قد يؤدي تراجع الثقة بالدولار الأمريكي إلى خفض تمويل عجز الموازنة وحدوث ركود في الاقتصاد الأمريكي. ومن المرجح أن يفقد دببة EURUSD سيطرتهم ويتكبدون خسائر فادحة. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- التباين في السياسة النقدية لا يدعم الدولار الأمريكي.
- البنك المركزي الأوروبي يحدد السبب وراء ارتفاع اليورو.
- السياسة المالية الأمريكية تفرض ضغوطا على الدولار الأمريكي.
- يمكن الاحتفاظ بصفقات الشراء التي تم فتحها على زوج EURUSD عند المستويين 1.1065 و 1.1225 مفتوحة.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
يؤكد بنك JP Morgan أنه حتى في حالة حدوث ركود عالمي، فمن غير المرجح أن تتمكن البنوك المركزية من التدخل بفعالية بل إن زوج EURUSD سيتحرك في ترند صعودي متجاهلا التباين في السياسة النقدية. وعودة ترامب إلى السلطة مرة أخرى دفعت العديد من محللي السوق إلى إعادة تقييم مبادئ التحليل الأساسي.
وتاريخيا، كانت أسعار أزواج العملات التي تتضمن الدولار الأمريكي تعتمد على دقة توقعات المستثمرين بشأن الإجراءات المستقبلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي. ففي أبريل، توقع المستثمرون خفض معدل الأموال الفيدرالية لأربع مرات في عام 2025، ولكن قبيل نهاية مايو، انخفض الرقم إلى مرتين فقط. وقبل شهر، توقع المستثمرون في سوق المشتقات استئناف دورة التيسير النقدي في الفترة ما بين يونيو ويوليو. إلا أن هذه التوقعات تغيرت الآن، ولا يتوقعون حدوث ذلك قبل سبتمبر.
ويتفق بنك الاحتياطي الفيدرالي مع هذه التوقعات. ووفقا لمحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك "جون ويليامز"، فمن غير المرجح أن يقوم البنك باستئناف دورة التيسير النقدي في الفترة ما بين يونيو ويوليو بل سيحتاج بعض الوقت لتحديد الإجراءات المناسبة.
وفي المقابل، فإن خفض التوقعات بشأن مؤشر التضخم الأوروبي من قبل المفوضية الأوروبية إلى 2% في عام 2025 وإلى 1.7% في عام 2026، نتيجة لتدفق السلع بأسعار معقولة من الصين، وارتفاع اليورو، وتراجع الطلب المحلي، قد يؤدي إلى تسريع دورة التيسير النقدي لدى البنك المركزي الأوروبي ويضغط على زوج EURUSD . لكن هذا ليس صحيحا في الواقع حيث أن انخفاض الزوج يتيح فرصة للمضاربين لشراء اليورو بأسعار منخفضة.
تحركات التوقعات بشأن مؤشر التضخم الأوروبي
المصدر: وكالة بلومبرج.
ذكرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاغارد" أن الترند الصعودي لزوج EURUSD يعود إلى فقدان ثقة المستثمرين بالدولار الأمريكي في حين يعتقد بنك Deutsche Bank أن انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي هو حتمي.
وعلى عكس نظرية ابتسامة الدولار، فقد ظهرت نظرية عبوس الدولار. وإذا استمرت إدارة ترامب في التحفيز المالي، فإنها ستواجه صعوبات في طرح الكميات الكبيرة من سندات الخزانة اللازمة لذلك. ونتيجة لفقدان الثقة بالدولار الأمريكي، فسوف يفقد الأجانب غير المقيمين اهتمامهم بسندات الخزانة، مما سيؤدي في النهاية إلى انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي.
وفي المقابل، إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي ببدء دورة التشديد النقدي، فسوف يحدث ركود في الاقتصاد الأمريكي مما سيجبر البنك على خفض أسعار الفائدة بقوة وبالتالي سيتراجع الدولار الأمريكي بقوة أكبر.
نظرية عبوس الدولار الأمريكي
المصدر: وكالة بلومبرج.
أنا أتفق مع توقعات كل من كريستين لاغارد وبنك Deutsche Bank في هذا الشأن. وسوف يستمر تراجع الدولار الأمريكي طالما ظل ترامب رئيسا للولايات المتحدة حيث أن آرائه بشأن خفض قيمة الدولار الأمريكي لا تتعارض مع هذا المفهوم.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
سياسات ترامب تفرض ضغطا كبيرا على دببة EURUSD ، مما يدفع سعر الزوج للارتفاع باتجاه المستويين 1.16 و1.2 . وبالتالي فإنني أوصي بالاحتفاظ ب صفقات الشراء التي تم فتحها عند المستويين 1.1065 و1.1225 مفتوحة وزيادتها عند الارتداد.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
