เมื่อมองแวบแรก ความคาดหวังที่ลดลงอย่างมากสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม ควรจะกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานในคู่เงิน EUR/USD อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทำให้ตลาดหมีกลับมาควบคุมได้ยาก เรามาดูสถานการณ์ตลาดปัจจุบันและพัฒนาแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงอย่างมาก
- ข้อมูล GDP ของสหรัฐฯ ที่ปรับปรุงช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่า
- การล่มสลายของราคาน้ำมันอาจไม่ลดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล
- ตำแหน่งขายในคู่เงิน EUR/USD สามารถเปิดได้โดยมีเป้าหมายที่ 1.1300 และ 1.1200
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
คาดว่าเฟดจะเข้มงวดนโยบายการเงินในอัตราที่รวดเร็วกว่า ECB ในขณะที่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นยังคงทำให้สินทรัพย์ของสหรัฐฯ มีความน่าดึงดูดมากกว่าคู่ค้าในยุโรป เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งกว่าเศรษฐกิจของยูโรโซน ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันผลักดันคู่ EUR/USD ไปสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 16 เดือน ในเวลาเดียวกัน ความสงสัยของนักลงทุนเกี่ยวกับประสิทธิผลของวงจรที่เข้มงวดขึ้นของเฟดไม่ได้ช่วยทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดหมีลดลงแต่อย่างใด
การกล่าวว่าสุนทรพจน์ของประธานเฟดนิวยอร์ก John Williams ทำให้เกิดความปั่นป่วนในตลาดการเงินคงเป็นการพูดที่น้อยเกินไป ความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลงในชั่วข้ามคืน โดยความน่าจะเป็นลดลงจาก 73% เหลือ 38% ภายใต้สถานการณ์ที่แตกต่างกัน การเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงดังกล่าวอาจกระตุ้นให้ EUR/USD ดีดตัวขึ้น นั่นคือวิธีที่ตลาดตอบสนองในตอนแรก อย่างไรก็ตาม การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคชุดหนึ่งตามมาอย่างรวดเร็วทำให้ตลาดกระทิงที่มีความมั่นใจมากเกินไปกลับลงมาสู่พื้นโลกอย่างรวดเร็ว
ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหนึ่งและสองครั้ง
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
การปรับเพิ่มการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่สอง จาก 1.6% เป็น 2.2% ประกอบกับดัชนี PCE ที่เร่งขึ้นเป็น 0.3% ต่อเดือนในเดือนสิงหาคม ได้ตอกย้ำมุมมองที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงดำเนินงานต่อไปที่ใกล้เต็มกำลังการผลิต กล่าวอีกนัยหนึ่ง แม้ว่าราคาน้ำมันจะลดลงเมื่อมีการฟื้นตัวของอุปทานพลังงานจากตะวันออกกลาง อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐฯ อาจยังคงใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี ความน่าดึงดูดใจของพวกมันสามารถกระตุ้นให้เงินทุนไหลจากยุโรปไปยังสหรัฐฯ ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มขาลงของ EUR/USD
เงินทุนไหลออกจากยุโรปยังได้รับแรงกดดันเพิ่มเติมจากความท้าทายทางการเมืองและการคลังของฝรั่งเศสที่กำลังทวีความรุนแรงขึ้น ฝรั่งเศสมีกำหนดจัดการเลือกตั้งประธานาธิบดีและสภานิติบัญญัติในปี 2570 และการสนับสนุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับบุคคลสำคัญทางการเมือง เช่น Marine Le Pen และ Jean-Luc Mélenchon อาจสร้างแรงกดดันให้เพิ่มสูงขึ้นต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส ทั้งฝ่ายขวาและฝ่ายซ้ายไม่ได้สนับสนุนมาตรการเข้มงวดที่สำคัญ ในขณะที่การชะลอตัวของเศรษฐกิจอาจทำให้การขาดดุลงบประมาณจาก 5.1% เป็น 5.4% ของ GDP ข้อเสนองบประมาณล่าสุดมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้รัฐสภาและรัฐบาลเผชิญหน้ากันอีกครั้งในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงในการลาออกของนายกรัฐมนตรี
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศส–เยอรมนี
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ข้อมูลเงินเฟ้อประจำเดือนกันยายนจากยุโรปแทบไม่ได้ช่วยสนับสนุนยูโรเลย สเปนบันทึกอัตราเงินเฟ้อที่เร็วที่สุดในรอบกว่าสามปี โดยราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเป็น 5% ซึ่งมากกว่าสองเท่าของเป้าหมาย 2% ของ ECB ในอิตาลี อัตราเงินเฟ้อแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2566 ในขณะที่ฝรั่งเศสทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2567 ดัชนี CPI ของยูโรโซนคาดว่าจะเร่งตัวไปที่ 3.7% ซึ่งในทางทฤษฎี น่าจะช่วยเสริมกรณีของ ECB ในการรักษาจุดยืนนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้น
แผนการเทรดสำหรับคู่ EUR/USD รายสัปดาห์
ในความเป็นจริง ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในเดือนตุลาคมลดลงจาก 31% เหลือ 22% ECB มีแนวโน้มที่จะคำนึงถึงความเสี่ยงทางการเมืองและใช้แนวทาง "ไม่ทำอันตราย" เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น ทำให้เกิดแรงกดดันเพิ่มเติมต่อเงินยูโร การถอยกลับในคู่ EUR/USD ได้สร้างโอกาสในการเพิ่มตำแหน่งขาย โดยมีเป้าหมายที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ที่ 1.1300 และ 1.1200 ยังคงเป็นจุดสนใจอยู่
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
