تنها یک عضو مخالف در کمیته FOMC، که توسط رئیس‌جمهور آمریکا منصوب شده بود، یعنی استیون میران، وحدت و استقلال فدرال رزرو را به نمایش گذاشت. این یک عقب‌نشینی آشکار برای دولت آمریکاست که از دلار ضعیف‌تر پشتیبانی می‌کند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EURUSD تنظیم کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- فدرال رزرو قصد دارد در سال 2025 دو بار دیگر نرخ بهره را کاهش دهد.
- در ماه سپتامبر تنها یک رأی مخالف در FOMC وجود داشت.
- اظهارات جروم پاول باعث تقویت دلار آمریکا شد.
- جفت‌ارز EURUSD را می‌توان به هنگام اصلاح از سطح 1.1745 یا بازگشت به بالای 1.1825 خریداری کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
دلار آمریکا در این نبرد پیروز شد، اما قطعاً جنگ را خواهد باخت، زیرا ارتشی از گوسفندان به رهبری یک شیر قوی‌تر از ارتشی از شیرها به رهبری یک گوسفند است. جروم پاول با مهارت اعضای FOMC را متحد کرد، به گونه‌ای که 11 نفر از 12 نفر به کاهش نرخ بهره به میزان 25 واحد رأی دادند. با این وجود، او در سال 2026 بازنشسته خواهد شد و جای خود را به فردی منصوب‌شده توسط دونالد ترامپ خواهد داد—احتمالاً کسی مانند استیون میران، تنها مخالف در سپتامبر. این بدان معناست که خریداران EURUSD قطعاً بازخواهند گشت.
در بازی شطرنج، گامبی به حرکتی گفته می‌شود که بازیکن یک مهره را قربانی می‌کند تا موقعیت برنده‌ای به دست آورد. جروم پاول این کار را سه بار در دوران ریاست خود بر فدرال رزرو انجام داده است. او با کاهش پیشگیرانه نرخ بهره تلاش کرد اقتصاد آمریکا را به فرود نرم برساند. تلاش‌های او در سال 2019 با همه‌گیری متوقف شد. در سال 2024 موفق شد—بازار کار در پس‌زمینه سه مرحله انبساط پولی از سپتامبر تا دسامبر به میزان 100 واحد تثبیت شد. اکنون نوبت سوم فرا رسیده است.
در واکنش به این خبر، جفت‌ارز EURUSD واکنش شدیدی نشان داد. این جفت‌ارز اصلی پس از انتشار پیش‌بینی اصلاح‌شده نرخ بهره FOMC به بالای سطح 1.19 جهش کرد. مقامات دو کاهش دیگر در سال 2025 را پیش‌بینی می‌کنند که کاملاً با انتظارات بازار هم‌راستا است. پیش از نشست، بازار مشتقات احتمال این نتیجه را 70٪ برآورد کرده بود. پس از نشست، این احتمال به بالای 90٪ رسید.
انتظارات بازار در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Wall Street Journal.
در نتیجه، اصل قدیمی "بر اساس شایعه بخر، و بر اساس خبر بفروش" فعال شد. برداشت سود از معاملات خرید در جفت‌ارز EURUSD باعث کاهش قیمت‌ها شد. افت این جفت‌ارز اصلی با این واقعیت تسریع شد که تنها یک رأی مخالف برای کاهش 50 واحدی ثبت شد، در حالی که انتظار می‌رفت سه رأی مخالف وجود داشته باشد، و همچنین لحن جروم پاول دلیلی دیگری برای این رشد بود.
رئیس فدرال رزرو اعلام کرد که بانک مرکزی تمرکز خود را از تورم به بازار کار تغییر داده است، در حالی که بازار کار در حال سرد شدن است. نهاد ناظر آمریکا تورم فزاینده ناشی از تعرفه‌ها را موقتی می‌داند. با این حال، اظهارات تازه‌ای نیز مطرح شد. جروم پاول گفت که کاهش نرخ فعلی را می‌توان به عنوان کاهش در مدیریت ریسک تلقی کرد. هزینه بالای استقراض نوعی پوشش در برابر تورم است. کاهش این پوشش نشان می‌دهد که روند کاهش نرخ بهره تدریجی خواهد بود.
پیش‌بینی نقطه‌ای اعضای FOMC
منبع: Bloomberg.
افزون بر این، شکاف در FOMC فشار نزولی بر جفت‌ارز EURUSD وارد کرد. هفت عضو هیچ کاهش نرخ بهره‌ای در سال 2025 نمی‌بینند، در حالی که دو عضو تنها یک کاهش را پیش‌بینی می‌کنند. همچنین ممکن است فدرال رزرو چرخه تسهیل خود را زودتر متوقف کند. قابل توجه است که بازار پیش‌بینی می‌کند نرخ بهره به 3٪ کاهش یابد. اگر فدرال رزرو زودتر ترمز کاهش نرخ را بکشد، دلار آمریکا تقویت خواهد شد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
پیروزی دلار آمریکا شکست دونالد ترامپ است. با این وجود، کاملاً محتمل است که کریستوفر والر و میشل بومن برای حفظ اعتبار خود به اکثریت پیوسته باشند. نمونه استیون میران نشان می‌دهد که اگر افراد بیشتری از جناح رئیس‌جمهور آمریکا وارد FOMC شوند، چه اتفاقی خواهد افتاد: نرخ بهره فدرال کاهش خواهد یافت و جفت‌ارز EURUSD رشد خواهد کرد. در همین هنگام، اصلاح کنونی فرصت مناسبی برای خرید این جفت‌ارز است، اگر یورو به بالای 1.1825 بازگردد یا از سطح 1.1745 جهش کند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
