สองเสาหลักของความพิเศษของอเมริกา — การย้ายถิ่นฐานและการกระตุ้นเศรษฐกิจ — เป็นประวัติศาสตร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แท้จริงกําลังลดลง ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเติบโตได้อย่างไร? สําหรับตอนนี้ S&P 500 กําลังให้ความช่วยเหลือ เรามาพูดคุยและวางแผนการซื้อขายสําหรับ EUR/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสําคัญ
- ทําเนียบขาวอาจลดอัตราภาษีรถยนต์ลง
- กระทรวงการคลังเชื่อมั่นในการขยายมาตรการกระตุ้นทางการคลัง
- อัตราของดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นอยู่กับกระแสเงินทุน
- การดึงกลับเป็นโอกาสในการซื้อ EUR/USD โดยตั้งเป้าอยู่ที่ 1.16 ดอลลาร์ และ 1.195 ดอลลาร์
การคาดการณ์สําหรับดอลลาร์แบบพื้นฐานรายเดือน
ในขณะที่ JP Morgan มองหาคลื่นลูกที่สองของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลง EURUSD พยายามดิ้นรนเพื่อทะลุแนวต้านที่ 1.14 ดอลลาร์ ท่ามกลางการฟื้นตัวของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ หลังจากการร่วงลงครั้งแรก
ทําเนียบขาวยังคงทําให้ตลาดมีเส้นชีวิตด้วยการผ่อนคลายวาทศิลป์ด้านภาษี และเปลี่ยนโฟกัสไปที่มาตรการกระตุ้นทางการคลัง ดัชนีหุ้นกําลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากนักลงทุนเชื่อว่าใครบางคนไม่ว่าจะเป็นเฟดหรือโดนัลด์ทรัมป์จะเข้ามาช่วยเหลือเสมอเมื่อพวกเขาสะดุด คําแถลงที่รุนแรงของทรัมป์เกี่ยวกับความเจ็บปวดในระยะสั้นเพื่อความเจริญรุ่งเรืองในระยะยาว ควบคู่ไปกับภาษีที่แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นศตวรรษที่ 20 นําไปสู่การล่มสลายของ S&P 500 เร่งการไหลเวียนของเงินทุนจากอเมริกาเหนือไปยังยุโรป สิ่งนี้ทําให้เงินดอลลาร์ตกต่ำ ถึงกระนั้น เหตุการณ์ที่ตามมาแสดงให้เห็นว่าผู้นําทําเนียบขาวยังคงมีจุดอ่อนสําหรับตลาดหุ้น
การวางตําแหน่งเก็งกําไรในสกุลเงินดอลลาร์
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ข่าวลือที่ว่าทําเนียบขาวอาจผ่อนคลายภาษีรถยนต์ รวมกับแถลงการณ์ของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Scott Bessent ที่ว่าสภาคองเกรสจะแก้ไขการขยายเวลาลดหย่อนภาษีภายในวันที่ 4 กรกฎาคม ได้ทําให้ตลาดกระทิงของ EURUSD ลดลง อย่างไรก็ตาม JP Morgan, BNP Paribas และ Danske Bank คาดว่าทั้งคู่จะแตะ 1.2 ดอลลาร์ ในปี 2568 ในขณะที่นักเก็งกําไรได้เพิ่มสถานะขายในเงินดอลลาร์สู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน
จากข้อมูลของ JP Morgan ซึ่งคาดการณ์ว่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าคลื่นที่สอง ตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตของดอลลาร์ — การย้ายถิ่นฐานและการกระตุ้นเศรษฐกิจ — ขณะนี้เป็นอดีตไปแล้ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แท้จริงลดลงเนื่องจากภาษีกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อ ส่งผลให้สินทรัพย์ที่ออกในสหรัฐฯ มีความน่าสนใจน้อยลง ซึ่งนําไปสู่การไหลออกของเงินทุนและการลดลงของดัชนี USD
ตลาดได้เปลี่ยนอย่างรวดเร็วจากการคาดหวังความเท่าเทียมกันของ EURUSD เป็นการคาดการณ์ 1.2 ดอลลาร์ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจยูโรโซนที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออก ในช่วงวิกฤต เงินยูโรมักจะร่วงลง ซึ่งสนับสนุนผู้ส่งออกและ GDP ตอนนี้ มันเป็นเรื่องราวที่แตกต่างออกไป Barings ชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงจากภาวะเงินฝืดในภูมิภาคนี้อาจผลักดันให้ ECB ลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงเหลือ 1.75%
การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของยุโรป
แหล่งข้อมูล: Bloomberg.
ธนาคารกลางยุโรปคาดว่าภาษีของทําเนียบขาวจะเร่งอัตราการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อ 0.7 จุดเปอร์เซ็นต์ในปี 2568, 0.4 จุดเปอร์เซ็นต์ในปี 2569 และ 0.3 จุดเปอร์เซ็นต์ในปี 2570 หากไม่มีสงครามการค้า CPI มีแนวโน้มที่จะลดลงต่ํากว่าเป้าหมาย 2%
แผนการซื้อขายรายเดือนสําหรับ EURUSD
ในมุมมองของฉัน อัตราภาษีที่ก้าวร้าวของโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ทําให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในตลาด Forex อัตราแลกเปลี่ยนไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยนโยบายการเงินของธนาคารกลางอีกต่อไป พวกเขาขึ้นอยู่กับกระแสเงินทุน ยิ่ง ECB ลดอัตราดอกเบี้ยมากเท่าไหร่ ก็ยิ่งดีสําหรับหุ้นยุโรปและยูโรเท่านั้น ดังนั้น การซื้อ EUR/USD ในการดึงกลับโดยมีเป้าหมายที่ 1.16 ดอลลาร์ และ 1.195 ดอลลาร์ ยังคงเป็นกลยุทธ์ที่มั่นคง
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกํากับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ได้รับการพิจารณาเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
