کاهش اعتبار دلار ممکن است منجر به کاهش تأمین مالی کسری بودجه شود، و کاهش متعاقب آن می‌تواند رکود اقتصادی در ایالات متحده را تحریک کند. احتمالاً فروشندگان EURUSD متحمل زیان خواهند شد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- واگرایی در سیاست پولی از دلار آمریکا پشتیبانی نمی‌کند.
- بانک مرکزی اروپا دلیل تقویت یورو را اعلام می‌کند.
- سیاست‌های مالی به دلار آمریکا آسیب می‌زند.
- معاملات خرید جفت EURUSD که در سطوح 1.1065 و 1.1225 باز شده‌اند، می‌توانند همچنان باز نگه داشته شوند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
جی‌پی مورگان تأکید می‌کند که حتی در صورت وقوع رکود جهانی، بانک‌های مرکزی احتمالاً قادر به مداخله مؤثر نخواهند بود. آن‌ها دچار رضایت‌مندی و غرور شده‌اند. با بررسی روند نرخ تبادل EURUSD ، مشخص است که این جفت ارز در جهت صعودی حرکت می‌کند و واگرایی در سیاست پولی را نادیده می‌گیرد. این بدان معناست که روند صعودی واقعاً در حال شکل‌گیری است. بازگشت اخیر دونالد ترامپ به دولت ایالات متحده بسیاری از تحلیلگران بازار را وادار کرده تا اصول تحلیل بنیادی را مجدداً ارزیابی کنند.
به‌طور تاریخی، جفت-ارزهای وابسته به دلار آمریکا به دقت پیش‌بینی‌های بازار در مورد اقدامات آینده فدرال رزرو بستگی داشته‌اند. در ماه آوریل، بازارها انتظار 4 اقدام انبساط پولی در سال 2025 را داشتند، اما تا پایان ماه مه، این رقم به 2 کاهش یافت. یک ماه پیش، بازار مشتقات بین ماه‌های ژوئن و جولای را به‌عنوان تاریخ ازسرگیری چرخه توسط بانک مرکزی انتخاب می‌کرد. با این حال، این پیش‌بینی‌ها اکنون تغییر کرده‌اند و بازار انتظار ندارد این اتفاق پیش از سپتامبر رخ دهد.
فدرال رزرو نیز با این ارزیابی موافق است. به گفته جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، این نهاد احتمالاً در ماه‌های ژوئن یا جولای به‌طور کامل وضعیت را درک نخواهد کرد و برای تعیین مسیر مناسب به زمان نیاز دارد.
از سوی دیگر، بازنگری نزولی کمیسیون اروپا در پیش‌بینی تورم اروپا به 2% در سال 2025 و 1.7% به دلیل ورود کالاهای ارزان‌قیمت از چین، تقویت یورو، و ضعف تقاضای داخلی، از نظر تئوری باید فرآیند انبساط پولی بانک مرکزی اروپا را تسریع کند و فشار بر جفت-ارز EURUSD را افزایش دهد. اما در حقیقت، این اتفاق رخ نمی‌دهد. کاهش این جفت ارز اصلی فرصتی را برای سفته‌بازان فراهم می‌کند تا یورو را با قیمت‌های پایین‌تر خریداری کنند.
انتظارات تورمی منطقه یورو
منبع: Bloomberg.
رئیس بانک مرکزی اروپا روند صعودی جفت-ارز EURUSD را به کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به دلار آمریکا نسبت می‌دهد. دویچه بانک در حال گسترش یک مفهوم جدید است تا نشان دهد که شاخص دلار آمریکا به‌طور اجتناب‌ناپذیری کاهش خواهد یافت.
در مقابل نظریه "لبخند دلار"، نظریه "اخم مالی دلار" مطرح شده است. اگر واشنگتن به سیاست مالی محرک خود ادامه دهد، در تأمین حجم قابل توجهی از اوراق خزانه مورد نیاز با مشکلاتی مواجه خواهد شد. به دلیل کاهش اعتماد به ارز آمریکا، سرمایه‌گذاران خارجی علاقه خود را به اوراق خزانه از دست خواهند داد، که در نهایت منجر به کاهش شاخص دلار خواهد شد.
از سوی دیگر، اگر واشنگتن سیاست مالی را سخت‌تر کند، این امر منجر به رکود اقتصادی در ایالات متحده خواهد شد و فدرال رزرو را مجبور به کاهش شدید نرخ بهره می‌کند. در اصل، احتمالاً دلار آمریکا ضعیف خواهد شد.
تئوری اخم مالی دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
اعتماد یک کالای حساس است؛ به‌راحتی به دست نمی‌آید اما به همان سادگی می‌تواند از دست برود. من با ارزیابی‌های ارائه‌شده توسط کریستین لاگارد و دویچه بانک در این زمینه موافقم. تضعیف دلار آمریکا تا زمانی که دونالد ترامپ رئیس‌جمهور ایالات متحده باشد، غیرقابل بازگشت است. دیدگاه‌های رئیس دولت آمریکا درباره کاهش ارزش دلار با این مفهوم مغایرتی ندارد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
سیاست واشنگتن فشار قابل توجهی بر فروشندگان EURUSD وارد می‌کند و قیمت‌ها را به سمت 1.16 و 1.2 سوق می‌دهد. معاملات خریدی که در سطوح 1.1065 و 1.1225 باز شده‌اند، می‌توانند همچنان حفظ شوند و در اصلاحات افزایش یابند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
