صرفنظر از آنچه مقامات FOMC میگویند، فدرال رزرو نرخ بهره فدرال را کاهش خواهد داد. در مقابل، بانک مرکزی اروپا بهاحتمال زیاد چرخه انبساط پولی خود را به پایان رسانده است. یورو قوی برای بانک مرکزی اروپا نگرانکننده نیست، و به این معناست که جفتارز EURUSD فضای رشد دارد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تنظیم کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- لحن تهاجمی فدرال رزرو تهدیدی برای جفتارز EURUSD نیست.
- فدرال رزرو به کاهش نرخها ادامه خواهد داد و دلار به افت خود ادامه میدهد.
- بانک مرکزی اروپا نگران تقویت یورو در برابر دلار نیست.
- در صورت گذر جفتارز EURUSD از سطح 1.1825، میتوان بر موقعیتهای خرید افزود.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
در مواجهه با دو گزینه ناخوشایند، معمولاً گزینه کمضررتر انتخاب میشود. هرچند تحمل تورم بالا برای آمریکاییها دشوار است، اما افزایش بیکاری ضربه شدیدتری وارد خواهد کرد. با وجود ریسکهای دوطرفه، فدرال رزرو گزینهای بدون ریسک ندارد و ناچار به کاهش نرخ بهره است. تنها پرسش این است که با چه سرعتی این کار را انجام خواهد داد. جفتارز EURUSD آماده رشد است، بهویژه که چرخه انبساط پولی ECB بهاحتمال زیاد پایان یافته است.
بازارها پس از برداشت سود از موقعیتهای خرید در جفتارز اصلی، در پی خبر کاهش نرخ بهره فدرال در سپتامبر، بهتدریج در حال بازیابی هستند. سرمایهگذاران شروع به انجام کاری کردهاند که در شرایط واگرایی سیاست پولی معمولاً انجام میدهند—خرید جفتارز EURUSD بر اساس اخباری که برای فروشندگان مطلوب است، مانند لحن نسبتاً تهاجمی اعضای FOMC. زمانی که آلبرتو موسالم خواستار احتیاط میشود، بث همک نگرانیهایی درباره تورم ابراز میکند، و رافائل بوستیک نسبت به تسهیل سیاست پولی در اکتبر ابراز تردید میکند، زمان مناسبی برای فروش دلار آمریکا است.
تغییرات تورم آمریکا
منبع: Bloomberg.
با وجود احتمال افزایش شاخص PCE تا 2.9٪، فدرال رزرو چنین روندهای تورمی را گذرا تلقی میکند. رشد انفجاری احتمالی بیکاری خطر بسیار بزرگتری محسوب میشود. بازار مشتقات تنها 10٪ احتمال میدهد که نرخ بهره فدرال پس از نشست بعدی FOMC در سطح 4.25٪ باقی بماند. گُلدمن ساکس دو کاهش نرخ در سال 2025 و دو کاهش دیگر در سال 2026 پیشبینی میکند، که هزینههای وامگیری را به 3.25٪ میرساند. این بانک هیچ اقدامی از سوی ECB انتظار ندارد.
در نتیجه، اختلاف نرخ بهره از سطح فعلی 225 واحد پایه به 125 واحد پایه کاهش خواهد یافت. این موضوع باعث کاهش فاصله بازدهی بین اوراق قرضه آمریکا و آلمان میشود، که بهطور تاریخی منجر به رشد جفتارز EURUSD شده است. علاوه بر این، به نظر میرسد بانک مرکزی اروپا نگران تقویت یورو نیست. لوئیس دِ گیندوس، که پیشتر هشدار داده بود جهش ارز واحد به بالای 1.2 در برابر دلار وضعیت را برای منطقه یورو پیچیده میکند، اکنون خلاف آن را میگوید. به گفته معاون رئیس، ECB هیچ آستانه مشخصی ندارد و بهتر است عملکرد جفتارز اصلی را دنبال نکنیم.
در همین حال، یواخیم ناگل نیز نگران سطوح کنونی جفتارز EURUSD نیست. رشد 14٪ از ابتدای سال، میزان تأثیر ارز قوی بر صادرات و اقتصاد منطقه یورو را بیشازحد بزرگ جلوه میدهد. در واقع، باید به نرخ مبادله تجاری-وزنی یورو نگاه کرد. این نرخ بهاندازه افت دلار آمریکا سریع افزایش نمییابد.
عملکرد EURUSD و شاخص تجاری-وزنی یورو
منبع: Bloomberg.
بانک مرکزی اروپا نگران تقویت یورو نیست و دولت ایالات متحده مصمم به تضعیف قابلتوجه دلار است؛ جفتارز EURUSD آماده جهش است.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
در چنین شرایطی، زمان خرید جفتارز EURUSD در اصلاحها فرا رسیده، بهویژه اصلاحهایی که ناشی از اخبار مثبت برای دلار آمریکا هستند، همچنین در شکست سطوح مقاومت. بنابراین، اگر قیمت از سطح 1.1825 گذر کند، میتوان بر موقعیتهای خرید شکلگرفته در 1.1745 و 1.176 افزود.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
