تخضع صلاحيات الرئيس الأمريكي لقيود محددة حيث قضت محكمة التجارة الدولية الأمريكية بأن فرض ترامب للرسوم الجمركية الشاملة يتجاوز نطاق صلاحياته مما أدى إلى إعادة تشكيل الأوضاع في سوق الفوركس. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- ألغت محكمة التجارة الدولية الأمريكية قرارات ترامب بشأن الرسوم الجمركية.
- عامل السياسة النقدية يعود ليتصدر المشهد في سوق الفوركس.
- قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بتثبيت أسعار الفائدة يصب في مصلحة الدولار الأمريكي.
- المستوى 1.1225 يمثل المستوى الحرج لزوج EURUSD.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
قرار محكمة التجارة الدولية الأمريكية بأن فرض ترامب للرسوم الجمركية الشاملة يتجاوز نطاق صلاحياته قد يغير قواعد اللعبة في الأسواق المالية جذريا. فسيؤدي إلغاء الرسوم الجمركية على الواردات إلى إعادة تركيز المستثمرين على السياسة النقدية مما يصب في مصلحة الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، قد يتحول انخفاض زوج EURUSD من تصحيح إلى ترند هبوطي كامل.
وعند فرض الرسوم الجمركية، استشهدت المحكمة بقانون الصلاحيات الاقتصادية الطارئة الدولية (IEEPA) لعام 1977 وقررت جواز فرض رسوم جمركية على واردات الصلب والألمنيوم والسيارات. ولكن يبدو أن اقتراح تطبيق رسوم جمركية شاملة على واردات المكسيك وكندا والصين من عقار الفنتانيل يمثل تجاوزا كبيرا.
تحركات متوسط الرسوم الجمركية الأمريكية
المصدر: وكالة بلومبرج.
تتبقى 10 أيام فقط أمام إدارة ترامب للامتثال لحكم محكمة التجارة الدولية الأمريكية، حيث تعتزم الحكومة الاستئناف أمام المحكمة العليا. ونظرا لولاء المحكمة العليا الواضح لترامب بعد تعيين قضاتها، فهناك احتمال متزايد بنقض الحكم. وفي ظل حالة عدم اليقين الحالية بين المستثمرين، فمن المتوقع أن تتباعد تحركات مؤشرات الأسهم عن تحركات الدولار الأمريكي حيث أن حالة عدم اليقين تفرض ضغوطا هبوطية على مؤشر S&P 500 ، في حين أن انخفاض مخاطر الركود يصب في مصلحة دببة EURUSD.
وفي محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر مايو، وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي سيناريو الركود التضخمي وتوقع أن يكون للرسوم الجمركية تأثير مزدوج على الاقتصاد، حيث سيؤدي إلى ارتفاع مؤشري التضخم والبطالة لذلك يفضل مسؤولوه انتظار اتضاح الوضع بينما فسروا تحذيرهم الأخير على أنه مؤشر سلبي على الاقتصاد والدولار الأمريكي، مما دفع المستثمرين إلى اتباع استراتيجية "بيع أمريكا" إلا أن حكم محكمة التجارة الدولية غير التوقعات بشكل جذري.
تحركات سعر الفائدة على الإيداع لدى البنك المركزي الأوروبي
المصدر: وكالة بلومبرج.
لنفترض أن البنك المركزي الأوروبي حافظ على دورة التيسير النقدي بسبب تراجع الاقتصاد الأوروبي وتوقف مؤشر التضخم الأوروبي عن الارتفاع، بينما لم يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة حتى سبتمبر. في هذه الحالة، سيكون التباعد في السياسة النقدية سببا قويا لبيع زوج EURUSD .
ومن المرجح أن يؤثر التباين في النمو بين الاقتصادين الأمريكي والأوروبي بشكل كبير على زوج EURUSD . ففي الربع الأول، تفوق أداء الاقتصاد الأوروبي على نظيره الأمريكي بسبب زيادة تحميل الواردات الأمريكية. ويمكن إرجاع تراجع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 0.3% إلى الانخفاض الكبير في صافي الصادرات في حين أن إلغاء الرسوم الجمركية سيعيدنا إلى نقطة البداية، بما في ذلك مفهوم الهيمنة الأمريكية.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
ومع ذلك، تحتفظ المحكمة العليا بسلطة نقض حكم محكمة التجارة الدولية. وحتى في حال تطبيقه، فمن غير المرجح أن يتراجع ترامب عن أهدافه، مما سيزيد من مخاطر التدخل المنسق في سوق الفوركس لإضعاف الدولار الأمريكي. وفي الوقت الحالي، فيمثل المستوى 1.1225 المستوى الحرج لزوج EURUSD .وعند العودة لهذا المستوى والارتداد منه صعودا، فإنني أوصي بفتح صفقات شراء على الزوج. ولكن عند اختراق هذا المستوى هبوطا، فإنني أوصي بفتح صفقات بيع.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
