بغض النظر عن تصريحات مسؤولي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض معدل الأموال الفيدرالية. ومن المرجح أن يكون البنك المركزي الأوروبي قد أنهى دورة التيسير النقدي وبالتالي فإن ارتفاع اليورو لا يقلقه، مما يعني أن زوج EURUSD لديه فرصة للارتفاع مجددا. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- التصريحات الداعية للتشديد النقدي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي لا تؤثر سلبا على زوج EURUSD .
- سيواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة مما سيؤدي إلى استمرار انخفاض الدولار الأمريكي.
- لا يشعر البنك المركزي الأوروبي بالقلق إزاء ارتفاع زوج EURUSD .
- يمكن زيادة صفقات الشراء على زوج EURUSD إذا تمكن من اختراق المستوى 1.1825.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
يجب اختيار أهون الشرين وأخف الضررين. ورغم صعوبة تحمل التضخم المرتفع من قبل المواطنين الأمريكيين، إلا أن ارتفاع مؤشر البطالة سيضربهم في مقتل، حيث لا يملك بنك الاحتياطي الفيدرالي خيارات خالية من المخاطر وسيضطر حتما إلى خفض أسعار الفائدة. والسؤال الوحيد هو مدى وتيرة هذا الخفض. ومن المتوقع أن يرتفع زوج EURUSD ، لاسيما أن البنك المركزي الأوروبي قد أكمل دورة التيسير النقدي على الأرجح.
وتتعافى الأسواق تدريجيا بعد عمليات جني الأرباح من صفقات الشراء التي تم فتحها على زوج EURUSD عقب الأخبار حول خفض معدل الأموال الفيدرالية في سبتمبر وهذا ما يفعله المستثمرون عادة في ظل تباين السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، أي شراء زوج EURUSD عند ورود أخبار تصب في مصلحة الدببة، مثل التصريحات الداعية للتشديد النقدي من قبل أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. وعندما يدعو ألبرتو موسالم إلى الحذر، وتدعو بيث هاماك إلى القلق بشأن التضخم، ويثير رافائيل بوستيك شكوكا حول خفض أسعار الفائدة في أكتوبر، فمن الأفضل بيع الدولار الأمريكي.
تحركات مؤشر التضخم الأمريكي
المصدر: وكالة بلومبرج.
على الرغم من ارتفاع معدلات التضخم في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي إلى 2.9%، إلا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتبر أن هذا الارتفاع مؤقت، في حين أن الارتفاع الكبير المحتمل في مؤشر البطالة يشكل خطرا أكبر بكثير. ويتوقع المستثمرون في سوق المشتقات (بنسبة 10% فقط) تثبيت معدل الأموال الفيدرالية عند 4.25% عقب الاجتماع المقبل للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بينما يتوقع بنك Goldman Sachs خفضه لمرتين في عام 2025 وخفضه لمرتين أخريين في عام 2026 وخفض تكاليف الاقتراض لتصل إلى 3.25% في حين أنه لا يتوقع أي خفض لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي.
ونتيجة لذلك، فسوف ينخفض الفارق في أسعار الفائدة من 225 نقطة أساس حاليا إلى 125 نقطة أساس مما سيؤدي إلى تقلص الفارق في العائد بين سندات الخزانة الأمريكية والألمانية، والذي طالما أدى إلى ارتفاع زوج EURUSD . وبالإضافة إلى ذلك، فلا يبدو أن البنك المركزي الأوروبي قلق بشأن ارتفاع اليورو، حيث غير نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي "لويس دي غيندوس" موقفه بعد أن حذر سابقا من أن ارتفاع اليورو فوق 1.2 مقابل الدولار الأمريكي سيعقد الوضع في الاقتصاد الأوروبي مصرحا بأنه ليس لدى البنك المركزي الأوروبي حد أدنى معين، ومن الأفضل عدم مراقبة أداء زوج EURUSD .
وعلاوة على ذلك، فلا يشعر يواكيم ناغل بالقلق بشأن المستويات الحالية لزوج EURUSD ويرى أن ارتفاعه بنسبة 14% منذ بداية العام لن يؤثر على الصادرات والاقتصاد الأوروبي. وفي الواقع، فيجب النظر إلى سعر صرف اليورو الحقيقي المرجح في التداول حيث أنه لا يرتفع بنفس سرعة انخفاض الدولار الأمريكي.
تحركات زوج EURUSD ومؤشر اليورو المرجح في التداول
المصدر: وكالة بلومبرج.
لا يشعر البنك المركزي الأوروبي بالقلق إزاء ارتفاع اليورو في ظل خطط ترامب لإضعاف الدولار الأمريكي، وبالتالي فمن المتوقع أن يرتفع زوج EURUSD مجددا.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
في ظل هذه الظروف، فإنني أوصي بفتح صفقات شراء على زوج EURUSD عند انخفاضه عقب ورود أخبار صعودية للدولار الأمريكي، وكذلك عند اختراق مستويات المقاومة. وإذا اخترق السعر المستوى 1.1825، فإنني أوصي بزيادة صفقات الشراء التي تم فتحها على الزوج عند المستويين 1.1745 و 1.176.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
