فرض ترامب ضغوطا على بنك الاحتياطي الفيدرالي في توقيت استراتيجي حيث من المتوقع أن يلقي رئيسه جيروم باول تصريحات داعية للتشديد النقدي في المؤتمر الذي سيعقد في بلدة جاكسون هول مما منح دببة EURUSD فرصة أكبر للمناورة ولكن سياسات ترامب عرقلت سيطرتهم. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- ترامب يدعو عضوة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة "ليزا كوك" إلى الاستقالة.
- ضغوط ترامب على بنك الاحتياطي الفيدرالي دفعت الدولار الأمريكي لفقدان مكاسبه.
- لن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بشكل مفرط.
- يمكن فتح صفقات بيع على زوج EURUSD إذا تماسك السعر ما دون المستوى 1.165.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
بنك الاحتياطي الفيدرالي يشبه دولة بلا جيش. فبالرغم من أنه يدير اقتصادا ضخما بقيمة 30 تريليون دولار أمريكي، إلا أن أي مسؤول في إدارة ترامب يستطيع استهدافه، حيث لم يفقد ترامب الأمل في تحويله إلى دمية في يده، خاصة بعد دعوة عضوة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة "ليزا كوك" إلى الاستقالة بتهمة الاحتيال المزعوم في الرهن العقاري، وبالتالي فإنه سيبذل قصارى جهده لإقالتها. وعلى هذه الخلفية، اضطر دببة EURUSD إلى التراجع.
ويدرك ترامب أن الضغط على جيروم باول لن يجدي نفعا لأن هذا الأخير يريد أن يصنع التاريخ، لا أن يوقع نفسه في مشاكل مثل سلفه آرثر بيرنز. ويتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي قراراته بشكل جماعي، لذا فإن أفضل طريقة للتأثير على قراراته هي إعادة تشكيل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. واستقالة أدريانا كوجلر سمحت لإدارة ترامب بترقية ستيفن موران وترشيح كريستوفر والر وميشيل بومان للترقية أيضا. وكل ما تبقى هو الضغط على بقية دعاة التشديد النقدي (الصقور).
وقد شهد الدولار الأمريكي تقلبات عقب التصريحات الأخيرة لترامب. وتراجع الثقة في بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب خفض أسعار الفائدة حتى في ظل ارتفاع التضخم، قد يعزز ارتفاع زوج EURUSD. وقد جاء انتقاد ترامب الأخير لليزا كوك في توقيت استراتيجي، حيث بدأ المستثمرون في شراء الدولار الأمريكي مجددا وسط تراجع التوقعات حول استئناف دورة التيسير النقدي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
تحركات توقعات المستثمرين بشأن معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: وكالة بلومبرج.
وفقا للمحضر الأخير لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو، فقد بدا أن أغلبية الأعضاء يركزون على معالجة التضخم المرتفع أكثر من تراجع مؤشر الوظائف. وتوقع الكثيرون أن الأشهر المقبلة ستقدم لبنك الاحتياطي الفيدرالي رؤى قيمة، مما يشير إلى استمرار فترة الإيقاف المؤقت لدورة التيسير النقدي، بينما جادل دعاة التيسير النقدي بأنه لا داعي لانتظار تأثير الرسوم الجمركية على مؤشر أسعار المستهلك، لذا كان يجب اتخاذ إجراء.
ومع مرور الوقت، تفاقم الوضع بشكل كبير عقب تراجع مؤشر الوظائف في مايو ويوليو بشكل كبير، مما أدى إلى استقالة رئيس مكتب إحصاءات العمل. ثم شهد مؤشر أسعار المستهلك استقرارا، تبعه ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين إلى أعلى مستوى له للمرة الأولى منذ 3 سنوات. وانخفضت التوقعات (من حوالي 100% إلى 82% ) حول خفض معدل الأموال الفيدرالية في سبتمبر وأظهر الدولار الأمريكي صمودا واستعاد استقراره وشن الدببة هجوما مضادا، لكن إجراءات ترامب الأخيرة فرضت ضغوطا جديدة على بنك الاحتياطي الفيدرالي وأدت لتراجع الدببة.
تحركات مؤشري الوظائف غير الزراعية وأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكيين
المصدر: وكالة بلومبرج.
كلما زاد ضغط ترامب، كلما قلت رغبة بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. وتصريحات جيروم باول الداعية للتشديد النقدي في الندوة المنعقدة في بلدة جاكسون هول ستدفع زوج EURUSD إلى التصحيح.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
لا تزال التوقعات متوسطة وطويلة المدى لزوج EURUSD صعودية. لذلك، يجب انتظار انعكاس الترند لإغلاق صفقات البيع قصيرة الأجل التي تم فتحها عند المستوى 1.165 .فهل سينخفض زوج EURUSD في اتجاه المستويين 1.155 و 1.15.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
