La pérdida de confianza en el dólar provocará una falta de financiación del déficit presupuestario, y su reducción desatará una recesión en la economía estadounidense. Los bajistas del EURUSD perderán de cualquier manera. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La divergencia en la política monetaria no ayuda al dólar.
- El BCE señala el motivo del fortalecimiento del euro.
- La política fiscal perjudica al dólar estadounidense.
- Los largos en EURUSD abiertos desde 1,1065 y 1,1225 deberían mantenerse.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
JP Morgan sostiene que, aunque se produzca una recesión en la economía mundial, es poco probable que los bancos centrales ayuden. Son demasiado complacientes y se creen omnipotentes. Al ver cómo el EURUSD avanza al alza, ignorando la divergencia en la política monetaria, uno termina pensando que eso es así. El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca ha llevado a muchos analistas a reescribir los principios del análisis fundamental.
Durante mucho tiempo, los pares del dólar estadounidense han dependido de la precisión de las predicciones del mercado sobre las futuras acciones de la Reserva Federal. En abril, los mercados esperaban cuatro actos de expansión monetaria en 2025, pero a finales de mayo, se redujo a dos. Hace un mes, el mercado de derivados preveía entre junio y julio la reanudación del ciclo por parte del banco central, ahora no lo espera antes de setiembre.
La Reserva Federal está de acuerdo con ellos. Según John Williams, presidente de la Reserva Federal de Nueva York, es poco probable que el regulador comprenda plenamente la situación en junio o julio. Necesita tiempo para darse cuenta de la situación.
Por el contrario, la revisión a la baja de las previsiones de inflación europea por parte de la Comisión Europea al 2% en 2025 y al 1,7% debido al flujo de productos asequibles procedentes de China, un euro más fuerte y una débil demanda interna deberían, en teoría, acelerar la expansión monetaria del BCE y presionar al EURUSD. De hecho, esto no sucede. La caída de las cotizaciones del principal par de divisas permite a los especuladores recomprar en el retroceso.
Dinámica y pronóstico de la inflación en la eurozona
Fuente: Bloomberg.
El jefe del Banco Central Europeo atribuye la dinámica ascendente del EURUSD a la pérdida de confianza de los inversores en el dólar US. El Deutsche Bank desarrolla un nuevo concepto para justificar que el índice USD caerá en cualquier caso.
En contraste con la "Teoría de la sonrisa del dólar" ha surgido la "Teoría de la tristeza fiscal" del dólar. Si Washington sigue aplicando una política fiscal de estímulo, tendrá problemas para colocar el enorme volumen de bonos del Tesoro que ello requiere. Debido a la pérdida de confianza en la moneda estadounidense, los no residentes perderán interés en los bonos del Tesoro, lo que acabará provocando la caída del índice USD.
Por el contrario, si Washington comienza a endurecer la política fiscal, provocará una recesión en la economía estadounidense y obligará a la Reserva Federal a recortar drásticamente los tipos de interés. En esencia, el dólar estadounidense se debilitará de todos modos.
Teoría de la tristeza fiscal del dólar
Fuente: Bloomberg.
Como se sabe, la confianza es difícil de ganar, pero fácil de perder. Coincido con Christine Lagarde y Deutsche Bank al respecto. El debilitamiento del dólar estadounidense es irreversible mientras Donald Trump sea presidente de Estados Unidos. Y la devaluación no contradice las opiniones del jefe de la Casa Blanca.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Busca a alguien que se beneficie. La política de Washington está perjudicando seriamente a los bajistas del EURUSD, empujando las cotizaciones a 1,16 y 1,2. Los largos formados a partir de 1,1065 y 1,1225 deberían mantenerse y ampliarse en los retrocesos.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
El contenido de este artículo es únicamente la opinión personal del autor y puede no coincidir con la posición oficial de LiteFinance. Los materiales publicados en esta página se proporcionan solamente con fines informativos y no pueden considerarse asesoramiento o consejo en materia de inversión a efectos de la Directiva 2014/65/EU.
Según la ley de derechos de autor, este artículo es propiedad intelectual, lo que incluye la prohibición de copiarlo y distribuirlo sin consentimiento.
