بانک مرکزی اروپا نگران تقویت یورو است. لوئیس دِ گیندوس، معاون بانک مرکزی اروپا، گفته است که اگرچه احتمال افت تورم به زیر 2٪ در منطقه یورو در میان‌مدت پایین است، اما کاهش‌های شدید بیشتر در نرخ‌های کلیدی را نمی‌توان رد کرد. شورای حکام هنوز مطمئن نیست که چرخه سیاست پولی به پایان رسیده یا نه. اگر شرایط تغییر کند، موضع بانک مرکزی نیز تغییر خواهد کرد. این مقام در ماه ژوئیه هشدار داده بود که صعود جفت‌ارز EURUSD به بالای سطح 1.2 می‌تواند شرایط را پیچیده کند.
هزینه‌های پوشش ریسک در برابر دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
این عوامل در درجه دوم اهمیت قرار دارند. استراتژی‌ای که پیش‌تر بر بازار چیره بود، یعنی "فروش آمریکا"، جای خود را به "پوشش ریسک آمریکا" داده است. هزینه بیمه ریسک در حال کاهش است، در حالی که حجم معاملات در حال افزایش است. بر اساس گزارش شرکت ناینتی وان اَسِت مَنِیجمِنت (Ninety One Asset Management)، این روند ممکن است 1 تریلیون دلار به بازار بیفزاید. جهش رکوردشکن اخیر شاخص S&P 500 باعث توقف حرکت نزولی نرخ EURUSD شده است.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
پس از یک افزایش سریع، احتمال دارد جفت‌ارز اصلی وارد اصلاح شود. با این وجود، روند صعودی همچنان پابرجاست، از این رو جهش از سطوح پشتیبانی کلیدی در 1.176، 1.1745 یا 1.1695، یا بازگشت جفت‌ارز EURUSD به بالای سطح 1.1825 می‌تواند برای باز کردن موقعیت‌های خرید مورد استفاده قرار گیرد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
