الهيمنة الأمريكية عفا عليها الزمن. ومع استمرار انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية الحقيقية، فكيف يمكن للدولار الأمريكي أن يرتفع؟ يرتفع الدولار الأمريكي حاليا مدعوما بمؤشر S&P 500 . فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- إدارة ترامب قد تقوم بتخفيف الرسوم الجمركية على السيارات.
- وزارة الخزانة الأمريكية تؤمن بأهمية تمديد التحفيز المالي.
- يعتمد سعر الدولار الأمريكي على تدفق رؤوس الأموال.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD بهدف عند المستويين 1.16 و1.195 دولار أمريكي عند الارتداد.
التوقعات الأساسية الشهرية للدولار الأمريكي
في حين يتوقع بنك JP Morgan تراجع الدولار الأمريكي أكثر، يواجه زوج EURUSD صعوبة في اختراق مستوى المقاومة عند 1.14 دولار أمريكي وسط تعافي مؤشرات الأسهم الأمريكية بعد انخفاض أولي.
وتواصل إدارة ترامب دعم الأسواق بتخفيف لهجتها بشأن الرسوم الجمركية وتحويل تركيزها نحو التحفيز المالي. وترتفع مؤشرات الأسهم مدفوعة باعتقاد المستثمرين بأن جهة ما – سواء بنك الاحتياطي الفيدرالي أو ترامب – ستساعدهم عند تعثرهم. والتصريحات القاسية لترامب حول المعاناة قصيرة الأجل مقابل الرخاء طويل الأجل، إلى جانب وصول الرسوم الجمركية إلى أعلى مستوياتها منذ أوائل القرن العشرين، أدت إلى تراجع مؤشر S&P 500 بقوة مما أدى إلى تسريع هروب رؤوس الأموال من الولايات المتحدة إلى أوروبا وانخفاض الدولار الأمريكي. ولكن الأحداث اللاحقة أظهرت أن ترامب لا يزال يريد دعم سوق الأسهم.
تحركات صفقات المضاربة على الدولار الأمريكي
المصدر: وكالة بلومبرج.
الشائعات حول احتمال تخفيف الرسوم الجمركية الأمريكية على السيارات، بالإضافة إلى تصريح وزير الخزانة الأمريكي "سكوت بيسنت" بأن الكونغرس سيقرر تمديد الإعفاءات الضريبية قبيل 4 يوليو، أضعفت سيطرة ثيران EURUSD . ولكن بنوك J.P. Morgan و BNP Paribas و Danske Bank يتوقعون أن يصل الزوج إلى المستوى 1.2 دولار أمريكي في عام 2025، بينما قام المضاربون بزيادة صفقات البيع على الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياتها منذ سبتمبر.
ووفقا لما ذكره بنك JP Morgan ، الذي يتوقع تراجع الدولار الأمريكي أكثر، فإن عوامل ارتفاع الدولار الأمريكي (الهجرة والتحفيز المالي) عفا عليها الزمن حيث تتراجع عوائد سندات الخزانة الحقيقية مع ارتفاع التضخم بسبب الرسوم الجمركية، وبالتالي أصبحت الأصول الأمريكية أقل جاذبية، مما أدى إلى هروب رؤوس الأموال وانخفاض مؤشر الدولار الأمريكي.
وقد تحولت توقعات المستثمرين من وصول زوج EURUSD إلى مستوى تعادل القيمة إلى توقع وصوله إلى المستوى 1.2 دولار أمريكي، مما قد يؤثر سلبا على الاقتصاد الأوروبي الموجه نحو التصدير. وخلال الأزمات، كان اليورو ينخفض عادة، مما يدعم المصدرين والناتج المحلي الإجمالي. أما الآن، فالأمر مختلف حيث يشير بنك Barings إلى أن مخاطر حدوث ركود في الاقتصاد الأوروبي قد تدفع البنك المركزي الأوروبي إلى خفض سعر الفائدة على الإيداع إلى 1.75%.
تحركات التوقعات حول مؤشر التضخم الأوروبي
المصدر: وكالة بلومبرج.
يتوقع البنك المركزي الأوروبي أن تؤدي الرسوم الجمركية الأمريكية إلى تسريع ارتفاع مؤشر التضخم الأوروبي بمقدار 0.7 نقطة مئوية في عام 2025، وبمقدار0.4 نقطة مئوية في عام 2026، وبمقدار0.3 نقطة مئوية في عام 2027 . وفي غياب الحروب التجارية، فمن المرجح أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الأوروبي إلى ما دون هدف 2%.
الخطة الشهرية لتداول زوج EURUSD
أعتقد أن الرسوم الجمركية الأمريكية المفرطة أحدثت تحولا كبيرا في سوق الفوركس حيث لم تعد أسعار الصرف تحركها السياسات النقدية للبنوك المركزية، بل تعتمد على تدفقات رؤوس الأموال. وكلما خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة، كلما كان ذلك أفضل للأسهم الأوروبية واليورو. وبالتالي فإنني أوصي بفتح صفقات شراء على زوج EURUSD بهدف عند المستويين 1.16 و1.195 دولار أمريكي عند الارتداد.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
