تمكن ستيفن ميران كمعارض للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والذي عينه ترامب من إثبات وحدة واستقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي مما يمثل انتكاسة واضحة لإدارة ترامب التي تدعو لإضعاف الدولار الأمريكي. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- بنك الاحتياطي الفيدرالي بصدد خفض أسعار الفائدة لمرتين أخريين في عام 2025.
- في شهر سبتمبر، لم يكن هناك سوى صوت معارض واحد داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
- خطاب جيروم باول دفع الدولار الأمريكي للارتفاع.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD عند الارتداد من المستوى 1.1745 أو العودة فوق المستوى 1.1825.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
فاز الدولار الأمريكي في معركة واحدة، لكنه سيخسر الحرب حتما، لأن جيشا من الخراف يقوده أسد سيكون أقوى من جيش من الأسود يقوده خروف. وقد تمكن جيروم باول من توحيد صف أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ببراعة، حيث صوت 11 من أصل 12 عضوا لصالح خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ولكن فترة توليه منصب رئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ستنتهي في عام 2026 وسيحل محله مرشح ترامب "ستيفن ميران" في سبتمبر والذي يعتبر المعارض الوحيد مما يعني أن ثيران EURUSD سيستعيدون سيطرتهم بقوة.
وفي لعبة الشطرنج، فقد يضحي اللاعب ببيدق مقابل الحصول على مكاسب استراتيجية وهو ما فعله جيروم باول ثلاثة مرات خلال فترة رئاسته لبنك الاحتياطي الفيدرالي حيث قام بخفض أسعار الفائدة بشكل وقائي لتحقيق هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي. ولكن جهوده قد توقفت في عام 2019 بسبب جائحة Covid-19 ثم نجح في تحقيق ذلك في عام 2024، حيث استقر مؤشر الوظائف الأمريكي عقب خفض أسعار الفائدة لثلاث مرات من سبتمبر إلى ديسمبر بمقدار 100 نقطة أساس. وهذه هي المحاولة الثالثة.
وعقب هذه الأنباء، تفاعل زوج EURUSD بقوة وارتفع فوق المستوى 1.19 بعد نشر توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المعدلة لأسعار الفائدة، حيث يتوقع أعضاء اللجنة خفضها لمرتين أخريين في عام 2025، وهو ما يتوافق تماما مع توقعات المستثمرين. وقبل الاجتماع، توقع المستثمرون في سوق المشتقات (بنسبة 70% ) حدوث مثل هذه النتيجة. ولكن بعد الاجتماع، ارتفعت هذه النسبة إلى ما يزيد عن 90%.
تحركات توقعات المستثمرين بشأن خفض معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
ونتيجة لذلك، عادت الاستراتيجية القديمة "اشتر بناء على الشائعات، وبع بناء على الأخبار" . وقد أدى جني الأرباح في صفقات الشراء المفتوحة على زوج EURUSD إلى انخفاض الزوج ثم زاد الانخفاض بسبب وجود صوت معارض واحد فقط لصالح خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، بدلا من التخفيضات الثلاثة المتوقعة، بالإضافة إلى خطاب جيروم باول.
وقد صرح باول بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يحول تركيزه من مؤشر التضخم إلى مؤشر الوظائف بسبب تراجعه معتبرا أن ارتفاع التضخم الناجم عن الرسوم الجمركية سيكون مؤقتا. ولكن باول صرح فيما بعد بأن الخفض الحالي لأسعار الفائدة قد ينظر إليه على أنه انخفاض في إدارة المخاطر. وتعد تكاليف الاقتراض المرتفعة وسيلة للتحوط ضد التضخم حيث يشير انخفاض هذه العملية إلى أنها ستكون تدريجية.
تحركات توقعات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن أسعار الفائدة
المصدر: وكالة بلومبرج.
وعلاوة على ذلك، فإن انقسام أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة فرض ضغوطا هبوطية على زوج EURUSD ، حيث يتوقع 7 أعضاء عدم إجراء أي تخفيضات في أسعار الفائدة خلال عام 2025، بينما يتوقع عضوان خفضها لمرة واحدة فقط، في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يقوم بإيقاف دورة التيسير النقدي مبكرا. ويتوقع المستثمرون خفض أسعار الفائدة لتصل إلى 3% . وإذا تمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من إيقاف دورة التيسير النقدي مبكرا، فسوف يرتفع الدولار الأمريكي.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
ارتفاع الدولار الأمريكي يعد انتصارا على ترامب ولكن من المحتمل جدا أن يكون كريستوفر والر وميشيل بومان قد انضما إلى صفوف الأغلبية حرصا على عدم فقدان منصبهما. ويثبت موقف ستيفن ميران ما سيحدث عندما يزداد عدد مؤيدي ترامب في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. وعند خفض معدل الأموال الفيدرالية، فإن زوج EURUSD سيرتفع. ولكن في ظل الارتداد الحالي للزوج، فإنني أوصي بفتح صفقات شراء على الزوج إذا عاد اليورو فوق المستوى 1.1825 أو ارتد من المستوى 1.1745.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
