بسبب ارتفاع معدلات الديون الحالية، فقد تم تصنيف الدولار الأمريكي كعملة محفوفة بالمخاطر وقد اعتمده متداولو المناقلة كأداة رئيسية في صفقاتهم. وبالتالي فعندما يرتفع مؤشر S&P 500، ينخفض زوج EURUSD. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- أدى تراجع مؤشر الوظائف إلى انخفاض الدولار الأمريكي.
- ارتفاع مؤشرات الأسهم دفع الدولار الأمريكي للارتفاع.
- يتصاعد الانقسام داخل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD فوق المستوى 1.154.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
هناك حالة من عدم اليقين تحيط بالاقتصاد الأمريكي، ولكن عندما يشهد الدولار الأمريكي تراجعا قويا، فإنه غالبا ما يحصل على دعم غير متوقع. وقد ساهم الارتفاع الأخير في مؤشرات الأسهم عقب صدور التقرير الضعيف لمؤشر الوظائف غير الزراعية الصادر عن مؤسسة ADP في إضعاف سيطرة ثيران EURUSD.
وفي ظل الإغلاق الحكومي المستمر وما تلاه من انخفاض في تقلبات الأسواق، أصبح الدولار الأمريكي عملة عالية المخاطر، مما يجعله خيارا مثاليا لمتداولي المناقلة. ووفقا لتقديرات بنك Deutsche Bank ، فإن 80% من صفقات الأجانب غير المقيمين على الأسهم الأمريكية تخضع للتحوط حيث وصلت إلى قمم غير مسبوقة. وبالتالي فإن ارتفاع مؤشر S&P 500 جذب رؤوس الأموال إلى الأسواق الأمريكية دون الحاجة إلى بيع الدولار الأمريكي للتحوط من مخاطر انخفاضه. ويميل زوج EURUSD إلى الانخفاض مع ارتفاع مؤشرات الأسهم.
تحركات مؤشر الوظائف الأمريكي
المصدر: وكالة بلومبرج.
ارتفع زوج EURUSD متجاوزا المستوى 1.16، مدفوعا بالتقرير الضعيف لمؤشر الوظائف غير الزراعية الصادر عن مؤسسة ADP ، حيث انخفض متوسط عدد الوظائف للربع الرابع حتى 25 أكتوبر إلى 11,250 مما دفع مؤسسة ADP إلى الإشارة بأن مؤشر الوظائف الأمريكي يواجه صعوبات في خلق فرص عمل جديدة. ويتوقع بنك Goldman Sachs انخفاض المؤشر بمقدار 50,000 وظيفة في أكتوبر، في حين جاءت التقارير غير الرسمية أقل من التوقعات، حيث يتوقع 71% من الأمريكيين ارتفاع مؤشر البطالة، وفقا لاستطلاع أجرته جامعة ميشيغان. وهذا هو أدنى مستوى له منذ عام 2013.
وقد شهد الدولار الأمريكي انخفاضا قويا بسبب التأثير السلبي للإغلاق الحكومي على الاقتصاد الأمريكي. ووفقا لتقديرات مكتب الميزانية بالكونغرس، فسيؤدي الإغلاق الحكومي إلى انخفاض الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع بنسبة 1.5 نقطة مئوية بينما توقعت شركة Oxford Economics انخفاضه بنسبة 1 نقطة مئوية.
وبرغم ذلك، ظل الدولار الأمريكي مستقرا. وبعد صدور التقرير الأخير لمؤشر الوظائف غير الزراعية الصادر عن مؤسسة ADP ، رفع المستثمرون توقعاتهم بشكل طفيف (بنسبة تتراوح بين 62% و67%) حول خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي معتقدين أن البنك لن يعتمد على التقارير الاقتصادية غير الرسمية، بل سيعتمد على التقارير الاقتصادية الرسمية فقط.
تحركات توقعات المستثمرين حول مسار معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: وكالة بلومبرج.
يزداد الانقسام داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مما دفع جيروم باول إلى التشكيك في ثقة المستثمرين حول خفض أسعار الفائدة في ديسمبر. ويشير دعاة التيسير النقدي (الحمائم) في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تراجع مؤشر الوظائف، لكن ليس لديهم بيانات موثوقة تدعم هذا الادعاء، في حين يؤكد دعاة التشديد النقدي (الصقور) على استمرار ارتفاع مؤشري أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي والتضخم، منادين بإيقاف دورة التيسير النقدي مؤقتا.
وفي ظل هذه الأوضاع، فيكون الحل الأمثل هو خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، يليه إيقاف دورة التيسير النقدي مؤقتا في يناير. إلا أن صدور تقارير اقتصادية جديدة قد يحدث تغييرا في هذه التوقعات.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
لا أعتقد أن ارتفاع مؤشرات الأسهم سيدعم الدولار الأمريكي إلى الأبد، بل سيتضح ضعف الاقتصاد الأمريكي عاجلا أم آجلا. وبالتالي تكون الاستراتيجية الأساسية هي فتح صفقات شراء على زوج EURUSD فوق المستوى 1.154.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
