การเปลี่ยนท่าทีของเฟดไปสู่แนวทางที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงินในเดือนกันยายน ทำให้นักลงทุนมองข้ามปัจจัยลบต่างๆ เช่น การขาดดุลงบประมาณจำนวนมากของสหรัฐฯ ความเสี่ยงทางการเมือง และการแทรกแซงของกระทรวงการคลังในตลาดสกุลเงินและหนี้สิน เรามาตรวจสอบภูมิทัศน์ในปัจจุบันและพัฒนาแผนการเทรดสำหรับ EUR/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- สหรัฐฯ และอิหร่านไม่สามารถหาจุดยืนร่วมกันได้
- การปรับตัวขึ้นของน้ำมันดิบเบรนท์กำลังช่วยดอลลาร์สหรัฐฯ
- การเปลี่ยนแปลงนโยบายแบบเข้มงวดของเฟดทำให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น
- ตำแหน่งขายสามารถพิจารณาได้หากคู่เงิน EUR/USD ไม่สามารถทะลุ 1.14
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
หลังจากโพสต์การชุมนุมสองสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหกเดือนและแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม เงินดอลลาร์กำลังเปิดสัปดาห์ด้วยช่องว่างที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางน้ำมันดิบเบรนต์ที่พุ่งสูงขึ้น ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นจากถ้อยแถลงของอิหร่านที่ระบุว่าตนไม่เต็มใจที่จะผ่อนปรนข้อเรียกร้องของตนในเรื่องการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง หลังจากที่โดนัลด์ ทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิงเจ็ดวัน ข้อตกลงดังกล่าวจะยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่านโดยกองทัพสหรัฐฯ และอนุญาตให้เตหะรานกลับมาส่งออกน้ำมันอีกครั้ง
น้ำมันเป็นกุญแจสำคัญที่นี่ การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเบรนต์เป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อการกระตุ้นราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ ส่งผลให้เฟดเผชิญกับความท้าทายใหม่ๆ หลายประการในคราวเดียว ผลกระทบรอบสองจะเข้าสู่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเร็วแค่ไหน? อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจกลายเป็นเรื่องปกติใหม่ได้หรือไม่? คำถามเหล่านี้ทำให้เฟดเหลือพื้นที่สำหรับความพึงพอใจเพียงเล็กน้อย ธนาคารกลางอาจถูกบังคับให้ตอบสนอง และอาจตอบสนองในเชิงรุกด้วย การเปลี่ยนท่าทีแบบแข็งกร้าวในเดือนกันยายนได้ทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ กลับมามีชีวิตชีวาอีกครั้ง กระตุ้นให้นักเก็งกำไรละทิ้งแผนการที่จะผ่อนคลายตำแหน่งเงินดอลลาร์ระยะยาว ตำแหน่งเหล่านั้นกำลังเริ่มสร้างขึ้นอีกครั้ง
ตำแหน่งการเก็งกำไรในดอลลาร์สหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
การเข้มงวดทางการเงินอย่างรุนแรงของเฟดกำลังบดบังปัจจัยลบทั้งหมดที่ส่งผลต่อเงินดอลลาร์ เช่น การขาดดุลงบประมาณจำนวนมากของสหรัฐฯ ความเสี่ยงทางการเมือง และการแทรกแซงของกระทรวงการคลังในตลาดตราสารหนี้และสกุลเงิน ด้วยเหตุนี้ Morgan Stanley จึงถอนคำแนะนำให้ซื้อคู่ EUR/USD และเชื่อว่าคู่สกุลเงินหลักจะยังคงลดลงต่อไปในปี 2570 ส่วนหนึ่งเนื่องมาจากความอ่อนแอของเงินยูโรอันเนื่องมาจากการเลือกตั้งในฝรั่งเศส เยอรมนีและอิตาลีก็เป็นจุดสนใจเช่นกัน
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศส–เยอรมนี
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และมาตรการทางการเงินที่เข้มงวดของเฟด กำลังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสูงขึ้น และสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐฯ ด้วยการเพิ่มความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ของสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกันและแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้นเป็นเวลาหกสัปดาห์ติดต่อกัน โดยแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2547
ผลก็คือ การกลับด้านของเส้นอัตราผลตอบแทน—ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณเตือนเศรษฐกิจถดถอยในอดีต—ยังคงกวนใจตลาดอยู่ แต่ครั้งนี้ฉากหลังกลับแตกต่างออกไป เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งเพียงพอจนมีนักลงทุนเพียงไม่กี่รายที่คาดว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย พลังจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ทรงตัว การบูมของ AI และตลาดหุ้นที่สดใส ทำให้นักลงทุนเริ่มพูดถึงความพิเศษของอเมริกามากขึ้น ซึ่งก็ถือว่าเป็นปัจจัยเชิงลบอีกประการหนึ่งสำหรับคู่เงิน EUR/USD
เงินยูโรอาจได้รับแรงสนับสนุนจากการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นในยุโรป ซึ่งอาจเพิ่มความเป็นไปได้ที่ ECB จะเข้มงวดทางการเงินในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวใดๆ ของคู่สกุลเงินหลักมีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นการปรับฐานเท่านั้น
แผนการเทรดสำหรับ EUR/USD รายสัปดาห์
ระดับ 1.1400 ยังคงเป็นโซนแนวต้านที่สำคัญสำหรับ EUR/USD คู่สกุลเงินนี้อาจมีการรวมตัวรอบระดับนี้ ทำให้ความพยายามล้มเหลวในการทะลุเหนือ 1.1400 ถือเป็นสัญญาณสำหรับการสร้างตำแหน่งขาย
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
