Donald Trump vuelve a presionar a la Fed en el momento justo. Se espera que Jerome Powell adopte un discurso moderadamente agresivo en Jackson Hole. Esto permitió a los vendedores del EURUSD desplegar sus alas. La Casa Blanca les cortó las alas. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Trump pide la dimisión de Lisa Cook, miembro del FOMC.
- La presión sobre la Fed frena el avance del dólar.
- El banco central no tiene intención de bajar agresivamente las tasas.
- La consolidación del EURUSD por debajo de 1,165 es motivo para vender.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
La Reserva Federal es como el Vaticano. Tiene poder, pero no tiene ejército. El banco central gestiona una economía colosal de 30 billones de dólares, pero cualquiera puede lanzarle piedras. Donald Trump no pierde la esperanza de convertir a la Reserva Federal en una marioneta de la Casa Blanca y pide a Lisa Cook, miembro del FOMC, que dimita por presunto fraude hipotecario. De lo contrario, el presidente hará todo lo posible para despedirla por este motivo. Asimismo, los bajistas del EURUSD se vieron obligados a retirarse.
Uno solo no es un ejército. Donald Trump entiende que presionar a Jerome Powell no servirá de nada. El presidente de la Fed quiere hacer historia, no meterse en líos como su predecesor, Arthur Burns. Las decisiones del banco central se toman de forma colectiva, por lo que la mejor manera de influir en sus decisiones es reorganizar el FOMC. La dimisión de Adriana Kugler permitió al gobierno estadounidense ascender a Stephen Muran. Christopher Waller y Michelle Bowman ya se han unido. Solo queda presionar al resto de los halcones.
El dólar US reacciona con bastante nerviosismo a los ataques del presidente. La pérdida de confianza en la Fed, junto con el recorte de las tasas de interés, incluso en medio de una alta inflación, darán un respiro al EURUSD. Las recientes críticas del presidente Trump hacia Lisa Cook fueron en el momento oportuno. Los inversores han comenzado a volver al dólar US ante la reducción de la expansión monetaria prevista por la Reserva Federal.
Dinámica de las expectativas del mercado sobre la tasa de la Fed
Fuente: Bloomberg.
Según las actas de la última reunión del FOMC, celebrada en julio, la mayoría pareció priorizar la lucha contra la inflación creciente que por el enfriamiento del mercado laboral. Muchos pensaban que los próximos meses permitirían al banco central aprender mucho. Una clara señal de mantener la pausa en el ciclo de expansión monetaria. Los más moderados sostenían que no era necesario esperar a que los aranceles afectaran los precios. ¡Había que actuar!
Desde entonces, mucho ha cambiado. Los datos de empleo de mayo-julio fueron tan débiles que llevaron a la renuncia del director de la BLS. Luego, los mercados observaron primero unos precios al consumidor anclados, y luego un repunte de los precios al productor hasta su máximo en tres años. La probabilidad de que se recorte la tasa de los fondos federales en setiembre cayó de casi el 100% al 82%. El dólar recuperó terreno y pasó al contraataque. Fue entonces cuando Donald Trump irrumpió con un nuevo golpe a la Fed.
Dinámica del empleo e inflación en EUA
Fuente: Bloomberg.
La fuerza de la acción es igual a la fuerza de la reacción. Mientras más fuerte es la presión de la Casa Blanca, menor será la voluntad de la Fed a ceder y reducir las tasas. La retórica moderadamente agresiva de Jerome Powell en Jackson Hole abrirá la puerta a una corrección del EURUSD.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Sin embargo, las perspectivas a mediano y largo plazo para el principal par de divisas siguen siendo alcistas. En consecuencia, la clave está en detectar una posible reversión tras las posiciones cortas a corto plazo abiertas en 1,165. ¿Llegará el EURUSD a 1,155 y 1,15?
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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