بدلا من استراتيجية "بيع الدولار الأمريكي" التي سادت في مطلع العام الجاري، تحول المستثمرون الأجانب إلى استراتيجية "التحوط ضد مخاطر الدولار الأمريكي". ومع ارتفاع مؤشرات الأسهم الأمريكية، فإن المستثمرين الأجانب غير المقيمين يشترون الأسهم ويبيعون الدولار الأمريكي. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- شهد مؤشر الوظائف الأمريكي ارتفاعا قويا.
- يشعر البنك المركزي الأوروبي بالقلق حول ارتفاع اليورو.
- الأزمة السياسية في فرنسا مازالت تتفاقم.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD فوق المستوى 1.1825.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
شهد مؤشر الوظائف الأمريكي ارتفاعا قويا عقب إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي عن تحول تركيزه من مؤشر التضخم المرتفع إلى مؤشر الوظائف المنخفض بقوة. كما انخفض مؤشر مطالبات إعانة البطالة الأولية بأسرع وتيرة له للمرة الأولى منذ 3 سنوات. فهل أخطأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في قراره، أم أن الرئيس الجديد لمكتب إحصاءات العمل بدأ في إصدار تقارير وفقا لأهواء ترامب؟
تحركات مؤشر مطالبات إعانة البطالة الأولية الأمريكي
المصدر: وكالة بلومبرج.
إذا لم يشهد مؤشر الوظائف الأمريكي انخفاضا إلى 29,000 وظيفة في الفترة من يونيو إلى أغسطس، فما جدوى خفض أسعار الفائدة أصلا؟ يرى 7 أعضاء في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن هذا الإجراء غير مجدي، ولا يتوقعون خفض أسعار الفائدة بينما يتوقع عضوان آخران خفضها لمرة واحدة فقط قبل نهاية عام 2025.
وإذا كان مؤشر مطالبات إعانة البطالة الأولية قد شهد ارتفاعا قويا نتيجة تلاعب الرئيس الجديد لمكتب إحصاءات العمل، فهذا سلاح ذو حدين في يد ترامب الذي يرغب في تحقيق اقتصاد قوي وتثبيت أسعار الفائدة عند 1%، لكن هذا لا يتحقق بهذه الطريقة. وفقط في حالة تراجع مؤشر الوظائف، فيمكن خفض أسعار الفائدة على المدى الطويل.
وعقب ارتفاع مؤشر مطالبات إعانة البطالة الأولية بقوة، فقد قام المستثمرون بإغلاق صفقات الشراء على زوج EURUSD عقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في حين يواجه اليورو ضغوطا هبوطية قوية نتيجة الأزمة السياسية في فرنسا، حيث تقود النقابات العمالية الاحتجاجات" في حين طالب ترامب الاتحاد الأوروبي بوقف شراء سلع الطاقة الروسية. وفي حين أن وقف استيراد النفط قد يكون ممكنا، فإن الغاز الطبيعي مسألة مختلفة حيث يواصل الاتحاد الأوروبي شراء وقود الديزل من تركيا والهند، والذي ينتج باستخدام النفط الروسي.
وهناك بعض العلامات التي تشير لقلق البنك المركزي الأوروبي بشأن ارتفاع اليورو، حيث صرح نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي "لويس دي غيندوس" بأنه على الرغم من تراجع مخاطر انخفاض مؤشر التضخم الأوروبي إلى ما دون 2% على المدى المتوسط، إلا أنه لا يمكن استبعاد المزيد من التخفيضات الحادة في سعر الفائدة الرئيسي. ولا يزال مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي غير متأكد مما إذا كان قد أكمل دورة التيسير النقدي أم لا. وإذا تغيرت الأوضاع، فسيتغير موقف البنك المركزي الأوروبي أيضا. ففي يوليو، حذر لويس دي غيندوس من أن ارتفاع زوج EURUSD فوق المستوى 1.2 سيعقد الوضع.
تحركات تكاليف التحوط ضد مخاطر الدولار الأمريكي
المصدر: وكالة بلومبرج.
تعتبر هذه العوامل ثانوية فقط" حيث تحول المستثمرون من استراتيجية "بيع الدولار الأمريكي" التي سادت منذ مطلع العام إلى استراتيجية "التحوط ضد مخاطر الدولار الأمريكي" . وتتراجع تكاليف التحوط ضد المخاطر، بينما يتزايد حجم التداول. ووفقا لشركة Ninety One Asset Management لإدارة الأصول" فربما تكون أحجام التداول قد زادت بمقدار تريليون دولار أمريكي. وقد أدى الارتفاع الأخير لمؤشر S&P 500 إلى إيقاف الترند الهبوطي لزوج EURUSD.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
بعد الارتفاع السريع لزوج EURUSD، فمن المرجح أن يشهد تصحيحا. ولكن لا يزال الترند الصعودي مستمرا، وبالتالي فإنني أوصي باستغلال الارتداد من مستويات الدعم الرئيسية عند 1.176، أو 1.1745، أو 1.1695، أو عودة الزوج EURUSD فوق المستوى 1.1825 لفتح صفقات شراء.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
