الأخبار المتضاربة بشأن النزاعات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والصين تدفع المستثمرين إلى التركيز على السياسة النقدية بدلا من تركيزهم على الحروب التجارية. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- التقارير الاقتصادية الأمريكية الضعيفة تفرض ضغوطا هبوطية على الدولار الأمريكي.
- ترامب يدعو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة.
- البنك المركزي الأوروبي لن يجري أي تغيير في سياسته النقدية.
- يمكن الاحتفاظ بصفقات الشراء التي تم فتحها على زوج EURUSD فوق المستوى 1.133 مفتوحة.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
حول المستثمرون تركيزهم مجددا إلى السياسة النقدية بسبب تعقيدات الحروب التجارية. وقد أدت مجموعة جديدة من التقارير الاقتصادية الأمريكية الضعيفة إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية بقوة للمرة الأولى منذ منتصف أبريل، مما أجبر دببة EURUSD على فقدان السيطرة. وقد حث ترامب بنك الاحتياطي الفيدرالي مجددا على خفض أسعار الفائدة مدعوما بتوقعات المستثمرين في سوق المشتقات الذين رفعوا توقعاتهم (من 24% إلى 30% ) حول رفع تكاليف الاقتراض بقوة في يوليو مما سيؤثر سلبا على الدولار الأمريكي خاصة قبيل صدور تقرير مؤشر الوظائف الأمريكي قريبا.
وقد تكون تعقيدات الحروب التجارية محيرة، حيث قضت محكمة التجارة الدولية بعدم قانونية الرسوم الجمركية على الواردات، لكن ترامب يفرض رسوم جمركية على الصلب والألومنيوم. وقد أصدر الاتحاد الأوروبي تحذيرا من اتخاذ إجراءات انتقامية محتملة برغم التقدم المحرز في المفاوضات مع الولايات المتحدة. كما أصدرت إدارة ترامب سلسلة من الرسائل تحذر فيها جميع الأطراف من اقتراب مهلة التسعين يوما، وأن الوقت قد حان لتقديم عروض أكثر جاذبية حيث أعلن وزير التجارة الأمريكي "هوارد لوتنيك" عن اتفاق وشيك مع الهند بينما تبادلت الصين والولايات المتحدة الاتهامات بالتقصير في الوفاء بالتزاماتهما، وصرح ترامب بأن التعامل التجاري مع الصين صعب للغاية.
وفي ظل هذه الظروف، فلا عجب أن يركز المستثمرون مجددا على السياسة النقدية. ويشير استبيان حديث لخبراء بلومبرج إلى إجماع على أن البنك المركزي الأوروبي سيقوم بخفض سعر الفائدة على الإيداع لتصل إلى 2% في اجتماعه المقبل في 5 يونيو وتوقعوا إجراء خفض آخر لسعر الفائدة قبل نهاية عام 2025، أي في سبتمبر.
تحركات التوقعات حول خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي
المصدر: وكالة بلومبرج.
خلال المؤتمر الصحفي الذي سيجرى عقب اجتماع البنك المركزي الأوروبي، فمن غير المرجح أن تلمح رئيسته "كريستين لاغارد" إلى نهاية دورة التيسير النقدي الحالية أو استمرارها خاصة مع توقع تراجع مؤشر التضخم الأوروبي نتيجة الآثار السلبية للحروب التجارية على الطلب المحلي، وارتفاع قيمة اليورو، وإعادة توجيه السلع الصينية الرخيصة من الولايات المتحدة إلى أوروبا. ولكن على المدى الطويل، فقد يؤدي التحفيز المالي والتكيف مع الرسوم الجمركية إلى ارتفاع مؤشر التضخم الأوروبي مجددا.
ولا يزال الاقتصاد الأوروبي واليورو عرضة للتأثيرات المحتملة لسياسات ترامب التجارية.
تحركات المخاطر الرئيسية التي تواجه الاقتصاد الأوروبي
المصدر: وكالة بلومبرج.
في غضون ذلك، تشير التقارير الاقتصادية الأمريكية إلى تراجع الاقتصاد الأمريكي بسبب الرسوم الجمركية. ووفقا لتقرير مؤشر الوظائف غير الزراعية الصادر عن مؤسسة ADP، فقد ارتفع المؤشر بمقدار 37,000 وظيفة في مايو، على عكس التوقعات بارتفاعه بمقدار 100,000 وظيفة، وهذا هو أضعف أداء للمؤشر منذ عامين. كما انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM) إلى ما دون 50 نقطة للمرة الرابعة خلال الستين شهرا الماضية.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
تنبع دعوات ترامب المتكررة لبنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض معدل الأموال الفيدرالية وانتقاده العلني لجيروم باول من تراجع تقارير الاقتصاد الكلي الصادرة مؤخرا مما وجه ضربة قوية لدببة EURUSD . وقد تجاوز زوج EURUSD عتبة 1.14 ، وبالتالي فإنني أوصي بالاحتفاظ ب صفقات الشراء التي تم فتحها على اليورو عند المستوى 1.1225 وفوق المستوى 1.133 مفتوحة.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
